中证智能财讯 三钢闽光（002110）4月26日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入479.41亿元，同比下降7.20%；归母净利润亏损6.68亿元，上年同期盈利1.39亿元；扣非净利润亏损1.92亿元，上年同期盈利2.03亿元；经营活动产生的现金流量净额为12.50亿元，上年同期为-8.97亿元；报告期内，三钢闽光基本每股收益为-0.27元，加权平均净资产收益率为-3.20%。
以4月25日收盘价计算，三钢闽光目前市盈率（TTM）约为-13.26倍，市净率（LF）约为0.43倍，市销率（TTM）约为0.18倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，三钢闽光近三年营业总收入复合增长率为-0.48%，在普钢行业已披露2023年数据的16家公司中排名第15。近三年净利润复合年增长率为-163.93%，排名10/16。
分产品来看，2023年公司主营业务中，建材收入208.56亿元，同比下降10.79%，占营业收入的43.50%；中板收入70.49亿元，同比下降17.74%，占营业收入的14.70%；外购钢材收入46.70亿元，同比增长4.93%，占营业收入的9.74%。
截至2023年末，公司员工总数为12801人，人均创收374.51万元，人均创利-5.22万元，人均薪酬18.68万元，较上年同期分别下降2.69%、603.02%、3.45%。
2023年，公司毛利率为5.31%，同比下降0.22个百分点；净利率为-1.37%，较上年同期下降1.66个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为2.80%，同比下降5.50个百分点，环比下降6.01个百分点；净利率为-0.54%，较上年同期下降1.11个百分点，较上一季度上升3.21个百分点。
分产品看，建材、中板、外购钢材2023年毛利率分别为4.68%、12.21%、1.08%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额108.07亿元，占总销售金额比例为22.55%，公司前五名供应商合计采购金额187.58亿元，占年度采购总额比例为41.09%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-3.20%，较上年同期下降3.83个百分点；公司2023年投入资本回报率为-1.91%，较上年同期下降2.77个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为12.50亿元，同比增加21.47亿元；筹资活动现金流净额6.48亿元，同比增加2.21亿元；投资活动现金流净额-19.33亿元，上年同期为-27.84亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-7.63亿元，上年同期为-30.92亿元。
2023年，公司营业收入现金比为132.86%，净现比为-187.22%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为1.01次，上年同期为1.12次（2022年行业平均值为1.07次，公司位居同行业11/23）；固定资产周转率为2.21次，上年同期为2.93次（2022年行业平均值为2.60次，公司位居同行业9/23）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为222.00次、14.73次。
2023年，公司期间费用为26.06亿元，较上年同期增加1.85亿元；期间费用率为5.44%，较上年同期上升0.75个百分点。其中，销售费用同比下降1.28%，管理费用同比下降0.88%，研发费用同比增长8.57%，财务费用同比增长35.4%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司应收款项融资较上年末减少35.64%，占公司总资产比重下降3.74个百分点；固定资产较上年末增加11.18%，占公司总资产比重上升3.04个百分点；在建工程较上年末增加47.76%，占公司总资产比重上升2.46个百分点；预付款项较上年末增加20.43%，占公司总资产比重上升0.87个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加100.23%，占公司总资产比重上升2.98个百分点；短期借款较上年末增加9.44%，占公司总资产比重上升1.17个百分点；应付账款较上年末增加5.79%，占公司总资产比重上升0.14个百分点；其他应付款(含利息和股利)较上年末减少13.72%，占公司总资产比重下降0.29个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为32.18亿元，占净资产的15.77%。其中，存货跌价准备为424.38万元，计提比例为0.13%。
2023年全年，公司研发投入金额为16.52亿元，同比增长8.57%；研发投入占营业收入比例为3.45%，相比上年同期上升0.51个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为57.40%，相比上年末上升3.62个百分点；有息资产负债率为31.54%，相比上年末上升4.06个百分点。
2023年，公司流动比率为0.71，速动比率为0.58。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为邱为碧、招商中证红利交易型开放式指数证券投资基金，取代了三季度末的易方达中证红利交易型开放式指数证券投资基金、厦门信达股份有限公司。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、汇添富基金管理股份有限公司-社保基金1103组合持股有所上升，富国中证红利指数增强型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为5.02万户，较三季度末增长了13户，增幅0.03%；户均持股市值由三季度末的23.67万元下降至19.76万元，降幅为16.52%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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