榜首产品青睐黄金资产，汇华理财“汇泽稳进”规模缩水超80%丨机警理财日报 - 金融

南财理财通课题组黄桂煊

榜单筛选条件：理财公司发行的公募混合类产品，同系列同投资周期产品保留一只。本文榜单排名来自理财通AI全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

从混合类公募产品（3月以内期限）近3月业绩榜单看，收益排名前十的产品以国股份行产品为主，来自工银理财、光大理财、招银理财和交银理财。其中，招银理财“招越量化对冲FOF一号”排名首位，近3月净值增长率达到1.12%，工银理财两款产品“恒睿睿盈私银尊享混合类3个月定开1号”和“恒睿睿鑫60天持盈混合类开放式”次之，分别上涨0.98%和0.96%。

从“招越量化对冲FOF一号”最新披露的2024年上半年运作报告看，该产品2024年6月末最新资产规模为4.18亿元，产品第一大持仓和第二大持仓均为黄金资产，分别为黄金ETF和黄金ETF基金，占产品净资产比例分别为3.98%和3.40%。

管理人也在投资报告中表示看好黄金的中长期投资价值。“黄金方面，美国经济有放缓的迹象，通胀在波动中逐步下行。随着增长下行、通胀向政策目标区间回落，美联储降息有望落地。短期内，黄金价格震荡波动，但是底部逐渐稳固；中长期看，黄金价格空间较大。组合将坚持对黄金的中长期配置，并尝试把握波动交易机会。”管理人表示。

值得注意的是，黄金赛道近期持续火热，8月16日收盘华钰矿业涨停，紫金矿业、周大福、六福集团纷纷上涨，8月17日凌晨期货市场SGE黄金9999收盘大涨1.21%。8月19日黄金赛道再度走强，赤峰黄金、中金黄金均大涨超4%，截至8月19日收盘，黄金产业ETF大涨3.62%。

天弘基金认为，美国近期发布的一系列数据让市场对美联储即将降息的预期加大，尽管经济数据显示出相互矛盾的信号，但整体趋势表明，美联储可能会在未来的政策会议上采取更为宽松的货币政策。美国9月降息确定性强，黄金整体表现依然韧性，短期震荡偏强运行可能性依然较大。

南财理财通数据显示，截至8月16日，理财公司符合统计要求的3月以内（含）混合类公募产品共有211只。从整体风险收益水平看，3月以内（含）混合类公募产品近3月平均收益率为-0.35%，近3月最大回撤和年化波动率分别为0.62%和0.85%。

从机构平均收益情况看，青银理财、交银理财、农银理财近3月平均收益率位列前三，净值增长率均超过0.5%，分别为0.77%、0.76%和0.67%，北银理财和光大理财次之，分别为0.43%和0.27%。相比之下，杭银理财、民生理财和汇华理财表现较差，近3月平均收益率分别为-1.83%、-2.87%和-9.62%。其中汇华理财符合要求的3月以内（含）混合类公募产品仅有两款，分别为“汇泽灵活配置开放式混合类理财产品”和“汇泽稳进开放式混合类理财产品”，两款均为中高风险等级的混合型产品，近3月净值增长率分别为-8.82%和-10.43%。

根据产品说明书，“汇泽稳进开放式混合类理财产品”为2022年7月8日成立的中高风险等级混合类产品，产品业绩比较基准为“60%×中证800指数收益率+ 40%×中证全债指数收益率”。

受权益市场低迷影响，产品成立以来净值一路下挫，截至课题组发稿，产品最新披露的累计净值为0.8029，净值仍然低于1，成立以来净值下跌了19.71%。从产品最新披露的2024年一季度报告看，截至2024年一季度末，产品持仓权益类资产比例为36.72%，最新资产净值为1391.75万元，较成立初期的发行募集规模（7662.34万元）缩水超80%。