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21世纪经济报道记者 易妍君 广州报道
最近一周，13家上市券商陆续发布了2024年半年度业绩预告或是业绩快报。
整体上看，这13家上市券商的半年度业绩表现呈现分化。其中，东兴证券、首创证券、红塔证券、华安证券、国元证券上半年业绩预喜，而国海证券、中泰证券、东北证券、国联证券、华西证券、太平洋等上市券商分别预计上半年净利润出现同比下滑，且降幅均在60%以上，天风证券则预计上半年业绩出现亏损。
21世纪经济报道记者注意到，2024年上半年经营业绩大幅提升的上市券商，普遍受益于投资收益的增长。“上半年固定收益投资交易业务收入同比增幅较大。”有券商提到。
而权益投资业务、财富管理业务、投行业务则对部分券商半年度业绩形成较大拖累。
一位券商分析师指出，目前已公告业绩预告的上市公司大多属业绩波动相对较大的券商，剩余券商业绩波动可能相对更低。
5家预增
在目前已披露2024年半年度业绩预告或业绩快报的13家上市券商中，有3家券商的净利润同比增幅超过50%。其中，东兴证券、首创证券均将上半年的业绩增长归因于投资业绩大幅增长。
根据东兴证券2024年半年度业绩预告，经初步测算预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润5.30亿元——6.30亿元，同比增加1.80亿元到2.80亿元，同比增长51.47%到80.05%。
对于业绩预增的原因，东兴证券解释，“报告期内，公司投资业绩大幅增长，实现公司整体经营业绩同比大幅提升。”
首创证券则预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润4.55亿元到4.95亿元，与上年同期（法定披露数据）相比，将增加1.80亿元到2.20亿元，同比增加65.44%到79.98%。
该公司解释，“公司积极把握市场机遇，及时调整经营策略，资产管理业务和固定收益投资交易业务收入同比增幅较大，公司上半年整体经营业绩同比增长。”
另有券商因为“持续优化资产负债结构”，实现公司整体经营业绩同比增长50%以上。
红塔证券2024年半年度业绩预告显示， 预计公司2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为4.49亿元，与上年同期相比增加1.54亿元，同比增长52.27%。
红塔证券表示，2024 年上半年，公司坚持“稳中求进、以进促稳”的工作基调，紧密围绕战略目标，以自身工作的确定性应对环境变化的不确定性，持续优化资产负债结构，进一步提升资产配置的科学性和有效性，取得明显效果，从而实现公司整体经营业绩同比增加。
此外，还有两家券商预计2024年半年度业绩实现同比增长。
公开数据显示，国元证券预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润10.00亿元，同比增长9.44%；华安证券预计今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润7.14亿元，同比增长8.65%。
这两家券商的业绩提升同样与投资业绩增长有关。如国元证券表明，上半年，公司以固收业务为代表的重资产部门实现证券投资收益（含公允价值变动收益）比上年同期增加较多，促使公司实现了稳中有进的经营目标。
天风亏损、华西净利降幅超90%
在固收投资业务成为“加分项”的同时，权益投资业绩下滑形成拖累。
华西证券、东北证券、国海证券、国联证券、太平洋等券商在分析各自2024年半年度业绩同比下滑的原因时，均提及投资业务收入下降是主因之一。
同时，财富管理业务、投行业务也对券商业绩形成拖累。
如华西证券表示，2024 年上半年，公司经纪及财富管理业务收入下滑；投资业务波动较大，相应收入下降较多；存量金融资产当期计提减值损失同比增加。综合导致公司2024年半年度经营业绩下降。
太平洋在分析2024年半年度业绩预减的主要原因时提到，报告期内，公司证券投资业务及信用业务收入同比下降，投资银行业务及资产管理业务同比业绩好转，其余业务条线经营平稳，但因业绩好转幅度未能覆盖业绩下滑带来的不利影响，导致公司上半年整体经营业绩同比下降。
另外，中泰证券解释，2024年上半年，公司积极应对市场变化，围绕提高五大核心竞争力、增强四大核心功能，努力推动各项工作提质增效。但受上年同期合并万家基金产生股权重估收益及本期受市场震荡调整、IPO发行节奏变化等因素影响，公司经营业绩同比下降。
就业绩表现而言，在目前已发布2024年半年度业绩预告的上市券商中，华西证券上半年净利润同比降幅最大，该公司预计归属于上市公司股东的净利润3500万元~4500万元，同比下降91.42%~93.33%。
其次，国联证券、东北证券2024年半年度净利润同比降幅也较大。其中，国联证券预计实现归属于母公司所有者的净利润8261.77万元，同比下降 86.24%；东北证券预计实现归属于上市公司股东的净利润1.23亿元，较上年同期下降77.50%。
同期，太平洋、中泰证券、国海证券的净利润降幅相对较小，但也都达到60%以上。
值得注意的是，有一家上市券商半年度业绩出现亏损。
天风证券预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为人民币-3.38亿元到-2.70亿元。
不过，天风证券提到，公司2024年第二季度经营业绩环比有所改善，随着公司各项业务的稳步推进，公司第二季度预计实现盈利，经营情况好转。
有业内人士指出，天风证券上半年业绩或主要受到利息净收入波动以及自营业务波动影响。
整体上看，业绩预告不代表证券行业整体业绩情况，存在一定偏离。
华创证券金融业研究主管首席分析师徐康（金麒麟分析师）解释，上市公司半年报强制披露要求是上市公司净利润为负、扭亏为盈或实现盈利且同比变动幅度超50%时，应当公告业绩预告。目前已公告业绩预告的上市公司大多属业绩波动相对较大的券商，剩余券商业绩波动可能相对更低。
不过，上市券商2024年半年度业绩下滑或已成定局。
国泰君安非银金融团队预计，43家上市券商2024年上半年调整后营业收入（营业收入-其他业务成本）同比下滑22.45%至1779.95亿元，归母净利润同比下滑25.75%至608.23亿元。
责任编辑：刘万里 SF014
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