云图控股：2024年上半年净利润4.54亿元同比下降11.25%|云图控股_新浪财经

中证智能财讯云图控股（002539）8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入110.05亿元，同比增长2.35%；归母净利润4.54亿元，同比下降11.25%；扣非净利润4.41亿元，同比增长17.10%；经营活动产生的现金流量净额为8.68亿元，同比增长213.78%；报告期内，云图控股基本每股收益为0.38元，加权平均净资产收益率为5.36%。

以8月27日收盘价计算，云图控股目前市盈率（TTM）约为9.48倍，市净率（LF）约为0.93倍，市销率（TTM）约为0.36倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据半年报，公司第二季度实现营业总收入60.51亿元，同比增长19.23%，环比增长22.14%；归母净利润2.4亿元，同比增长52.70%，环比增长12.74%；扣非净利润2.87亿元，同比增长245.48%，环比增长85.27%。

半年报称，公司自成立以来专注于复合肥的研发、生产和销售，并沿着复合肥氮、磷产业链进行深度开发和市场拓展。经过多年持续的资源整合、产能建设和市场拓展，目前已建成了从上游盐矿、磷矿资源到下游除尿素以外的氮肥完整产业链、磷肥完整产业链，同时向下延伸拓展了新能源动力电池正极材料的前驱体磷酸铁。公司主要产品包括复合肥、磷肥（磷酸一铵）、联碱产品（纯碱和氯化铵）、黄磷、磷酸铁等。其中，复合肥主要用于农业种植生产，磷酸一铵和氯化铵主要用于复合肥的生产，并在满足公司复合肥生产的基础上对外销售；纯碱主要用于浮法玻璃和光伏玻璃生产；黄磷主要用于草甘膦和热法磷酸生产；磷酸铁主要用于新能源动力电池正极材料磷酸铁锂的制备。

2024年上半年，公司毛利率为10.54%，同比下降0.63个百分点；净利率为4.19%，较上年同期下降0.53个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为11.32%，同比上升1.59个百分点，环比上升1.73个百分点；净利率为4.07%，较上年同期上升1.05个百分点，较上一季度下降0.26个百分点。

盈利能力方面， 2024年半年度公司加权平均净资产收益率为5.36%，同比下降1.12个百分点。公司2024年上半年投入资本回报率为3.11%，较上年同期下降0.91个百分点。

2024年上半年，公司经营活动现金流净额为8.68亿元，同比增长213.78%，主要系报告期销售商品、提供劳务收到的现金与票据结构变化，导致经营活动产生的现金流量净额同比增加；筹资活动现金流净额3.40亿元，同比减少2.31亿元，主要系报告期偿还债务支付的现金同比增加，导致筹资活动产生的现金流量净额同比减少；投资活动现金流净额-8.25亿元，上年同期为-18.5亿元，主要系磷矿资源综合利用生产新能源材料与缓控释复合肥联动生产项目竣工，报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金同比减少所致。

进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为2.25亿元，上年同期为-14.24亿元。

2024年上半年，公司营业收入现金比为69.33%，净现比为191.41%。

营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.54次，上年同期为0.58次（2023年上半年行业平均值为0.31次，公司位居同行业5/58）；固定资产周转率为1.48次，上年同期为2.21次（2023年上半年行业平均值为1.20次，公司位居同行业9/58）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为26.83次、3.54次。

2024年上半年，公司期间费用为6.49亿元，较上年同期减少3749.62万元；期间费用率为5.90%，较上年同期下降0.49个百分点。其中，销售费用同比下降11.32%，管理费用同比下降19.36%，研发费用同比增长3.73%，财务费用同比增长99.96%。

资料显示，财务费用的变动主要因为报告期正常出口业务受汇率变化影响产生的汇兑损益导致财务费用同比增加。

资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司存货较上年末减少31.03%，占公司总资产比重下降4.96个百分点；货币资金较上年末增加23.99%，占公司总资产比重上升3.06个百分点；固定资产较上年末增加6.64%，占公司总资产比重上升2.39个百分点；预付款项较上年末减少31.09%，占公司总资产比重下降1.79个百分点。

负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司长期借款较上年末增加46.61%，占公司总资产比重上升5.81个百分点；合同负债较上年末减少36.56%，占公司总资产比重下降3.15个百分点；应付票据较上年末减少49.59%，占公司总资产比重下降2.05个百分点；短期借款较上年末减少3.43%，占公司总资产比重下降0.67个百分点。

从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为22.7亿元，占净资产的26.8%，较上年末减少10.21亿元。其中，存货跌价准备为2368.8万元，计提比例为1.03%。

在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为58.12%，相比上年末下降1.18个百分点；有息资产负债率为43.36%，相比上年末上升5.23个百分点。

2024年上半年，公司流动比率为0.96，速动比率为0.67。

半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，新进股东为泰康资产丰达股票型养老金产品-上海浦东发展银行股份有限公司，取代了一季度末的泰康资产丰瑞混合型养老金产品-中国工商银行股份有限公司。在具体持股比例上，泰康人寿保险有限责任公司-投连-优选成长、银河德睿资本管理有限公司、泰康人寿保险有限责任公司-投连-多策略优选、泰康资管-建设银行-泰康资产盈泰成长资产管理产品、香港中央结算有限公司持股有所上升。