![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/567/w850h517/20240426/4427-053183f0211aa09df4a3594682f172ad.png)
中证智能财讯 西部黄金(601069)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入44.68亿元,同比下降0.67%;归母净利润亏损2.74亿元,上年同期盈利1.77亿元;扣非净利润亏损2.52亿元,上年同期盈利9104.63万元;经营活动产生的现金流量净额为-9296.35万元,上年同期为3.68亿元;报告期内,西部黄金基本每股收益为-0.2985元,加权平均净资产收益率为-5.89%。
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以4月25日收盘价计算,西部黄金目前市盈率(TTM)约为-36.99倍,市净率(LF)约为2.31倍,市销率(TTM)约为2.27倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/625/w850h575/20240426/b91f-c0efa41c55be9d41a66e45bbd3f095a4.png)
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截至2023年末,西部黄金三年营业总收入复合增长率为-10.52%,在黄金行业已披露2023年数据的8家公司中排名第8。三年净利润复合年增长率为-258.32%,排名8/8。
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分产品来看,2023年公司主营业务中,标准金收入30.67亿元,同比增长18.68%,占营业收入的68.63%;电解金属锰收入8.02亿元,同比下降26.57%,占营业收入的17.95%;锰矿石收入2.55亿元,同比增长9.23%,占营业收入的5.70%。
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截至2023年末,公司员工总数为1974人,人均创收226.36万元,人均创利-13.88万元,人均薪酬19.41万元,较上年同期分别变化14.83%、-278.48%、12.13%。
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2023年,公司毛利率为5.03%,同比下降12.20个百分点;净利率为-6.13%,较上年同期下降11.53个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为-2.27%,同比下降29.25个百分点,环比下降16.18个百分点;净利率为-16.87%,较上年同期下降25.63个百分点,较上一季度下降17.80个百分点。
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分产品看,标准金、电解金属锰、锰矿石2023年毛利率分别为-1.36%、24.22%、24.33%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额39.74亿元,占总销售金额比例为88.93%,公司前五名供应商合计采购金额30.14亿元,占年度采购总额比例为72.58%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-5.89%,较上年同期下降10.94个百分点;公司2023年投入资本回报率为-4.95%,较上年同期下降10.53个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-9296.35万元,同比减少4.61亿元;筹资活动现金流净额6.07亿元,同比增加8.64亿元;投资活动现金流净额-2.81亿元,上年同期为-2.05亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3.78亿元,上年同期为2.24亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为104.67%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.68次,上年同期为0.73次(2022年行业平均值为0.51次,公司位居同行业4/11);固定资产周转率为2.27次,上年同期为2.34次(2022年行业平均值为2.46次,公司位居同行业7/11);公司应收账款周转率、存货周转率分别为9.78次、7.56次。
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2023年,公司期间费用为3.19亿元,较上年同期减少763.51万元;期间费用率为7.13%,较上年同期下降0.12个百分点。其中,销售费用同比下降13.77%,管理费用同比增长3.73%,研发费用同比下降5.17%,财务费用同比下降38.19%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司预付款项较上年末增加1473.52%,占公司总资产比重上升3.38个百分点;无形资产较上年末减少4.33%,占公司总资产比重下降2.80个百分点;固定资产较上年末减少2.26%,占公司总资产比重下降2.61个百分点;应收账款较上年末增加32.53%,占公司总资产比重上升1.51个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加246.46%,占公司总资产比重上升4.63个百分点;长期应付款合计较上年末增加95.92%,占公司总资产比重上升2.22个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加162.33%,占公司总资产比重上升0.90个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少31.40%,占公司总资产比重下降0.81个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为6.14亿元,占净资产的14.01%,较上年末增加1.34亿元。其中,存货跌价准备为203.24万元,计提比例为0.33%。
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2023年全年,公司研发投入金额为2556.83万元,同比下降48.30%;研发投入占营业收入比例为0.57%,相比上年同期下降0.55个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为28.01%。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为35.00%,相比上年末上升11.08个百分点;有息资产负债率为12.69%,相比上年末上升10.02个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.79,速动比率为1.31。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为杨生荣,取代了三季度末的华宝资源优选混合型证券投资基金。在具体持股比例上,建信理财有限责任公司-建信理财“诚鑫”多元配置混合类最低持有2年开放式产品持股有所上升,吐鲁番金源矿冶有限责任公司、前海开源金银珠宝主题精选灵活配置混合型证券投资基金、香港中央结算有限公司、华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为4.3万户,较三季度末增长了5280户,增幅13.99%;户均持股市值由三季度末的32.78万元下降至25.86万元,降幅为21.11%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
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