三柏硕：2023年亏损4293.73万元|现金流_新浪财经

中证智能财讯三柏硕（001300）4月27日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入3.32亿元，同比下降41.43%；归母净利润亏损4293.73万元，上年同期盈利6570.16万元；扣非净利润亏损5290.06万元，上年同期盈利6226.56万元；经营活动产生的现金流量净额为462.59万元，同比下降92.04%；报告期内，三柏硕基本每股收益为-0.1761元，加权平均净资产收益率为-4.04%。

以4月26日收盘价计算，三柏硕目前市盈率（TTM）约为-68.58倍，市净率（LF）约为2.84倍，市销率（TTM）约为8.87倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

数据统计显示，三柏硕近三年营业总收入复合增长率为-29.58%，在娱乐用品行业已披露2023年数据的13家公司中排名第13。近三年净利润复合年增长率为-169.86%，排名12/13。

资料显示，公司是一家专注于休闲运动和健身器材系列产品研发、设计、生产和销售的高新技术企业，多年来深耕国际市场，为消费者提供专业、科学、安全、有特色、可信赖的休闲运动和健身综合解决方案，并向轻商用、康养器材领域开发延伸，致力于成为国际知名的全生命周期休闲运动健康服务供应商。公司秉承“让人们更简单、更快乐地运动起来，畅享高品质健康生活”的理念，致力于成为蹦床领域的领导者。公司拥有三柏硕、海硕健身和得高钢塑三17大生产基地，目前产品库中约31个系列、一千余款产品，形成了休闲运动和健身器材系列产品群，特别是其多样化、高品质的蹦床产品在国际市场广受欢迎。公司具备较强的海外市场开拓及整合能力，凭借优秀的研发设计能力、快速响应能力以及卓越的产品品质，已经与迪卡侬，沃尔玛，亚马逊，雷盾等国际知名零售商及体育品牌建立了良好、稳定的业务合作关系，产品销往多个国家和地区。公司成立近二十年，积累了深厚的行业经验，积极巩固和发展休闲运动和健身器材业务，不断丰富和延伸产品和业务范围，同时积极向行业上下游拓展。美国子公司思凯沃克在公司业务体系中的定位为跟踪海外市场需求变化的海外研发平台以及推广自有品牌和实施全球化战略的平台。

分产品来看，2023年公司主营业务中，蹦床收入1.31亿元，同比下降52.38%，占营业收入的39.53%；健身器材收入0.90亿元，同比下降23.70%，占营业收入的27.18%；运动器材收入0.66亿元，同比下降3.96%，占营业收入的19.83%。

截至2023年末，公司员工总数为1056人，人均创收31.45万元，人均创利-4.07万元，人均薪酬12.51万元，较上年同期分别变化-40.44%、-166.47%、4.73%。

2023年，公司毛利率为12.65%，同比下降14.43个百分点；净利率为-12.93%，较上年同期下降24.51个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-76.33%，同比下降60.93个百分点，环比下降101.09个百分点；净利率为-132.04%，较上年同期下降58.23个百分点，较上一季度下降135.26个百分点。

分产品看，蹦床、健身器材、运动器材2023年毛利率分别为9.53%、7.94%、16.85%。

报告期内，公司前五大客户合计销售金额2.47亿元，占总销售金额比例为75.09%，公司前五名供应商合计采购金额0.64亿元，占年度采购总额比例为34.22%。

数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-4.04%，较上年同期下降16.14个百分点；公司2023年投入资本回报率为-6.10%，较上年同期下降13.98个百分点。

2023年，公司经营活动现金流净额为462.59万元，同比下降92.04%；筹资活动现金流净额-2260.21万元，同比减少4.92亿元；投资活动现金流净额6276.37万元，上年同期为-5.36亿元。

进一步统计发现，2023年公司自由现金流为9216.00万元，上年同期为-48509.22万元。

2023年，公司营业收入现金比为117.45%，净现比为-10.77%。

营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.27次，上年同期为0.53次（2022年行业平均值为0.60次，公司位居同行业8/17）；固定资产周转率为2.37次，上年同期为4.41次（2022年行业平均值为3.48次，公司位居同行业7/17）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.14次、2.39次。

2023年，公司期间费用为1.12亿元，较上年同期增加3051.08万元；期间费用率为33.67%，较上年同期上升19.33个百分点。其中，销售费用同比增长21.78%，管理费用同比增长16.57%，研发费用同比下降3.59%，财务费用由去年同期的-2086.47万元变为-416.55万元。

资产重大变化方面，截至2023年年末，公司交易性金融资产较上年末减少23.02%，占公司总资产比重下降7.35个百分点；货币资金较上年末增加16.61%，占公司总资产比重上升5.30个百分点；应收账款较上年末减少37.12%，占公司总资产比重下降2.63个百分点；递延所得税资产较上年末增加174.05%，占公司总资产比重上升1.72个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少30.48%，占公司总资产比重下降0.57个百分点；应付账款较上年末增加12.05%，占公司总资产比重上升0.90个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少70.09%，占公司总资产比重下降0.41个百分点；短期借款较上年末增加12.15%，占公司总资产比重上升0.28个百分点。

从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为1.19亿元，占净资产的11.53%，较上年末减少379.87万元。其中，存货跌价准备为354.77万元，计提比例为2.88%。

2023年全年，公司研发投入金额为2272.81万元，同比下降3.59%；研发投入占营业收入比例为6.84%，相比上年同期上升2.68个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。

在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为13.61%，相比上年末基本持平；有息资产负债率为2.55%，相比上年末上升0.18个百分点。

2023年，公司流动比率为6.61，速动比率为5.75。

年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为青岛坤道赤烽投资合伙企业(有限合伙)、SKY REACHER HOLDING, LLC、邵雨田、国泰君安证券股份有限公司、崔淦标、王富豪、方达龙腾精选A期私募证券投资基金、方达龙腾精选D期私募证券投资基金、马艳燕，取代了三季度末的林志远、郭海清、李闯、MORGAN STANLEY & CO.INTERNATIONAL PLC.、中国国际金融香港资产管理有限公司-FT、光大证券股份有限公司、尹怀信、付红、陈斯铭。在具体持股比例上，J.P.Morgan Securities PLC-自有资金持股有所上升。