财信证券晨会报告20240920

财信证券晨会报告20240920
2024年09月20日 08:30 市场投研资讯

(来源:财信证券研究)

一、财信研究观点

【市场策略】市场迎来放量反弹,情绪回暖个股普涨

一、市场层面

1)分市场来看,代表全部A股的万得全A指数涨1.30%,收于3916.17点,代表蓝筹股的上证指数涨0.69%,收于2736.02点,代表硬科技的科创50指数涨0.63%,收于651.47点,代表创新成长的创业板指数(2121.839, 28.53, 1.36%)0.85%,收于1546.47点,代表创新型中小企业的北证50指数涨1.24%,收于608.67点,总体来看,全部A股风格跑赢,但硬科技板块风格跑输。

2)分规模来看,代表超大盘股的上证50指数涨0.50%,收于2229.81点,代表大盘股的中证100指数涨0.63%,收于3077.61点,代表中大盘股的沪深300指数涨0.79%,收于3196.04点,代表中盘股中证500指数涨1.29%,收于4520.39点,代表小盘股的中证1000指数涨1.89%,收于4482.27点,总体来看,小盘股板块风格跑赢,但超大盘股板块风格跑输。

3)分行业来看,有色金属、农林牧渔、房地产涨幅居前,煤炭、通信、银行涨幅居后。

4)分主题来看,啤酒指数、乳业指数、连板指数涨幅居前。

二、估值层面

截止目前,以日频数据计算,上证指数市盈率(TTM)估值为12.16倍,处于历史后11.5%分位,市净率(LF)估值为1.13倍,处于历史后0.06%分位;科创50指数市盈率(TTM)估值为46.73倍,处于历史后53.11%分位,市净率(LF)估值为2.99倍,处于历史后0.52%分位;创业板指数市盈率(TTM)估值为23.8倍,处于历史后0.4%分位,市净率(LF)估值为3.04倍,处于历史后2.99%分位;万得全A市盈率(TTM)估值为14.96倍,处于历史后15.58%分位,市净率(LF)估值为1.28倍,处于历史后0.1%分位;北证50指数市盈率(TTM)估值为24.1倍,处于历史后58.62%分位,市净率(LF)估值为2.2倍,处于历史后6.38%分位。

三、资金层面

万得全A指数共有4798家公司上涨,共有487家公司下跌,其中涨停公司78家,跌停公司7家,全市场成交额6293.92亿元,较前一交易日增加1476.58亿元。

四、市场策略

市场迎来放量反弹,情绪回暖个股普涨。盘面上多点开花,个股涨多跌少,全市场近4800只个股上涨,成交额6293.92亿元,较前一交易日增加1476.58亿元。具体来看:

1)大消费板块集体反弹。九月和十月是节假日密集期,消费板块各大企业也处于中秋国庆双节渠道备货期和动销期。不过从市场终端反馈情况看,近两周茅台飞天批零价格均出现下降,市场担忧动销和库存消化情况不佳将影响全年业绩预期,前期大消费板块回调幅度较深。周四随着市场转暖,以白酒、食品饮料等为主的大消费板块迎来集体反弹,但当前消费数据偏弱,后期该方向能否走强还是需看是否有超预期的政策刺激。

2)房地产板块反复活跃。消息面上,近日,江苏南京、广东湛江以及四川天府新区相继发布楼市新政,通过提供购房补助、优化住房公积金政策以及支持人才安居需求等措施,进一步稳定和促进房地产市场的健康发展。往后看,随着调降存量房贷利率预期增强,叠加地产方向前期跌幅较深,该方向或持续反复活跃。

3)华为鸿蒙概念股近期持续性较好。消息面上,在近期举行的2024年中国国际服务贸易交易会论坛上,华为鸿蒙行业解决方案总经理陈欣欣透露,HarmonyOS NEXT正式版本将在今年9月底推出。近期鸿蒙概念近期走出一定延续性,除了消息面不断以外,市场对鸿蒙未来预期较高也是推动其上涨的重要原因,该方向后市大概率仍有向上空间。

总体来看,受美联储降息50个基点的消息提振,叠加A股前期跌幅较深,市场如期迎来普涨反弹,量能也明显提升。尽管周四市场普涨,但与之对应的是热点还是较为分散,缺乏有引领性的方向,后续需观察是否出现一个能够与指数形成共振的热点方向,这对于短线反弹延续性的提升有提振作用。

中长期看,建议以稳为主,静待经济面、情绪面、资金面出现明显改善信号,后市相机增配高景气板块机会,关注以下四条主线:

1)二十届三中全会重点改革方向,例如财税体制改革、金融体制改革、国企改革、区域协调发展等领域的改革主题机会。

2)贵金属板块。在美联储降息、供给收紧下,贵金属(金、银)等价格存在一定上行动力。

3AI产业链。随着海外科技巨头资本支出增加、AI商业化闭环逐步打通、中美AI产业竞争加剧,预计中国本土AI产业将蓬勃发展,关注光模块、PCB板等方向。

4)高股息大盘蓝筹。在国内经济弱势修复、无风险利率低位震荡下,石化、银行、保险、火电、高速等高股息大盘蓝筹板块仍有配置价值。

919日,上证基金指数(6718.0784, 61.47, 0.92%)收报5560点(0.94%),LOF基金价格指数收报3801.68点(0.69%),ETF基金价格指数收报964.38点(1.13%)。上证50ETF0.61%),沪深300ETF0.83%),中证500ETF1.39%),标普500ETF1.34%),日经225ETF基金(1.69%),德国30ETF0.64%),法国CAC40ETF0.64%),黄金ETF-0.16%),白银基金(0.45%),豆粕ETF-2.21%),嘉实原油(0.95%)。919日,ETF总成交额约1246亿元。日内恒生科技类品种表现突出。

919日,1年期国债到期收益率上行2.5bp1.39%10年期国债到期收益率上行0.5bp2.05%1年期与10年期国债期限利差收窄2bp65bp1年期国开债到期收益率上行1.5bp1.66%10年期国开债到期收益率下行0.5bp2.13%DR001上行11.3bp1.89%DR007上行8.8bp1.97%。国债期货10年期主力合约跌0.12%5年期主力合约跌0.09%2年期主力合约跌0.06%3年期AAA级信用利差上行1.54bp29.59bp3年期AA-AAA级等级利差下行2.00bp18.00bp

二、重要财经资讯

【财经要闻】国家发改委:深入实施扩大内需战略

据国家发改委官网消息,政研室主任、委新闻发言人金贤东表示:国家发改委将深入实施扩大内需战略。加快培育完整内需体系,完善促进投资落地机制,完善扩大消费长效机制。投资方面,重点是发挥政府投资对社会投资的引导带动作用,完善民营企业参与国家重大项目建设长效机制,持续向民间资本推介优质项目,积极稳妥实施政府和社会资本合作新机制,推动基础设施REITs常态化发行,进一步激发民间投资活力。对于您刚才提到的消费问题,我们将与各部门各地方一道,深入实施就业优先政策,多渠道增加居民收入,不断提高居民消费能力;用好超长期特别国债资金加力支持消费品以旧换新,进一步促进文旅、教育、医疗、养老、育幼、家政等服务消费提质扩容,积极打造消费新场景,培育消费新增长点。

【财经要闻】财政部:持续强化隐性债务查处问责力度,有效防范化解隐性债务风险

据财政部官网消息,党中央、国务院高度重视防范化解地方政府隐性债务风险,党的二十届三中全会强调要统筹发展和安全,落实好防范化解地方政府债务风险的各项举措。财政部将隐性债务防范化解情况作为2023年财会监督专项行动检查的重要内容,严肃查处新增隐性债务和隐性债务化解不实等违法违规行为,推动有关地方和部门依法依规问责。各地方和单位要切实提高政治站位,增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”,坚决贯彻落实党中央、国务院部署,把防范化解隐性债务风险作为重要的政治纪律和政治规矩,始终树立风险意识和底线思维,坚决遏制隐性债务增量,妥善处置和化解隐性债务存量。财政部将切实履行财会监督主责,对新增隐性债务和化债不实等违法违规行为,做到“发现一起,查处一起,问责一起”,持续强化隐性债务查处问责力度,有效防范化解隐性债务风险。

【财经要闻】我国启动可持续航空燃料应用试点

据新华社消息,国家发改委、中国民航局日前在京举行可持续航空燃料应用试点启动仪式。根据试点工作安排,919日起,中国国航(7.560, 0.04, 0.53%)、东方航空、南方航空(6.270, 0.02, 0.32%)从北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社机场起飞的12个航班将正式加注可持续航空燃料。据了解,此次试点分两阶段实施,将围绕供油保障、油品质量监控、效果评估、机制标准建设等关键领域,同步开展研究探索。第一阶段为20249月至12月,主要参与单位为国航、东航、南航以及北京大兴、成都双流、郑州新郑、宁波栎社等机场;第二阶段为2025年全年,参与单位将逐步增加。试点期间所用可持续航空燃料均已获得民航局适航认证,民航局将指导中国航油严格油品质量管控。

【财经要闻】铁路中秋小长假运输期间共发送旅客超7000万人次

据新华社消息,自914日至918日铁路中秋小长假运输期间,全国铁路累计发送旅客7092.1万人次,日均发送旅客1418.4万人次,同比2019年增长18.9%。国铁集团客运部负责人介绍,今年铁路中秋小长假运输期间,各地旅游流、探亲流、学生流交织叠加。其中915日是客流最高峰,单日发送旅客达1709万人次。

【财经要闻】2024年全国国庆文化和旅游消费月期间将举办超3600项文旅消费活动

据新华社消息,为进一步促进文化和旅游消费,丰富人民群众国庆假期文旅生活,文化和旅游部产业发展司举办2024年全国国庆文化和旅游消费月,围绕“欢度国庆佳节、畅游锦绣山河”主题,组织各地推出系列文旅促消费活动及惠民措施。消费月期间,各地将围绕壮美山河、历史文化、红色旅游、大国重器、时代风采等,举办超3600项约2.4万场次文旅消费活动。

【财经要闻】国务院关税税则委员会停止执行对台部分农产品(6.380, 0.14, 2.24%)进口零关税政策

据新华社消息,台湾地区单方面对大陆产品出口采取歧视性的禁止、限制等措施,严重阻碍两岸经贸合作。国务院关税税则委员会近日发布公告,自2024925日起,停止执行对原产于台湾地区的鲜水果、蔬菜、水产品等34项农产品免征进口关税政策,相关农产品进口关税按现行有关规定执行。

【财经要闻】美联储降息50个基点

据新华社消息,美国联邦储备委员会18日宣布,将联邦基金利率目标区间下调50个基点,降至4.75%5.00%之间的水平。这是美联储自20203月以来的首次降息,也标志着由货币政策紧缩周期向宽松周期的转向。美联储当天结束为期两天的货币政策会议。美联储决策机构联邦公开市场委员会18日在会议结束后发表声明说,该委员会对通货膨胀率可持续地朝着2%目标前进有了“更大信心”,并认为实现充分就业和物价稳定两大目标的风险大致处于平衡状态。在会后举行的新闻发布会上,美联储主席鲍威尔称50个基点的降息是一个“强有力的行动”,同时表示联邦公开市场委员会并不认为降息行动慢了,而是认为这是及时的举措。

三、行业及公司动态

【行业动态】化妆品安全风险监测管理办法公开征求意见,明确7类风险物质是监测重点

近日,国家药监局发布《化妆品安全风险监测管理办法(征求意见稿)》,公开征求意见至108日。《征求意见稿》共包括总则、计划制定、采样和检验检测、调查处理、监测结果的应用、附则等六章三十条,其中第八条明确规定,根据工作需要将重点监测七类风险物质:(一)易在化妆品中添加的、可能对人体健康造成危害的物质;(二)已在国外导致人体健康危害的化妆品中添加或者带入的物质;(三)化妆品中添加的、易对儿童等重点人群造成健康影响的物质;(四)监管实践、文献调研发现的可能影响化妆品安全的物质;(五)化妆品原料带入、化妆品生产和使用过程中可能产生或者带入的风险物质;(六)制修订化妆品标准涉及的项目;(七)其他重点监测项目。

【行业动态】美联储降息50bp,美国地产链需求受益

当地时间918日,美联储宣布降息50bp,将联邦基金利率目标区间降至4.75%5.00%之间的水平。这是美联储自20203月以来的首次降息。

本次降息周期,有望提升美国房地产市场交易量。美国地产供给受限于高利率水平,30年期房贷固定利率从2022年的2.8%上升至6%-7%,存量房贷的低利率和新办房贷的高利率,使得户主不愿进行房屋置换和新房购置,房屋交易量缩至近年低位。

美国地产链家装需求有望在2025年走强。一方面是降息后房屋供给量释放,房屋置换后的家装需求走高。另一方面是,自2025年起约有170万套房屋进入翻新高峰期,额外推动推动翻新需求。

微观层面,相关美国公司2024Q2库存处于低位水平,但部分龙头企业Q2营收增速同环比好转,美国进口的卫浴暖通相关产品金额居低位水平,但7月份进口量大幅回升。

建议关注对美地产链出口占比较高的公司,如巨星科技(31.830, 0.23, 0.73%)匠心家居(73.220, -0.98, -1.32%)建霖家居(13.050, 0.09, 0.69%)凌霄泵业(17.950, 0.08, 0.45%)等。

风险提示:降息幅度不及预期,美国房地产成交量下滑。

【公司跟踪】大金重工(20.080, 0.28, 1.41%)(002487.SZ):与BlueFloat Energy签署MOU,强强联手,共筑全球浮式海上风电供应链

据大金重工官微,当地时间919日,大金重工与BlueFloat Energy在西班牙马德里正式签署关于合作共建浮式海上风电供应链的《谅解备忘录》(MOU),双方将就浮式海上风电领域的创新与可持续发展,开启合作新篇章。根据备忘录,大金重工与BlueFloat Energy将今后的合作重点放在技术创新、供应链优化与脱碳三个方面。此次合作将致力于优化浮式风电基础的制造与部署流程,提高生产能力以满足全球日益增长的需求。

风险提示:海外市场开拓不及预期。

【公司跟踪】恒瑞医药(44.640, 0.68, 1.55%)(600276.SH):瑞拉芙普-α注射液(SHR-1701)的药品上市许可申请获国家药监局受理

919日,恒瑞医药(600276.SH)公告:子公司苏州盛迪亚生物医药有限公司收到国家药品监督管理局下发的《受理通知书》,公司瑞拉芙普-α注射液(SHR-1701)的药品上市许可申请获国家药监局受理,适应症为:本品联合氟尿嘧啶类和铂类药物用于局部晚期不可切除、复发或转移性胃及胃食管结合部腺癌的一线治疗。

风险提示:行业政策风险,行业竞争加剧风险,产品研发及销售进展不及预期风险等。

【公司跟踪】新华文轩(14.810, 0.30, 2.07%)(601811.SH):签订约12.56亿元教科书政府采购合同

公司发布公告称,公司近日与四川省学生资助管理中心签订了采购合同,成为2024-2025学年四川省义务教育阶段学生教科书的单一来源供货方。合同总金额约为12.56亿元,具体金额将以实际订单结算为准。此次合同的签订属于公司出版发行主营业务的正常经营行为,确保了公司主营业务收入的稳定性。

风险提示:政策监管风险,人口老龄化。

四、湖南经济动态

【湘股动态】雪天盐业(5.340, 0.04, 0.75%)(600929.SH):控股股东增持公司股份比例达到1%

公司919日披露,公司控股股东湖南盐业集团拟于202463日起12个月内通过上海证券交易所交易系统允许的方式增持公司股份,拟增持金额不低于10,000万元,不超过20,000万元。截至2024918日,盐业集团通过上海证券交易所集中竞价交易系统以集中竞价方式已累计增持公司股份17,479,485股,占公司总股本的比例为1.054%,已超过公司发行总股本的1%,累计增持金额9,261.40万元。盐业集团将根据公司股票价格波动情况及二级市场整体趋势,择机逐步实施增持计划。

截至本公告披露日,盐业集团及其一致行动人合计持有公司股份602,143,719股,占公司总股本的比例为36.29%;担保及信托专户持有公司股份400,000,000股,占公司总股本的比例为24.11%(担保及信托专户另有15,000,000股补充担保手续正在办理中)。

风险提示:本次增持计划实施可能存在因资本市场情况发生变化等因素,导致无法达到预期的风险。

【湖南省地方动态及政策】前8月湖南经济运行稳中有进

据华声在线消息,省统计局发布:18月,全省规模工业增加值同比增长(下同)7.2%、社会消费品零售总额增长5.5%,推动我省经济运行总体平稳、稳中有进,高质量发展态势向好。

工业增势良好。规模工业增加值8月当月增长8.2%、比7月快0.7个百分点。18月,规模以上装备制造业增加值增长8.1%、拉动规模工业增长2.5个百分点,其中电子信息、通用设备制造、金属制品业分别增长25.4%9.7%11.2%。规模以上高技术制造业增加值增长14.9%,其中电子及通信设备、计算机及办公设备分别增长21%23.1%

投资稳定增长。18月,全省固定资产投资增长3.4%。工业投资增长12%,其中电力热力燃气及水生产供应业投资增长19.3%。高技术产业投资增长6.7%,其中高技术制造业投资增长13.7%。在大规模设备更新政策带动下,设备工器具购置投资增长9.6%。全省基础设施投资增长5.6%

消费较为活跃。18月,全省社会消费品零售总额13391.88亿元、增长5.5%。限上法人单位基本生活类商品零售额增长10.2%,其中粮油食品类商品零售额增长10.4%、日用品类增长16.8%。限上法人单位体育娱乐用品类、通讯器材类、金银珠宝类零售额分别增长29.9%28.5%16.6%

市场活力提升。18月,全省新入库“四上”单位1943家、净增556家,8月末在库“四上”单位5.92万家、增长12.6%。省级及以上产业园区规模工业增加值增长8.1%,占全部规模工业比重达68.5%8月末全省金融机构本外币各项存款余额8.12万亿元、增长6.8%,各项贷款余额7.37万亿元、增长8.6%

【宏观策略类】经济金融高频数据周报(09.18-09.20)

全球经济及通胀:经济增速上行,通胀震荡回落。

全球经济增速有所上行,20240913日波罗的海干散货指数(BDI)当周平均值为1935.8点,较上周增加10.20点;通胀水平高位震荡,CRB商品价格指数当周平均值为270.25点,较上周减少0.04点。

国内经济及通胀:PMI处于荣枯线以下,物价平稳。

国内经济增长动能平稳,202408月中国官方制造业PMI49.1%,较上月下降0.3个百分点;通胀企稳回升,20240905日中国猪肉当周平均价为31.77/公斤,较上周减少0.05/公斤。

工业生产:主要开工率回暖。

20240913日中国高炉当周开工率(247家)为77.65%,较上周持平,螺纹钢主要钢厂开工率为36.73%,较上周上涨0.64个百分点。

消费:有所波动。

必需品消费平稳,20240909日柯桥纺织价格指数为105.18点,较前周增加0.30点;可选品消费走弱,中国乘用车当周日均销量为4.62万辆,较上周减少9.73万辆。

投资:筑底企稳。

房地产投资走强,2024091530大中城市商品房周度日均成交面积为19.14万平方米,较上周增加1.19万平方米;基建投资走强,202408月中国挖掘机国内销量为6694台,较去年同期增加1025台;制造业投资平稳,20240912日中国汽车轮胎半钢胎当周开工率为79.16%,较上周增加0.16个百分点。

出口:维持平稳。

20240913日出口集装箱运价指数为1818.31点,较上周减少94.15点。202407月中国主要港口外贸货物吞吐量当月值为44971.51万吨,较去年同期增加2141万吨。

新兴行业:半导体景气度上升。

半导体指数上升,20240913日费城半导体指数周度日均值为4819.11点,较上周增加118.99点;光伏指数下降,20240910日光伏行业综合价格指数(SPI)为13.31点,较上周减少0.10点。

风险提示:数据指标具有滞后性,政策变化超预期。

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP
网友评论
最热评论

APP专享直播

开播时间 | 1-24 19:19
中欧EMBA特别策划:E家人脱口秀
开播时间 | 1-24 19:00
银华基金:筑梦·启智润心;领航·担当有为;卓越·勇攀高峰
开播时间 | 1-24 16:00
嘉实基金:祥蛇启瑞,新岁祈愿 —— 嘉实基金故宫祈福迎春特别活动
开播时间 | 1-24 16:00
光大证券李泉:春节行情延续,AI带领科技股上涨
开播时间 | 1-24 15:30
国投瑞银:追上军工热点 | 跨年在即,国防军工预计景气度如何?
开播时间 | 1-24 15:30
平安基金 张菀云:防范非法金融活动,选择合法投资渠道
开播时间 | 1-24 15:00
银华基金:股房金“周周说” 春节倒计时,回顾与展望
开播时间 | 1-24 14:00
「春节策划」摩根士丹利中国邢自强 :展望2025年大类资产配置
开播时间 | 1-24 13:40
天弘基金:#涨跌全知道 一年又一年,25蛇年投资新期望
开播时间 | 1-24 13:30
兴证资管 周泽平:2024年度债市复盘与展望
开播时间 | 1-24 19:19
中欧EMBA特别策划:E家人脱口秀
开播时间 | 1-24 19:00
银华基金:筑梦·启智润心;领航·担当有为;卓越·勇攀高峰
开播时间 | 1-24 16:00
嘉实基金:祥蛇启瑞,新岁祈愿 —— 嘉实基金故宫祈福迎春特别活动
开播时间 | 1-24 16:00
光大证券李泉:春节行情延续,AI带领科技股上涨
开播时间 | 1-24 15:30
国投瑞银:追上军工热点 | 跨年在即,国防军工预计景气度如何?
开播时间 | 1-24 15:30
平安基金 张菀云:防范非法金融活动,选择合法投资渠道
开播时间 | 1-24 15:00
银华基金:股房金“周周说” 春节倒计时,回顾与展望
开播时间 | 1-24 14:00
「春节策划」摩根士丹利中国邢自强 :展望2025年大类资产配置
开播时间 | 1-24 13:40
天弘基金:#涨跌全知道 一年又一年,25蛇年投资新期望
开播时间 | 1-24 13:30
兴证资管 周泽平:2024年度债市复盘与展望
上一页下一页
1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间
更多>
股票简称 最新价 涨跌幅
以下为热门股票
三峡能源 4.18 +0.24%
京东方A 4.48 +0.67%
TCL科技 5.04 +1.00%
中远海控 14.26 -0.35%
格力电器 44.46 +0.43%
广告

7X24小时

  • 10-08 托普云农 301556 --
  • 09-30 上大股份 301522 --
  • 09-25 强邦新材 001279 --
  • 09-19 长联科技 301618 21.12
  • 09-18 铜冠矿建 920019 4.33
  • 广告
    新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部
    关闭
    关闭