![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/334/w1700h1034/20240426/d8f3-ac30e058b17840719edf2dacc845a70f.png)
中证智能财讯 中光学(002189)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入21.74亿元,同比下降33.84%;归母净利润亏损2.48亿元,上年同期亏损1.86亿元;扣非净利润亏损3.15亿元,上年同期亏损2.24亿元;经营活动产生的现金流量净额为-9527.90万元,上年同期为-1.47亿元;报告期内,中光学基本每股收益为-0.9479元,加权平均净资产收益率为-20.29%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/346/w2386h1160/20240426/41f4-38352fcd36cc9dc449917b4aade6cb1e.png)
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以4月25日收盘价计算,中光学目前市盈率(TTM)约为-15.3倍,市净率(LF)约为3.46倍,市销率(TTM)约为1.74倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/450/w1700h1150/20240426/7859-a109ef41b7abae3a827fd9375139e210.png)
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数据统计显示,中光学近三年营业总收入复合增长率为-13.28%,在军工电子Ⅲ行业已披露2023年数据的48家公司中排名第43。近三年净利润复合年增长率为-219.01%,排名41/48。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/282/w1700h1782/20240426/1b8f-1b1cbfcb00ae8ed56aef721b13a289a3.png)
资料显示,精密光学元组件方面,公司业务主要分布在数码光学、薄膜光学、安防车载光学与特种光学四个细分领域,产品主要应用于数字投影机、数码相机、智能手机、安防监控产品等,主导产品是透镜、棱镜、光学镜头、光学辅料、光敏电阻等。
分产品来看,2023年公司主营业务中,投影机整机及配件收入8.29亿元,同比下降50.64%,占营业收入的38.12%;光学元组件收入6.07亿元,同比下降31.72%,占营业收入的27.92%;光电防务与要地监控收入5.05亿元,同比增长89.62%,占营业收入的23.25%。
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截至2023年末,公司员工总数为3439人,人均创收63.20万元,人均创利-7.21万元,人均薪酬13.73万元,较上年同期分别下降29.80%、41.69%、1.88%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/174/w1700h874/20240426/98ec-1d6fa8d0014430cb240116ed0dea9bc6.png)
2023年,公司毛利率为5.83%,同比下降0.18个百分点;净利率为-13.31%,较上年同期下降7.56个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-0.74%,同比上升4.80个百分点,环比下降8.02个百分点;净利率为-30.52%,较上年同期下降8.74个百分点,较上一季度下降22.38个百分点。
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分产品看,投影机整机及配件、光学元组件、光电防务与要地监控2023年毛利率分别为1.14%、6.11%、11.89%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额11.77亿元,占总销售金额比例为54.15%,公司前五名供应商合计采购金额7.10亿元,占年度采购总额比例为34.71%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-20.29%,较上年同期下降7.70个百分点;公司2023年投入资本回报率为-14.45%,较上年同期下降6.02个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-9527.90万元,同比增加5152.91万元;筹资活动现金流净额576.87万元,同比增加1022.37万元;投资活动现金流净额-1.74亿元,上年同期为-1.78亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-1.49亿元,上年同期为-3.87亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为132.78%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.64次,上年同期为0.90次(2022年行业平均值为0.34次,公司位居同行业1/60);固定资产周转率为3.67次,上年同期为6.64次(2022年行业平均值为4.45次,公司位居同行业16/60);公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.14次、5.25次。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/282/w1700h1782/20240426/a9ea-d209686e83d95c00e91e87fa62ca02cf.png)
2023年,公司期间费用为3.52亿元,较上年同期减少1408.93万元;但期间费用率为16.18%,较上年同期上升5.05个百分点。其中,销售费用同比增长4.42%,管理费用同比增长11.62%,研发费用同比下降22.38%,财务费用由去年同期的-374.53万元变为799.90万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司固定资产较上年末增加34.17%,占公司总资产比重上升7.76个百分点;应收账款较上年末减少31.46%,占公司总资产比重下降6.76个百分点;货币资金较上年末减少38.19%,占公司总资产比重下降5.08个百分点;在建工程较上年末减少67.59%,占公司总资产比重下降2.51个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末减少33.11%,占公司总资产比重下降6.24个百分点;短期借款较上年末增加60.98%,占公司总资产比重上升9.51个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末减少91.09%,占公司总资产比重下降5.07个百分点;合同负债较上年末增加18.44%,占公司总资产比重上升2.61个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/450/w1700h1150/20240426/3aac-3d7ccb6e1663d7c3838e86096ea59a80.png)
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.26亿元,占净资产的29.8%,较上年末减少1.27亿元。其中,存货跌价准备为1.8亿元,计提比例为35.61%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/218/w1700h918/20240426/bda4-0bd90a1a097b14743a0afd15061d4a89.png)
2023年全年,公司研发投入金额为1.50亿元,同比下降22.46%;研发投入占营业收入比例为6.90%,相比上年同期上升1.01个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/450/w1700h1150/20240426/8c79-5a9c5dc6943e517e60d8db6421cc1c22.png)
年报显示,2024年研发经费投入强度保持6%以上,专利年申请受理不低于72件,其中发明专利不低于43件,重点项目完成率不低于90%。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为62.85%,相比上年末上升2.48个百分点;有息资产负债率为21.21%,相比上年末上升4.12个百分点。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/218/w1700h918/20240426/39af-5baef293b6d931ba9f613b5d324aa6be.png)
2023年,公司流动比率为0.96,速动比率为0.79。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/218/w1700h918/20240426/888d-3cad3488820b5a2181132582a88403ab.png)
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为信澳智远三年持有期混合型证券投资基金、华泰证券股份有限公司,取代了三季度末的长信国防军工量化灵活配置混合型证券投资基金、深圳市旅游(集团)股份有限公司。在具体持股比例上,中国兵器装备集团有限公司、南方工业资产管理有限责任公司、易方达基金-中央汇金资产管理有限责任公司-易方达基金-汇金资管单一资产管理计划、南阳市金坤光电仪器有限责任公司、信澳新能源产业股票型证券投资基金、赖垂燕、王雄、郭惠发持股有所上升。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/248/w1700h948/20240426/5f52-500986592a3875f1252f17cd56d8ab57.png)
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.72万户,较三季度末增长了2.1万户,增幅79.84%;户均持股市值由三季度末的15.86万元下降至12.89万元,降幅为18.73%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/450/w1700h1150/20240426/4179-14a0df29d2973229d052a9ef178be648.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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