![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/293/w680h413/20240426/6645-44ed570c1d4130e636a221c57bf63a9d.png)
中证智能财讯 鸿合科技(002955)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入39.29亿元,同比下降13.63%;归母净利润3.23亿元,同比下降18.56%;扣非净利润2.87亿元,同比下降9.91%;经营活动产生的现金流量净额为7.51亿元,同比增长51.77%;报告期内,鸿合科技基本每股收益为1.38元,加权平均净资产收益率为8.65%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派4.25元(含税)。
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以4月25日收盘价计算,鸿合科技目前市盈率(TTM)约为17.28倍,市净率(LF)约为1.63倍,市销率(TTM)约为1.42倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/340/w680h460/20240426/bd43-e63331b07ff7383083b4ddedb2ec7de7.png)
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数据统计显示,鸿合科技近三年营业总收入复合增长率为-0.54%,在面板行业已披露2023年数据的31家公司中排名第24。近三年净利润复合年增长率为58.08%,排名1/31。
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资料显示,公司主营业务全面聚焦教育行业发展,为教育行业用户提供教育信息化产品,包括智能交互平板、智慧黑板、交互电子白板等;和智慧教育解决方案。
分产品来看,2023年公司主营业务中,IWB产品收入28.10亿元,同比下降17.57%,占营业收入的71.51%;智能视听解决方案收入2.52亿元,同比下降5.75%,占营业收入的6.42%。
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截至2023年末,公司员工总数为2101人,人均创收187.03万元,人均创利15.35万元,人均薪酬24.28万元,较上年同期分别下降8.28%、13.52%、2.99%。
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2023年,公司毛利率为31.93%,同比上升2.77个百分点;净利率为9.56%,较上年同期上升0.14个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为29.92%,同比下降2.26个百分点,环比上升0.42个百分点;净利率为3.45%,较上年同期上升1.63个百分点,较上一季度下降8.60个百分点。
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分产品看,IWB产品、智能视听解决方案2023年毛利率分别为34.08%、16.48%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额10.80亿元,占总销售金额比例为27.48%,公司前五名供应商合计采购金额9.11亿元,占年度采购总额比例为41.39%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为8.65%,较上年同期下降3.23个百分点;公司2023年投入资本回报率为9.54%,较上年同期下降2.68个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为7.51亿元,同比增长51.77%;筹资活动现金流净额-3.66亿元,同比减少3.44亿元;投资活动现金流净额541.03万元,上年同期为-4.77亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为7.65亿元,上年同期为-0.61亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为114.44%,净现比为232.86%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.83次,上年同期为0.96次(2022年行业平均值为0.55次,公司位居同行业8/42);固定资产周转率为4.77次,上年同期为6.20次(2022年行业平均值为2.94次,公司位居同行业9/42);公司应收账款周转率、存货周转率分别为9.70次、3.88次。
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2023年,公司期间费用为8.02亿元,较上年同期减少4828.05万元;但期间费用率为20.40%,较上年同期上升1.72个百分点。其中,销售费用同比下降4.7%,管理费用同比增长26.49%,研发费用同比下降17.7%,财务费用由去年同期的-3182.64万元变为-6672.03万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加34.17%,占公司总资产比重上升7.95个百分点;存货较上年末减少22.42%,占公司总资产比重下降3.93个百分点;交易性金融资产较上年末减少23.74%,占公司总资产比重下降3.56个百分点;固定资产较上年末减少3.88%,占公司总资产比重下降1.01个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付账款较上年末增加16.61%,占公司总资产比重上升1.23个百分点;应交税费较上年末减少67.12%,占公司总资产比重下降1.00个百分点;短期借款较上年末增加124.59%,占公司总资产比重上升0.80个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加45.43%,占公司总资产比重上升0.66个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为6.02亿元,占净资产的17.64%,较上年末减少1.74亿元。其中,存货跌价准备为7431.51万元,计提比例为10.99%。
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2023年全年,公司研发投入金额为1.91亿元,同比下降18.18%;研发投入占营业收入比例为4.86%,相比上年同期下降0.27个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为1.70%。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为28.06%,相比上年末上升5.06个百分点;有息资产负债率为2.22%,相比上年末上升1.00个百分点。
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2023年,公司流动比率为3.65,速动比率为2.99。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为钟格、淳厚信睿核心精选混合型证券投资基金、建信创新驱动混合型证券投资基金,取代了三季度末的富国创新科技混合型证券投资基金、XING XIUQING、北恒二期私募证券投资基金。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司、广发电子信息传媒产业精选股票型发起式证券投资基金、全国社保基金一一一组合持股有所上升,鸿达成有限公司、邢正、王京、张树江持股有所下降。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/261/w680h381/20240426/71a4-3a75a6c090d4c0abeeb30324415b9c1f.png)
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.61万户,较三季度末下降了3968户,降幅19.74%;户均持股市值由三季度末的31.06万元上升至47.05万元,增幅为51.48%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/340/w680h460/20240426/1401-1d36de6001aa4c243575b5fd132a77d0.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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