中证智能财讯 今飞凯达（002863）4月26日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入44.09亿元，同比增长4.51%；归母净利润7380.62万元，同比下降34.62%；扣非净利润2126.52万元，同比下降39.50%；经营活动产生的现金流量净额为2.63亿元，同比下降35.23%；报告期内，今飞凯达基本每股收益为0.15元，加权平均净资产收益率为3.50%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.13元（含税）。
报告期内，公司合计非经常性损益为5254.10万元，其中计入当期损益的政府补助为4870.28万元。
以4月25日收盘价计算，今飞凯达目前市盈率（TTM）约为35.28倍，市净率（LF）约为0.97倍，市销率（TTM）约为0.59倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，今飞凯达近三年营业总收入复合增长率为12.28%，在轮胎轮毂行业已披露2023年数据的14家公司中排名第9。近三年净利润复合年增长率为4.46%，排名10/14。
分产品来看，2023年公司主营业务中，汽轮收入23.96亿元，同比增长8.48%，占营业收入的54.34%；摩轮收入5.82亿元，同比下降15.32%，占营业收入的13.20%；电轮收入0.80亿元，同比下降28.67%，占营业收入的1.81%。
2023年，公司毛利率为12.38%，同比上升0.16个百分点；净利率为1.69%，较上年同期下降1.01个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为8.85%，同比下降2.40个百分点，环比下降3.64个百分点；净利率为1.32%，较上年同期下降3.21个百分点，较上一季度下降0.12个百分点。
分产品看，汽轮、摩轮、电轮2023年毛利率分别为17.59%、8.09%、3.09%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额20.35亿元，占总销售金额比例为46.16%，公司前五名供应商合计采购金额21.09亿元，占年度采购总额比例为42.73%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为3.50%，较上年同期下降2.10个百分点；公司2023年投入资本回报率为3.71%，较上年同期下降1.80个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为2.63亿元，同比下降35.23%；筹资活动现金流净额7.02亿元，同比增加3.36亿元；投资活动现金流净额-6.46亿元，上年同期为-5.99亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-10.82亿元，上年同期为-0.98亿元。
2023年，公司营业收入现金比为110.64%，净现比为356.30%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.64次，上年同期为0.69次（2022年行业平均值为0.63次，公司位居同行业8/20）；固定资产周转率为1.58次，上年同期为1.78次（2022年行业平均值为2.20次，公司位居同行业13/20）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为8.94次、3.12次。
2023年，公司期间费用为5.47亿元，较上年同期增加4326.28万元；期间费用率为12.40%，较上年同期上升0.46个百分点。其中，销售费用同比增长24.11%，管理费用同比增长13.61%，研发费用同比下降7.24%，财务费用同比增长17.48%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加5.92%，占公司总资产比重下降2.95个百分点；投资性房地产较上年末减少25.34%，占公司总资产比重下降2.18个百分点；在建工程较上年末增加99.05%，占公司总资产比重上升2.16个百分点；货币资金较上年末增加32.01%，占公司总资产比重上升1.83个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司应付票据较上年末减少87.57%，占公司总资产比重下降9.64个百分点；短期借款较上年末增加21.49%，占公司总资产比重上升2.04个百分点；长期借款较上年末增加37.34%，占公司总资产比重上升1.65个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加75.59%，占公司总资产比重上升1.99个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为13.42亿元，占净资产的50.05%，较上年末增加2.06亿元。其中，存货跌价准备为343.64万元，计提比例为0.26%。
2023年全年，公司研发投入金额为1.56亿元，同比下降7.24%；研发投入占营业收入比例为3.53%，相比上年同期下降0.45个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
资料显示，截至本报告期末，公司共拥有专利293项，其中拥有33项发明专利，145项实用新型专利以及115项外观设计专利，且有多项发明和实用新型专利正在申请中。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为63.43%，相比上年末下降4.10个百分点；有息资产负债率为50.54%，相比上年末上升5.43个百分点。
2023年，公司流动比率为0.99，速动比率为0.60。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为李匙锦、广发证券股份有限公司、金元顺安元启灵活配置混合型证券投资基金，取代了三季度末的金华易和投资有限公司、李金刚、UBS AG。在具体持股比例上，中信证券股份有限公司持股有所上升，今飞控股集团有限公司、金华市瑞琪投资有限公司、君润国际投资有限公司、浙江今飞凯达轮毂股份有限公司-2022年员工持股计划、金华融盛投资发展集团有限公司、朱荃华持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，今飞凯达22.38%股份处于质押状态。其中，第一大股东今飞控股集团有限公司质押1.09亿股公司股份，占其全部持股的75.74%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为3.03万户，较三季度末下降了3517户，降幅10.40%；户均持股市值由三季度末的8.70万元上升至10.22万元，增幅为17.47%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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