8月单月新发基金规模环比、同比均下降2024年8月新成立的基金共计78只，合并发行规模为556.92亿元，环比和同比规模均有所下降（环比-1.23%，同比-29.18%）。其中主动权益类基金新成立26只，合并发行规模达49.86亿元，环比规模下降（-0.43%），同比规模下降（-36.34%）。2024年8月共计78只基金开始募集，其中78只已经募集完毕；2024年8月当月共有74只基金上报，目前有72只处于等待审批的状态。
公募机构持续发力布局指增ETF 嘉实上证综合增强策略ETF于2024年8月12日正式获批，这是国内首只以上证综合指数为标的的增强策略ETF，这意味着在公募基金机构对指增ETF的布局正在加速推进。嘉实基金的这一产品，在被动跟踪上证综合指数的基础上，结合增强型的主动投资策略，力求实现超越指数的收益。
科创板指数体系不断丰富 科创板ETF市场正在迅速扩展，科创板指数体系的不断丰富为这一扩展提供了强大的基础支撑。2024年8月23日，上证科创板盈利质量策略指数、上证科创板创新药指数和上证智选科创板价值50策略指数正式发布，标志着科创板指数家族的进一步壮大。这三条新指数的发布，反映了上交所在推进科创板改革、服务科技创新和新质生产力发展的努力。
海外Harbor基金推出积极管理的小盘股ETF 2024年8月29日，Harbor Capital推出了Harbor Active Small Cap ETF（代码：SMLL）。该基金主要投资于美国的小盘股，并通过积极管理的策略来为投资者创造长期回报。
风险提示 本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期。报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差。
01 公募基金市场回顾
1.1 公募机构持续发力布局指增ETF
嘉实上证综合增强策略ETF于2024年8月12日正式获批，这是国内首只以上证综合指数为标的的增强策略ETF，这意味着在公募基金机构对指增ETF的布局正在加速推进。嘉实基金的这一产品，在被动跟踪上证综合指数的基础上，结合增强型的主动投资策略，力求实现超越指数的收益。此前，易方达于6月6日推出了上证50增强策略ETF，成为第一支以上证系列指数为标的的指数增强策略产品。
截至2024年8月31日，全市场已有7只增强策略ETF成立，公募基金机构对指数增强领域的关注度和布局速度正在显著加快。目前，全市场共有33只指数增强型ETF，总规模约235.63亿元。虽然整体规模不大，但覆盖的指数范围广泛，包括上证50、沪深300、创业板指、科创50、中证500、中证1000、中证2000等。从大盘股到小盘股，从价值型到成长型，指增ETF的布局日益完善。随着嘉实上证综合增强策略ETF的上市，上证系列指数的增强策略ETF布局将更加全面。未来，指增ETF产品市场前景看好，基金公司在这一领域的创新和布局速度也在不断提升。
1.2 科创板指数体系不断丰富
科创板ETF市场正在迅速扩展，科创板指数体系的不断丰富为这一扩展提供了强大的基础支撑。2024年8月23日，上证科创板盈利质量策略指数、上证科创板创新药指数和上证智选科创板价值50策略指数正式发布，标志着科创板指数家族的进一步壮大。这三条新指数的发布，反映了上交所在推进科创板改革、服务科技创新和新质生产力发展的努力。
自中国证券监督管理委员会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称“科创板八条”）以来，科创板指数体系的扩展速度显著加快。上交所近日制定的《指数业务三年行动方案（2024—2026年）》进一步明确了未来三年的发展方向。该方案提出，将持续丰富服务国家战略和实体经济的指数体系，完善指数化投资生态，并逐步构建指数风险管理体系，以打造“上市公司—指数—指数产品—投资者”相互促进的良性循环。尤其是在科技自立自强、绿色环保节能等领域，未来将涌现更多相关的ETF产品。
1.3 海外Harbor基金推出积极管理的小盘股ETF
2024年8月29日，Harbor Capital推出了Harbor Active Small Cap ETF（代码：SMLL）。该基金主要投资于美国的小盘股，并通过积极管理的策略来为投资者创造长期回报。
该基金采用自下而上的分析策略，精选30至80家具有竞争优势的小盘公司。此外，还会考察公司是否具备良好的长期市场定位和自由现金流生成能力。同时，管理团队的资本运作能力和为股东创造价值的能力也是评估的重要因素。除了公司基本面分析外，SMLL还会评估股票的内在价值，寻找被低估的投资机会。如果公司基本面发生了不利于投资的变化，基金可能会出售该公司的股票。
尽管小盘股投资风险较高且波动性大，但SMLL通过积极管理的方式来应对市场变化，力求在降低风险的同时实现更高的长期回报。
目前，Harbor Capital在美国市场上已有超过10只ETF在交易，其中包括资产管理规模超过5亿美元的Harbor Long-Term Growers ETF (WINN)。
02 八月新发基金情况
从发行阶段来看，截至2024年8月31日，2024年8月新成立的基金共计78只，合并发行规模为556.92亿元，环比和同比规模均有所下降（环比-1.23%，同比-29.18%）。其中主动权益类基金新成立26只，合并发行规模达49.86亿元，环比规模下降（-0.43%），同比规模下降（-36.34%）。2024年8月共计78只基金开始募集，其中78只已经募集完毕；2024年8月当月共有75只基金上报，目前有72只处于等待审批的状态。
非货币市场型基金（剔除联接基金）中，8月新发基金平均发行份额相比上月有所上升，平均发行份额为7.14亿份。
2.1 新成立基金
截至2024年8月31日，8月新成立的基金共计78只，合并发行规模达556.92亿元，其中主动权益类基金新成立26只，合并发行规模达49.86亿元。新成立的基金从分类来看以混合基金为主（共26只），另有债券基金24只，股票基金23只，REITs基金3只，FOF基金2只，8月无新成立另类投资基金和QDII基金。
从基金公司维度来看，8月发行规模排名前20的公司中，中欧基金单月发行数量最多，共发行6只基金，合计规模65.50亿元。从规模上看，8月发行规模最大的基金公司也为中欧基金。
在8月新成立的规模前十的基有八只为债券型基金，规模较大的是博远增汇纯债A(021544.OF)，发行规模为62.30亿元；规模排名前三的基金规模均在60亿元左右；8月两只REITs基金进入新发规模榜单前十。8月新发基金前十名合并发行规模合计占到了当月发行总规模的64.70%。
2.2 新募集基金
截至2024年8月31日，当月共计78只基金开始募集，其中78只已经募集完毕，无基金仍在募集期内；从分类来看，股票基金23只、债券基金24只、混合基金26只、REITs基金3只，FOF基金2只，无QDII基金、另类投资基金和货币基金。
从募集期限分布情况来看，60只基金的募集期在一个月内，占到所有新募集基金的77%；6只基金募集期在1-2个月之间；12只基金募集期为2-3个月。
从基金公司维度来看，多数公司间募集基金数差距不大，其中中欧基金新募集6只基金。今年以来新募集基金数最多的是华夏基金，新募集基金41只，排名全市场第一；其次为易方达基金，2024年共新募集基金36只。
2.3 新审批和新上报基金
截至2024年8月31日，当月共有75只基金上报，72只处于等待审批的状态。
从基金类型上看，8月新上报基金中，债券基金共40只，占比53.33%；指数基金共16只，占比21.33%；混合基金共11只，占比14.67%；FOF基金共3只，占比4.00%；股票基金3只，占比4.00%；QDII基金2只，占比2.67%；本月无新上报REITs基金和其他类型基金。
从基金公司维度来看，8月永赢基金新上报基金8只，排名全市场第一。今年以来上报产品数最多的基金公司为中欧基金和富国基金，上报基金30只；其次为汇添富基金，今年以来新上报基金26只。
03 风险提示
本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期。报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差。
证券研究报告《公募机构持续发力布局指增ETF，科创板指数体系不断丰富——公募基金新发月报（2024年9月）》
对外发布时间：2024年9月7日
发布机构：国海证券股份有限公司
本报告分析师：
李杨 SAC编号：S0350522070001
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