![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/567/w850h517/20240419/0155-37ea567681724859453602b735d0e055.png)
中证智能财讯 阳煤化工(600691)4月20日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入136.21亿元,同比下降20.05%;归母净利润亏损13.66亿元,上年同期盈利7007.03万元;扣非净利润亏损10.01亿元,上年同期盈利516.49万元;经营活动产生的现金流量净额为14.53亿元,同比下降15.45%;报告期内,阳煤化工基本每股收益为-0.5747元,加权平均净资产收益率为-25.65%。
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以4月19日收盘价计算,阳煤化工目前市盈率(TTM)约为-3.95倍,市净率(LF)约为1.16倍,市销率(TTM)约为0.4倍。
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公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
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数据统计显示,阳煤化工近三年营业总收入复合增长率为-8.79%,在农化制品行业已披露2023年数据的26家公司中排名第26。近三年净利润复合年增长率为-319.61%,排名26/26。
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年报称,公司主要从事化工产品的生产和销售及化工装备设计、制造、安装、开车运行、检修、维保、检测、服务等。
分产品来看,2023年公司主营业务中,尿素收入47.86亿元,同比下降7.40%,占营业收入的35.14%;贸易收入20.88亿元,同比下降48.50%,占营业收入的15.33%;化工设备收入17.45亿元,同比增长7.47%,占营业收入的12.81%。
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截至2023年末,公司员工总数为6815人,人均创收199.86万元,人均创利-20.04万元,人均薪酬15.52万元,较上年同期分别变化-12.96%、-2221.59%、17.84%。
2023年,公司毛利率为5.28%,同比下降3.08个百分点;净利率为-16.71%,较上年同期下降16.79个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为3.60%,同比上升0.63个百分点,环比下降4.23个百分点;净利率为-73.04%,较上年同期下降67.50个百分点,较上一季度下降71.87个百分点。
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分产品看,尿素、贸易、化工设备2023年毛利率分别为8.86%、1.00%、23.13%。
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报告期内,公司前五大客户合计销售金额14.62亿元,占总销售金额比例为10.73%,公司前五名供应商合计采购金额29.50亿元,占年度采购总额比例为22.87%。
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数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率为-25.65%,较上年同期下降26.82个百分点;公司2023年投入资本回报率为-11.27%,较上年同期下降12.33个百分点。
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2023年,公司经营活动现金流净额为14.53亿元,同比下降15.45%;筹资活动现金流净额-11.85亿元,同比增加2.42亿元;投资活动现金流净额-3.81亿元,上年同期为-2.89亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为-5.50亿元,上年同期为12.92亿元。
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2023年,公司营业收入现金比为97.14%,净现比为-106.37%。
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营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.58次,上年同期为0.69次(2022年行业平均值为0.78次,公司位居同行业37/59);公司应收账款周转率、存货周转率分别为14.74次、5.82次。
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2023年,公司期间费用为12.62亿元,同比减少639.59万元;但期间费用率为9.27%,同比增长1.82个百分点。其中,销售费用同比增长23.51%,管理费用同比增长0.27%,研发费用同比增长12.33%,财务费用同比下降15.27%。
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资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末减少4.71%,占公司总资产比重上升1.44个百分点;固定资产较上年末减少11.61%,占公司总资产比重下降1.10个百分点;在建工程较上年末减少47.03%,占公司总资产比重下降1.06个百分点;应收票据较上年末减少32.67%,占公司总资产比重下降0.93个百分点。
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负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末减少9.02%,占公司总资产比重下降0.03个百分点;一年内到期的非流动负债较上年末增加58.15%,占公司总资产比重上升1.86个百分点;应付票据较上年末增加16.71%,占公司总资产比重上升1.66个百分点;长期应付款合计较上年末增加48.92%,占公司总资产比重上升1.07个百分点。
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从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为21.81亿元,占净资产的46.94%,较上年末减少7184.48万元。其中,存货跌价准备为4389.89万元,计提比例为1.97%。
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2023年全年,公司研发投入金额为2.46亿元,同比增长12.33%;研发投入占营业收入比例为1.80%,相比上年同期上升0.52个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
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![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/625/w850h575/20240419/230d-354784fb8688330b5de28f90c98e0ce0.png)
年报称,报告期内,公司共申请专利99项,其中发明专利25项。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为80.05%,相比上年末上升7.40个百分点;有息资产负债率为50.13%,相比上年末上升1.44个百分点。
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2023年,公司流动比率为0.74,速动比率为0.61。
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年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,新进股东为香港中央结算有限公司,取代了三季度末的张敏。在具体持股比例上,赵楠、张海俊持股有所下降。
![](http://n.sinaimg.cn/spider20240419/480/w850h430/20240419/eb9b-08b7e29b05980bf02d967d9a3cb2febb.png)
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为5.59万户,较三季度末下降了3781户,降幅6.33%;户均持股市值由三季度末的12.46万元上升至13.64万元,增幅为9.47%。
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指标注解:
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时,不显示当期分位数,会导致折线图中断。
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