作为机构资产配置和居民财富管理的一个重要工具,ETF已成为各类资金入市的重要载体,规模逆势增长,较好地发挥了市场稳定器的作用
在近期的震荡行情中,资金借道ETF大举入市。统计数据显示,7月以来,短短30多天,高达2000亿元资金涌入权益类ETF。从近期新成立的多只ETF来看,机构持有人也频频现身。
资金入市步伐加快
近期,资金入市步伐明显加快。据Choice测算,8月以来,短短数个交易日,权益类ETF净申购额就超过260亿元。
事实上,过去一个多月来,资金借助ETF持续入市。Choice数据显示,截至8月7日,7月以来权益类ETF净申购额已达1999.69亿元。
从近期资金流入的情况来看,呈现以下几个特点。
第一,蓝筹风格的宽基ETF成为吸金主力。同源数据显示,截至8月7日,7月以来华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为568.34亿元,易方达沪深300ETF净申购额为382.5亿元,华夏沪深300ETF净申购额为247.49亿元,嘉实沪深300ETF净申购额为201.91亿元。此外,华夏上证50ETF的净申购额也在150亿元以上。
第二,多只成长风格的宽基ETF也吸引大量资金涌入。例如,南方中证500ETF净申购额为114.87亿元,南方中证1000ETF净申购额接近110亿元。此外,华夏中证1000ETF、易方达创业板ETF的净申购额均为60亿元左右。
第三,除了宽基ETF,部分半导体相关ETF也较为吸金。其中,嘉实上证科创板芯片ETF、国联安中证全指半导体ETF净申购额也超过14亿元。
从近期新成立的ETF来看,机构是重要的持有人。以鹏华上证科创板新能源ETF为例,截至8月2日,前十名场内基金份额持有人中包括上海证券护航FOF单一资产管理计划、循远安心金选十六号私募证券投资基金、和常趋势一号私募证券投资基金等机构投资者。
发挥市场稳定器作用
ETF已成为市场增量资金的重要来源。深交所近日发布的《ETF市场发展白皮书(2024年6月)》认为,作为机构资产配置和居民财富管理的一个重要工具,ETF已成为各类资金入市的重要载体,规模逆势增长,较好地发挥了市场稳定器的作用。
上交所发布的ETF行业发展报告,同样提到大力发展服务国家战略和实体经济的指数体系和产品,更提及构建完善指数化投资生态,推动ETF市场高质量发展,充分激发市场活力,营造良好的投资生态,吸引更多中长期资金通过ETF入市。
易方达基金副总裁范岳表示,凭借透明度高、费用低廉等特点,ETF受到各类投资者的青睐,成为中长期资金入市的重要工具。同时,ETF投资中逆向投资占比相对较高,有利于增强市场稳定性。从历史数据来看,ETF份额净增加值与市场整体涨跌幅呈现一定的反向关系。
“2020年初、2022年和2023年下半年以来的市场调整过程中,ETF尤其是宽基类ETF份额均显著增长,可在一定程度上起到市场稳定器的作用。”范岳表示。
另外,今年以来不少ETF实行强制分红,给投资者持续提供稳定的现金流。在摩根中证A50ETF基金经理韩秀一看来,对于投资者而言,可预期的基金分红在一定程度上能缓解由市场不确定性带来的焦虑,助力实现长期投资。
公募股票仓位显著抬升
在大量资金涌入ETF的同时,公募基金的股票仓位也显著抬升。
据天风证券测算,7月底以来,公募偏股基金的仓位大幅提升。从加仓方向来看,主要是电子、医药、通信、电力及公用事业、家电等行业。
民生证券分析师牟一凌表示,近期围绕沪深300等宽基ETF的托底行为仍在延续,主动偏股基金的仓位继续回升,北向交易盘、两融等交易型资金有所回流。
在博时基金看来,海外股市大幅调整、人民币升值、A股和港股的低估值均吸引投资者关注市场,叠加政策积极因素的催化,A股更具吸引力,有望走出独立行情。
泓德基金认为,随着美联储降息周期的临近以及人民币汇率的企稳回升,困扰国内资本市场的海外因素得到一定程度的缓解,有理由看好未来一段时期国内权益市场。
谈及后续看好的配置方向,汇丰晋信基金表示,短期来看,随着经济企稳修复,通胀低位回升,市场盈利筑底回升,具备盈利改善高弹性的传统顺周期板块值得投资。长期来看,中国经济的增长动能正在重构,新的经济增长动能将具备更大的长期发展空间,是权益资产处于相对低位时值得重点布局的方向。
(文章来源:上海证券报)
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责任编辑:石秀珍 SF183
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