中证智能财讯 应流股份（603308）4月24日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入24.12亿元，同比增长9.75%；归母净利润3.03亿元，同比下降24.50%；扣非净利润2.80亿元，同比增长22.89%；经营活动产生的现金流量净额为2.34亿元，上年同期为-2304.03万元；报告期内，应流股份基本每股收益为0.44元，加权平均净资产收益率为6.95%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派1.2元（含税）。
以4月23日收盘价计算，应流股份目前市盈率（TTM）约为30.68倍，市净率（LF）约为2.08倍，市销率（TTM）约为3.86倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，应流股份近三年营业总收入复合增长率为9.58%，在金属制品行业已披露2023年数据的43家公司中排名第26。近三年净利润复合年增长率为14.58%，排名15/43。
资料显示，公司专注于高端装备核心零部件的研发、制造和销售。
分产品来看，2023年公司主营业务中，泵及阀门零件收入12.30亿元，同比增长7.34%，占营业收入的51.00%；机械装备构件收入11.09亿元，同比增长15.00%，占营业收入的45.97%。
截至2023年末，公司员工总数为4957人，人均创收48.66万元，人均创利6.12万元，人均薪酬12.20万元，较上年同期分别变化10.32%、-24.10%、7.55%。
2023年，公司毛利率为36.17%，同比下降0.55个百分点；净利率为11.54%，较上年同期下降6.14个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为33.98%，同比上升1.12个百分点，环比下降3.58个百分点；净利率为8.87%，较上年同期下降23.06个百分点，较上一季度下降3.27个百分点。
分产品看，泵及阀门零件、机械装备构件2023年毛利率分别为33.42%、38.93%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额8.24亿元，占总销售金额比例为34.31%，公司前五名供应商合计采购金额6.18亿元，占年度采购总额比例为33.24%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为6.95%，较上年同期下降2.85个百分点；公司2023年投入资本回报率为4.67%，较上年同期下降1.99个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为2.34亿元，同比增加2.57亿元；筹资活动现金流净额2.29亿元，同比增加3.88亿元；投资活动现金流净额-6.18亿元，上年同期为1.85亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为4.93亿元，上年同期为-3.21亿元。
2023年，公司营业收入现金比为98.88%，净现比为77.12%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.24次，上年同期为0.23次（2022年行业平均值为0.56次，公司位居同行业76/78）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为2.54次、0.94次。
2023年，公司期间费用为6.26亿元，较上年同期增加3936.52万元；但期间费用率为25.95%，较上年同期下降0.74个百分点。其中，销售费用同比下降5.83%，管理费用同比增长4.26%，研发费用同比增长15.03%，财务费用同比下降4.24%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司存货较上年末增加29.83%，占公司总资产比重上升3.28个百分点；货币资金较上年末减少45.05%，占公司总资产比重下降2.25个百分点；在建工程较上年末增加10.87%，占公司总资产比重上升0.68个百分点；固定资产较上年末增加4.18%，占公司总资产比重下降0.49个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司长期借款较上年末增加49.73%，占公司总资产比重上升5.62个百分点，主要系本期借入项目贷款；短期借款较上年末减少25.53%，占公司总资产比重下降5.25个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加132.89%，占公司总资产比重上升2.43个百分点；长期递延收益较上年末减少14.61%，占公司总资产比重下降0.76个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为18.57亿元，占净资产的41.61%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。
2023年全年，公司研发投入金额为3.73亿元，同比增长6.91%；研发投入占营业收入比例为15.45%，相比上年同期下降0.42个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为21.32%。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为52.88%，相比上年末上升1.05个百分点；有息资产负债率为36.10%，相比上年末上升2.81个百分点。
2023年，公司流动比率为1.20，速动比率为0.53。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为国泰基金管理有限公司-社保基金四二一组合，取代了三季度末的国泰研究优势混合型证券投资基金。在具体持股比例上，农银汇理新能源主题灵活配置混合型证券投资基金、国泰大健康股票型证券投资基金、国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，应流股份14.78%股份处于质押状态。其中，第一大股东霍山应流投资管理有限公司质押8000.00万股公司股份，占其全部持股的43.05%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.54万户，较三季度末下降了944户，降幅3.58%；户均持股市值由三季度末的36.20万元上升至38.49万元，增幅为6.33%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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