![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/567/w850h517/20240427/83a2-971b6341920e29bdf3be4abaaf70c812.png)
中证智能财讯 亚信安全(688225)4月27日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入16.08亿元,同比下降6.56%;归母净利润亏损2.91亿元,上年同期盈利9848.31万元;扣非净利润亏损3.25亿元,上年同期盈利1577.43万元;经营活动产生的现金流量净额为-3.79亿元,上年同期为-2.61亿元;报告期内,亚信安全基本每股收益为-0.7302元,加权平均净资产收益率为-12.03%。
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以4月26日收盘价计算,亚信安全目前市盈率(TTM)约为-19.69倍,市净率(LF)约为2.71倍,市销率(TTM)约为3.56倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/625/w850h575/20240427/69dd-b12c87da7d63d73a009a6575a0c6a8a2.png)
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数据统计显示,亚信安全近三年营业总收入复合增长率为8.06%,在横向通用软件行业已披露2023年数据的29家公司中排名第18。近三年净利润复合年增长率为-219.54%,排名25/29。
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年报显示,公司专注于网络空间安全领域,主营业务为向政府、企业客户提供网络安全产品和服务。
分产品来看,2023年公司主营业务中,网络安全产品收入14.33亿元,同比下降1.96%,占营业收入的89.13%;网络安全服务收入0.89亿元,同比增长20.46%,占营业收入的5.54%;云网虚拟化软件收入0.86亿元,同比下降53.67%,占营业收入的5.33%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/509/w850h459/20240427/e5fe-038781b4db01e905939f495ffa50f2ed.png)
截至2023年末,公司员工总数为3084人,人均创收52.14万元,人均创利-9.44万元,人均薪酬37.38万元,较上年同期分别下降12.68%、376.20%、2.30%。
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2023年,公司毛利率为47.82%,同比下降4.97个百分点;净利率为-18.13%,较上年同期下降23.80个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为41.09%,同比下降16.95个百分点,环比下降5.92个百分点;净利率为-12.37%,较上年同期下降50.29个百分点,较上一季度下降3.12个百分点。
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分产品看,网络安全产品、网络安全服务、云网虚拟化软件2023年毛利率分别为52.33%、14.62%、6.99%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额10.09亿元,占总销售金额比例为62.77%,公司前五名供应商合计采购金额1.92亿元,占年度采购总额比例为39.27%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-12.03%,较上年同期下降15.91个百分点;公司2023年投入资本回报率为-11.44%,较上年同期下降15.59个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-3.79亿元,同比减少1.19亿元;筹资活动现金流净额-1.27亿元,同比减少11.53亿元;投资活动现金流净额-4.31亿元,上年同期为-3054.87万元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-5.73亿元,上年同期为-2.62亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为104.75%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.45次,上年同期为0.56次(2022年行业平均值为0.43次,公司位居同行业9/35);固定资产周转率为36.97次,上年同期为41.35次(2022年行业平均值为9.12次,公司位居同行业5/35);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.42次、2.49次。
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2023年,公司期间费用为10.94亿元,较上年同期增加1.44亿元;期间费用率为68.06%,较上年同期上升12.81个百分点。其中,销售费用同比下降0.34%,管理费用同比增长12.56%,研发费用同比增长38.54%,财务费用由去年同期的-366.14万元变为-155.61万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少46.98%,占公司总资产比重下降23.10个百分点;应收账款较上年末增加79.27%,占公司总资产比重上升12.17个百分点;合同资产较上年末减少49.67%,占公司总资产比重下降3.76个百分点;存货较上年末增加14.10%,占公司总资产比重上升2.01个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/625/w850h575/20240427/dfed-8e63df2bbc58ee964fb261d0d5fc3c31.png)
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加57.79%,占公司总资产比重上升3.88个百分点;应付票据较上年末减少99.33%,占公司总资产比重下降1.17个百分点;合同负债较上年末减少7.32%,占公司总资产比重上升0.03个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加64.97%,占公司总资产比重上升0.57个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.59亿元,占净资产的16.93%,较上年末增加4431.66万元。其中,存货跌价准备为2453.98万元,计提比例为6.41%。
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2023年全年,公司研发投入金额为4.47亿元,同比增长38.54%;研发投入占营业收入比例为27.78%,相比上年同期上升9.04个百分点。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/625/w850h575/20240427/65e4-b01d85ae442237040e4e95cc7a62001e.png)
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为37.38%,相比上年末上升9.30个百分点;有息资产负债率为7.20%,相比上年末上升6.47个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.67,速动比率为2.30。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/509/w850h459/20240427/80c5-d7d518cb5c0e00ec4375a9a223243d6c.png)
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为晨山(北京)投资管理有限公司-天津晨思创业投资基金合伙企业(有限合伙),取代了三季度末的亚信安全科技股份有限公司回购专用证券账户。在具体持股比例上,南京安宸企业管理合伙企业(有限合伙)持股有所上升。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为8047户,较三季度末下降了642户,降幅7.39%;户均持股市值由三季度末的83.69万元上升至91.17万元,增幅为8.94%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240427/625/w850h575/20240427/8cc1-54bd16ec51332c08fee0c2efc047a09b.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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