中证智能财讯 金麒麟（603586）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入16.04亿元，同比下降12.31%；归母净利润1.33亿元，同比下降31.07%；扣非净利润1.42亿元，同比下降21.87%；经营活动产生的现金流量净额为2.18亿元，同比增长74.72%；报告期内，金麒麟基本每股收益为0.68元，加权平均净资产收益率为5.98%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派4.5元（含税）。
以4月26日收盘价计算，金麒麟目前市盈率（TTM）约为19.21倍，市净率（LF）约为1.13倍，市销率（TTM）约为1.6倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，金麒麟近三年营业总收入复合增长率为7.61%，在底盘与发动机系统行业已披露2023年数据的89家公司中排名第57。近三年净利润复合年增长率为-6.53%，排名56/89。
年报称，公司主要从事摩擦材料及制动产品的研发、生产和销售，主要产品为汽车刹车片（也称制动片或制动衬片）、汽车刹车盘（也称制动盘）、轨道交通制动片及工业制动产品。
分产品来看，2023年公司主营业务中，刹车片收入10.75亿元，同比下降17.42%，占营业收入的67.00%；刹车盘收入5.03亿元，同比下降2.60%，占营业收入的31.38%。
截至2023年末，公司员工总数为2695人，人均创收59.51万元，人均创利4.94万元，人均薪酬12.68万元，较上年同期分别变化4.48%、-17.88%、3.63%。
2023年，公司毛利率为24.81%，同比上升4.18个百分点；净利率为8.31%，较上年同期下降2.26个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为23.19%，同比下降2.65个百分点，环比下降3.55个百分点；净利率为9.14%，较上年同期下降6.88个百分点，较上一季度上升5.25个百分点。
分产品看，刹车片、刹车盘2023年毛利率分别为27.37%、18.90%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额6.30亿元，占总销售金额比例为39.29%，公司前五名供应商合计采购金额2.36亿元，占年度采购总额比例为31.92%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为5.98%，较上年同期下降3.17个百分点；公司2023年投入资本回报率为5.34%，较上年同期下降2.81个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为2.18亿元，同比增长74.72%，主要系本报告期购买原材料支付现金减少所致；筹资活动现金流净额-3.24亿元，同比减少2.44亿元，主要系本报告期借款减少以及分配现金股利所致；投资活动现金流净额-2415.52万元，上年同期为-1520.03万元，主要系本报告期内购买银行存款产品增加所致。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为1.66亿元，相比上年同期增长10.16%。
2023年，公司营业收入现金比为108.28%，净现比为163.95%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.59次，上年同期为0.65次（2022年行业平均值为0.56次，公司位居同行业36/98）；固定资产周转率为2.36次，上年同期为2.44次（2022年行业平均值为2.49次，公司位居同行业45/98）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.13次、3.51次。
2023年，公司期间费用为1.85亿元，较上年同期增加6515.68万元；期间费用率为11.52%，较上年同期上升4.98个百分点。其中，销售费用同比增长3.89%，管理费用同比增长9.47%，研发费用同比增长3.65%，财务费用由去年同期的-6433.80万元变为-1016.81万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少14.50%，占公司总资产比重下降2.27个百分点；应收账款较上年末增加0.77%，占公司总资产比重上升1.64个百分点；存货较上年末增加5.08%，占公司总资产比重上升1.63个百分点；其他权益工具投资合计较上年末减少30.33%，占公司总资产比重下降0.86个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司一年内到期的非流动负债较上年末减少99.36%，占公司总资产比重下降5.24个百分点；短期借款较上年末减少43.75%，占公司总资产比重下降2.20个百分点，主要系本报告期借款减少；合同负债较上年末减少56.29%，占公司总资产比重下降0.59个百分点，主要系本报告期与产品销售有关的预收账款减少；应付账款较上年末减少4.90%，占公司总资产比重上升0.18个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为3.52亿元，占净资产的15.61%，较上年末增加1702.55万元。其中，存货跌价准备为3037.25万元，计提比例为7.93%。
2023年全年，公司研发投入金额为7292.81万元，同比增长3.65%；研发投入占营业收入比例为4.55%，相比上年同期上升0.70个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为14.18%，相比上年末下降7.89个百分点；有息资产负债率为3.46%，相比上年末下降7.43个百分点。
2023年，公司流动比率为4.66，速动比率为3.67。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.、路立邦、刘书旺、杨爱武、王晓祥，取代了三季度末的孙洪杰、王春雨、UBS AG、国金量化多因子股票型证券投资基金、杨贤林。在具体持股比例上，山东鑫沐投资有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.03万户，较三季度末增长了5745户，增幅39.56%；户均持股市值由三季度末的19.63万元下降至15.48万元，降幅为21.14%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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