Gangtise投研日报 | 2024-08-02|分析师_新浪财经

　　来源：Gangtise投研

　　制造 | 科技（10条）

　　01．乘用车分析师称，2023年中国车企在俄罗斯市场的总份额达到46%，销量排名前10的车型中有6款是中国车，这些中国车售价大多在15~20万元人民币。俄乌战争后，欧美车企集体撤离俄罗斯市场，中国车企在俄份额快速提升，2021年市占率为7.3%，2023年市占率暴涨至44.7%。随着俄罗斯经济的逐步复苏，预计该国2024年乘用车销量为130万台，同比增长4%（中性预测）。预计2024年中国车企在俄罗斯市场的总份额将达到55%。

　　02．乘用车分析师称，7月最后一周乘用车零售总量约为44万台，同比下降4.7%，环比增长11%。其中，新能源乘用车零售量约为21万台，同比增长35%，环比增长9%，新能源渗透率为48%。近期以旧换新补贴力度加大，预计将为2024H2的乘用车市场带来100万台以上的销售增量，全年乘用车销量有望增长10%以上。核心车企方面，比亚迪最新周度零售量约为7.3万台，理想约为1.3万台，长城新能源约为5500台，吉利新能源约为1.4万台，长安新能源约为1.06万台，奇瑞新能源约为7800台，赛力斯约为1.05万台，小米约为4000台。

　　03．智能驾驶分析师称，近期国内智能驾驶行业的主流玩家加速技术迭代。7月理想汽车全量推送无图NOA功能，小鹏全量推送AI天玑系统XOS5.2.0版本，该系统成为国内首个量产上车的端到端大模型。截止到6月底，国内全液晶仪表的渗透率为60%、HUD为18.6%、天幕玻璃为13.4%、激光雷达为6.8%、空气悬挂为3.3%、CDC减振器为8.7%。7月一线城市高阶智驾的渗透率为11.52%，二线城市高阶智驾的渗透率为7.7%，环比均提升1pct以上，预计2024年后续月份高阶智驾渗透率将加速提升。

　　04．元宇宙分析师表示，区块链、物联网、虚拟现实等相关技术，被视为跨元宇宙的重要通道。2023年中国数字人市场规模达到了将近200亿元，预计到2027年市场规模将突破千亿元，复合年增长率为60%。AR/VR作为连接元宇宙世界的关键设备，随着产品持续向便携方向发展，预计2027年相关的设备市场规模有望突破2500亿元。未来1~3年内，元宇宙技术在员工培训、运营流程优化等方面将实现大规模商用。

　　05． AR分析师称，Rokid发布新品Rokid AR Lite，外观采用墨镜设计，支持等效300寸的超级大屏，官方定价4499元。产品采用分体式设计，由Rokid Max2眼镜和Rokid Station2主机构成，眼镜重量仅有75g，支持600度以内的屈光度调节。预计2024年全球近眼显示屏出货量与2023年持平，预计为1720万片，预期2025年出货量迅速增长。

　　06． MR分析师称，PICO 4S最新渲染图显示，产品搭载了更高性能的骁龙芯片，分辨率达2160x2160，支持90Hz的刷新率，配备了2颗RGB摄像头可实现全彩透视，还有4颗用于环境监测的摄像头、机械IPD调节和无追踪手环，其头显外观变化不大。Meta计划在2026年推出Quest 4。7月苹果MR平台上线114款新APP；预期8月苹果将在Vision Pro头显上首播自然纪录片《Wild Life》，9月首播空中旅行系列片《Elevated》。

　　07． AI应用分析师表示，短期内计算中心等基础设施景气度较高，微软2024Q2资本开支为190亿美元；浪潮信息H20芯片需求旺盛，预计2024Q3业绩将快速增长。2025年开始AI应用端将有更大进展和突破，普联软件2024H1表现亮眼，预计全年利润能达到1.6亿元；中望软件海外进展迅速，预计2024年收入同比增长20%。

　　08．低空经济分析师称，江苏省、重庆市、大湾区在低空经济领域发展较快。7月2日上海市市长同意《上海市低空经济高质量发展行动方案》，设立空中交通管制四方联络机制，预期2027年完成方案目标。空管方面，莱斯信息拥有国家空管重点实验室，行业地位稳固，与江苏省、安徽省、北京市等多个省市签署战略合作协议，订单和收入预计2024年年内兑现。

　　09．低空经济分析师称，目前低空经济领域值得关注的公司包括万丰奥威（维权）、宗申动力、莱斯信息和深城交。万丰奥威2023年飞机业务的出货量为280~290架，2024年出货量预计为320~330架。宗申动力5000台航发新产能已于近期投产，加上原有产能，航发总产能接近1万台，预计2024全年宗申动力航发业务营收可实现翻倍。莱斯信息跟江苏省政府合作的价值8000万元的项目正在推进中，预计短时间内可实现上线试运行，价值4000~5000万元的市级空管自动化系统项目也在稳步推进中。深城交价值4000~5000万元的南山区项目预计2024年内可实现落地。

　　10．动车分析师称，2020~2023年国铁集团动车组招标量分别为83组、29.5组、92组、164组。2024年动车组首次招标量达到165组，预计第二次招标量为70组，全年招标量将大幅超越2023年。2023年动车组维修合同的总价值量为143亿元，2024年截至目前已达285亿元。目前服役时长在30年左右甚至更久的老旧内燃机车的保有量在3000台左右，未来数年，每年机车更新替换的市场空间约为200亿元。

　　消费 | 医健（3条）

　　01．影视分析师称，8月《解密》和《逆行人生》等影片持续发力，《志愿军2》有望定档国庆档，2025年春节有望上映《蛟龙行动》、博纳影业的《飞驰人生3》和《唐探1900》。在丰富的影片供给推动下，预期未来国内含服务费票房年收入或有望达到1000 亿元，达到2019年的1.5倍。当前票房金额为500~550亿元，增长空间大。院线及影院电影票房分账占比57%左右，万达电影市占率也在稳步提高。2019 ~2023 年优质票房电影中，万达主控与参投横店的电影比重在逐渐提升，看好万达电影业绩弹性。

　　02． VR游戏分析师称，2024H1安卓平台VR游戏下载量大幅激增，排名前28的VR游戏累计新增550万次下载量，同比增长40%，预期年底新增下载量能达到1100万次。其中下载量排名第一的是Rec Room社交平台。此外，Meta Quest 3对VR游戏下载量有较大拉动。

　　03．小细胞肺癌分析师表示，小细胞肺癌占肺癌的15%，5年生存率仅为15%。目前美国小细胞肺癌的新发患者为4万人，预计市场规模超过50亿美元，其中双抗治疗占总比45%左右，收入为30亿美元。国内目前小细胞肺癌新发人数为20多万人，预计市场规模能达到130亿元，其中双抗和ADC治疗收入分别占比40%和30%。

　　材料 | 能源（3条）

　　01．维生素专家表示，截至2024年7月31日，维生素A市场均价上涨至125元/公斤，较今年年初上涨81%，7月整体涨幅达到43%；维生素E市场均价上涨至108元/公斤，较今年年初上涨86%，7月整体涨幅达到38%。7月维生素A国内厂家处于持续停签停报状态，7月下旬部分贸易商反馈厂家提货困难，经销商市场的新询单量开始增加，成交有所好转，价格行情呈现反弹上涨趋势。

　　02．尿素专家表示，2024H1整个尿素行业只落实30万吨的新增产能，H2产能增量压力较大。7月尿素日产量基本在18万吨以上水平波动，近日尿素日产量在17.6~17.8万吨浮动，略高于去年同期水平。目前尿素库存量达到32万吨左右，较上周降幅超过8%，库存处于年内相对低点，预计8月中旬库存会维持低位波动的状态。

　　03．纯碱专家表示，2024年4~6月很多大型碱厂已进行年度检修，对7月检修力度造成稀释作用。当前纯碱生产水平和产量处于高水平波动，纯碱日产量基本接近15万吨的高值。6月中旬后，纯碱周度产量维持在70万吨以上水平波动，纯碱供应压力不小，供应水平处于较高状态。

　　金融 | 基建（3条）

　　01．房地产专家表示，2024年7月30个重点样本城市新增供应面积787万平方米，环比下降25%，同比下降18%。一线城市北上广深新增供应回落最为显著，环比下降37%，其中上海、北京新增供应面积均环比下降40%左右，广州、深圳新增供应面积均环比下滑30%左右，供应大幅下滑对成交有显著拖累。在二线、三线城市中，成都、西安、杭州新增供应面积均有明显下滑。

　　02．房地产专家表示，2024年7月百强房企操盘金额为2790.7亿元，同比下降19.7%，环比下降36.4%，整体规模处于较低位置，相当于年初1~2月的水平。1~7月百强房企累计操盘金额为2.13万亿元，同比下降37.5%，降幅较H1收窄2个百分点。各梯队房企销售门槛进一步降低，降至去年最低水平，TOP10房企操盘金额门槛同比下降47.4%。目前7月千亿房企仅5家，分别是保利发展、中海地产、万科、华润置地、招商蛇口，当前即便是头部TOP10房企，也同样面临整体房地产行业销售压力的局面。

　　03．房地产-上海专家表示，截至2024年7月30日，7月上海二手房成交约1.74万套，7月全月预计成交1.8万套，环比大幅下滑27%左右。7月有25个重点城市有新开盘，上海7个新开盘项目平均去化率在22%，较6月下滑18个百分点，较去年7月下滑18个百分点，较Q2月均下滑3个百分点。