![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/247/w1148h699/20240419/5ea2-e27601cfd2ccaee8d5b9c7252efd73a9.png)
中证智能财讯 通灵股份(301168)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入15.40亿元,同比增长23.35%;归母净利润1.65亿元,同比增长42.66%;扣非净利润1.51亿元,同比增长54.75%;经营活动产生的现金流量净额为3305.77万元,同比下降87.87%;报告期内,通灵股份基本每股收益为1.37元,加权平均净资产收益率为8.14%。拟向全体股东每10股派发现金红利1.68元(含税)。
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以4月19日收盘价计算,通灵股份目前市盈率(TTM)约为23.49倍,市净率(LF)约为1.85倍,市销率(TTM)约为2.52倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/324/w1148h776/20240419/2d12-2a22013d96672ccebc04914b613ff532.png)
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数据统计显示,通灵股份近三年营业总收入复合增长率为22.24%,在光伏辅材行业已披露2023年数据的10家公司中排名第8。近三年净利润复合年增长率为19.63%,排名5/10。
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年报显示,公司的主营业务为太阳能光伏组件接线盒及其他配件等产品的研发、生产和销售,是我国光伏接线盒行业规模较大的企业之一。
分产品来看,2023年公司主营业务中,二极管接线盒收入10.01亿元,同比增长24.75%,占营业收入的64.97%;芯片接线盒收入2.45亿元,同比下降12.07%,占营业收入的15.94%;光伏互联连接线束收入2.09亿元,同比增长117.59%,占营业收入的13.59%。
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截至2023年末,公司员工总数为1460人,人均创收105.51万元,人均创利11.30万元,人均薪酬8.92万元,较上年同期分别增长3.33%、19.50%、1.37%。
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2023年,公司毛利率为22.90%,同比上升7.18个百分点;净利率为10.71%,较上年同期上升1.45个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为24.01%,同比上升6.68个百分点,环比上升0.15个百分点;净利率为5.10%,较上年同期下降2.95个百分点,较上一季度下降8.71个百分点。
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分产品看,二极管接线盒、芯片接线盒、光伏互联连接线束2023年毛利率分别为20.00%、23.97%、33.68%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额12.13亿元,占总销售金额比例为78.75%,公司前五名供应商合计采购金额4.82亿元,占年度采购总额比例为41.87%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为8.14%,较上年同期增长2.02个百分点;公司2023年投入资本回报率为7.25%,较上年同期增长1.78个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为3305.77万元,同比下降87.87%;筹资活动现金流净额1063.67万元,同比增加558.27万元;投资活动现金流净额-6483.76万元,上年同期为-6.78亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为1.88亿元,上年同期为-4.33亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为91.88%,净现比为20.04%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.50次,上年同期为0.47次(2022年行业平均值为0.79次,公司位居同行业18/20);固定资产周转率为5.44次,上年同期为5.76次(2022年行业平均值为6.34次,公司位居同行业9/20);公司应收账款周转率、存货周转率分别为3.15次、3.72次。
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2023年,公司期间费用为1.13亿元,较上年同期增加4336.49万元;期间费用率为7.32%,较上年同期上升1.76个百分点。其中,销售费用同比增长120.35%,管理费用同比增长48.57%,研发费用同比增长41.77%,财务费用由去年同期的-1964.73万元变为-1811.33万元。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司交易性金融资产较上年末减少22.73%,占公司总资产比重下降7.72个百分点;货币资金较上年末增加29.88%,占公司总资产比重上升3.91个百分点;无形资产较上年末增加278.54%,占公司总资产比重上升3.49个百分点;固定资产较上年末增加56.88%,占公司总资产比重上升2.92个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司应付票据较上年末增加32.49%,占公司总资产比重上升2.92个百分点;短期借款较上年末增加326.34%,占公司总资产比重上升1.89个百分点;应交税费较上年末增加486.48%,占公司总资产比重上升0.47个百分点;应付账款较上年末减少2.53%,占公司总资产比重下降1.64个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为3.16亿元,占净资产的15.06%,较上年末减少564.81万元。其中,存货跌价准备为1511.55万元,计提比例为4.56%。
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2023年全年,公司研发投入金额为7414.26万元,同比增长41.77%;研发投入占营业收入比例为4.81%,相比上年同期上升0.62个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/324/w1148h776/20240419/1b01-66ec304a6c10308303db198ea5124798.png)
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为35.78%,相比上年末上升3.32个百分点;有息资产负债率为2.60%,相比上年末上升1.89个百分点。
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2023年,公司流动比率为2.29,速动比率为2.01。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/167/w1148h619/20240419/6dd7-c965b5b47017897db571bcafd10d4290.png)
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为华泰证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户、中国银行股份有限公司-博时研究优选灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、中国银河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户,取代了三季度末的中信保诚新兴产业混合型证券投资基金、银华心佳两年持有期混合型证券投资基金、银华心怡灵活配置混合型证券投资基金。在具体持股比例上,扬中市金融控股集团有限公司、江苏大行临港产业投资有限公司、富国基金-北京诚通金控投资有限公司-富国基金-诚通金控3号单一资产管理计划、镇江国有投资控股集团有限公司、香港中央结算有限公司持股有所下降。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/243/w1148h695/20240419/20e1-607804cd1deaf21f6279d326f41b7df7.png)
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.64万户,较三季度末增长了4561户,增幅38.48%;户均持股市值由三季度末的42.52万元下降至33.75万元,降幅为20.63%。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/324/w1148h776/20240419/1459-4d5d0641bcb6439108fad645441a455e.png)
指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
![](http://n.sinaimg.cn/finance/cece9e13/20200514/343233024.png)
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