![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/293/w680h413/20240426/a0f2-5bcc5ca0e5e4b56042df4d0acbf5737d.png)
中证智能财讯 恒锋工具(300488)4月26日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入5.61亿元,同比增长5.75%;归母净利润1.35亿元,同比增长21.15%;扣非净利润1.19亿元,同比增长22.18%;经营活动产生的现金流量净额为1.63亿元,同比下降25.85%;报告期内,恒锋工具基本每股收益为0.82元,加权平均净资产收益率为10.17%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2元(含税)。
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以4月25日收盘价计算,恒锋工具目前市盈率(TTM)约为27.39倍,市净率(LF)约为2.67倍,市销率(TTM)约为6.6倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,恒锋工具近三年营业总收入复合增长率为13.17%,在金属制品行业已披露2023年数据的59家公司中排名第29。近三年净利润复合年增长率为17.80%,排名16/59。
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资料显示,公司专业从事精密刀具研发、制造和运维服务,精密刀具是高端装备制造业终端关键部件,俗称工业的“牙齿”。
分产品来看,2023年公司主营业务中,精密复杂刃量具收入3.67亿元,同比增长2.08%,占营业收入的65.36%;精密高效刀具收入1.01亿元,同比增长21.16%,占营业收入的18.01%;高端生产性服务收入0.82亿元,同比增长4.14%,占营业收入的14.63%。
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截至2023年末,公司员工总数为901人,人均创收62.29万元,人均创利15.01万元,人均薪酬14.21万元,较上年同期分别增长3.29%、18.33%、3.28%。
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2023年,公司毛利率为46.12%,同比下降1.75个百分点;净利率为24.09%,较上年同期上升3.06个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为47.93%,同比上升3.87个百分点,环比上升0.26个百分点;净利率为23.33%,较上年同期上升20.28个百分点,较上一季度下降2.44个百分点。
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分产品看,精密复杂刃量具、精密高效刀具、高端生产性服务2023年毛利率分别为51.89%、13.10%、57.06%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额1.08亿元,占总销售金额比例为19.32%,公司前五名供应商合计采购金额0.79亿元,占年度采购总额比例为54.37%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为10.17%,较上年同期增长1.15个百分点;公司2023年投入资本回报率为9.90%,较上年同期增长1.14个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为1.63亿元,同比下降25.85%;筹资活动现金流净额-2080.88万元,同比增加6300.65万元;投资活动现金流净额-1.18亿元,上年同期为-1.17亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为7484.39万元,相比上年同期增长66.80%。
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2023年,公司营业收入现金比为98.71%,净现比为120.81%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.36次,上年同期为0.35次(2022年行业平均值为0.56次,公司位居同行业70/78);固定资产周转率为0.76次,上年同期为0.74次(2022年行业平均值为2.65次,公司位居同行业76/78);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.59次、2.30次。
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2023年,公司期间费用为1.09亿元,较上年同期减少162.55万元;期间费用率为19.42%,较上年同期下降1.42个百分点。其中,销售费用同比增长9.14%,管理费用同比下降7.1%,研发费用同比增长2.58%,财务费用由去年同期的73.49万元变为-70.41万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加22.21%,占公司总资产比重上升1.42个百分点;预付款项较上年末减少68.36%,占公司总资产比重下降1.39个百分点;在建工程较上年末增加70.63%,占公司总资产比重上升0.84个百分点;应收款项融资较上年末减少8.53%,占公司总资产比重下降0.75个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末减少56.67%,占公司总资产比重下降2.34个百分点;应交税费较上年末减少48.84%,占公司总资产比重下降1.02个百分点;其他流动负债较上年末减少85.89%,占公司总资产比重下降0.79个百分点;长期递延收益较上年末减少8.27%,占公司总资产比重下降0.50个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为1.31亿元,占净资产的9.45%,较上年末减少70.7万元。其中,存货跌价准备为771.74万元,计提比例为5.57%。
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2023年全年,公司研发投入金额为3316.32万元,同比增长2.58%;研发投入占营业收入比例为5.91%,相比上年同期下降0.18个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为12.89%,相比上年末下降4.75个百分点;有息资产负债率为2.01%,相比上年末上升0.26个百分点。
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2023年,公司流动比率为5.04,速动比率为4.06。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为国泰君安证券股份有限公司、UBS AG、中信证券股份有限公司,取代了三季度末的交银施罗德稳固收益债券型证券投资基金、王勇、交银施罗德数据产业灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,郑国基、苏传英持股有所上升。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/226/w680h346/20240426/c274-90881f28c071a8b519f5c9414107a0ea.png)
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.16万户,较三季度末下降了1857户,降幅13.81%;户均持股市值由三季度末的32.42万元上升至35.14万元,增幅为8.39%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240426/340/w680h460/20240426/855f-6af48f121eb09f3fc684740197335673.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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