![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/293/w680h413/20240426/2772-bfb14771a150deeb2a3bf556ddcfde2c.png)
中证智能财讯 国民技术(300077)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入10.37亿元,同比下降13.27%;归母净利润亏损5.72亿元,上年同期亏损3248.50万元;扣非净利润亏损5.01亿元,上年同期亏损1.16亿元;经营活动产生的现金流量净额为-1.22亿元,上年同期为-5.75亿元;报告期内,国民技术基本每股收益为-0.9957元,加权平均净资产收益率为-41.99%。
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以4月25日收盘价计算,国民技术目前市盈率(TTM)约为-9.24倍,市净率(LF)约为4.51倍,市销率(TTM)约为5.09倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/340/w680h460/20240426/dd70-fcdfcbe445f085272095de5861d9d0d1.png)
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数据统计显示,国民技术近三年营业总收入复合增长率为39.77%,在数字芯片设计行业已披露2023年数据的32家公司中排名第7。近三年净利润复合年增长率为-470.53%,排名32/32。
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资料显示,公司是集成电路设计企业,主要从事自主技术、自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售,并提供相应的系统解决方案和售后的技术支持服务。
分产品来看,2023年公司主营业务中,负极材料销售及加工收入5.27亿元,同比下降16.01%,占营业收入的50.82%;芯片类产品收入4.17亿元,同比下降8.97%,占营业收入的40.24%;技术服务业务收入0.05亿元,同比下降66.26%,占营业收入的0.44%。
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截至2023年末,公司员工总数为975人,人均创收106.33万元,人均创利-58.62万元,人均薪酬30.66万元,较上年同期分别变化4.52%、-2020.24%、16.10%。
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2023年,公司毛利率为14.31%,同比下降23.54个百分点;净利率为-57.29%,较上年同期下降55.71个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为15.03%,同比下降11.85个百分点,环比下降0.61个百分点;净利率为-82.43%,较上年同期下降68.68个百分点,较上一季度下降39.28个百分点。
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分产品看,负极材料销售及加工、芯片类产品、技术服务业务2023年毛利率分别为-0.32%、28.21%、74.73%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额4.50亿元,占总销售金额比例为43.41%,公司前五名供应商合计采购金额2.80亿元,占年度采购总额比例为41.83%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-41.99%,较上年同期下降40.28个百分点;公司2023年投入资本回报率为-18.67%,较上年同期下降19.54个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为-1.22亿元,同比增加4.53亿元;筹资活动现金流净额4.97亿元,同比减少3.06亿元;投资活动现金流净额-1.70亿元,上年同期为-1.41亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-3.48亿元,上年同期为-8.21亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为90.15%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.28次,上年同期为0.38次(2022年行业平均值为0.49次,公司位居同行业34/45);固定资产周转率为1.79次,上年同期为2.34次(2022年行业平均值为16.27次,公司位居同行业44/45);公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.60次、1.15次。
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2023年,公司期间费用为5.07亿元,较上年同期减少3535.17万元;但期间费用率为48.90%,较上年同期上升3.54个百分点。其中,销售费用同比下降29.42%,管理费用同比下降27.38%,研发费用同比下降3.58%,财务费用同比增长129.37%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司在建工程较上年末增加600.52%,占公司总资产比重上升10.82个百分点;存货较上年末减少32.73%,占公司总资产比重下降8.53个百分点;货币资金较上年末增加25.94%,占公司总资产比重上升3.90个百分点;交易性金融资产较上年末减少52.84%,占公司总资产比重下降2.72个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司长期借款较上年末增加108.69%,占公司总资产比重上升10.52个百分点;长期应付款合计较上年末增加90.90%,占公司总资产比重上升5.43个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末减少54.60%,占公司总资产比重下降3.12个百分点;应付票据较上年末减少88.91%,占公司总资产比重下降2.84个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为6.21亿元,占净资产的53.03%,较上年末减少3.02亿元。其中,存货跌价准备为1.74亿元,计提比例为21.89%。
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2023年全年,公司研发投入金额为3.28亿元,同比下降6.61%;研发投入占营业收入比例为31.66%,相比上年同期上升2.26个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为13.26%。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为67.25%,相比上年末上升14.21个百分点;有息资产负债率为42.59%,相比上年末上升12.83个百分点。
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2023年,公司流动比率为1.57,速动比率为1.08。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为博时半导体主题混合型证券投资基金、蔡毛泉,取代了三季度末的香港中央结算有限公司、魏春木。在具体持股比例上,博普资产尊享11号私募证券投资基金、李锦标持股有所上升,国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金持股有所下降。
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筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为8.31万户,较三季度末下降了3137户,降幅3.64%;户均持股市值由三季度末的8.11万元下降至8.08万元,降幅为0.37%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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