中证智能财讯 航天宏图（688066）4月12日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入18.19亿元，同比下降25.98%；归母净利润亏损3.74亿元，上年同期盈利2.64亿元；扣非净利润亏损4.54亿元，上年同期盈利2.22亿元；经营活动产生的现金流量净额为-8.70亿元，上年同期为-4.88亿元；报告期内，航天宏图基本每股收益为-1.63元，加权平均净资产收益率为-14.88%。
以4月11日收盘价计算，航天宏图目前市盈率（TTM）约为-15.42倍，市净率（LF）约为2.53倍，市销率（TTM）约为3.17倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，航天宏图近三年营业总收入复合增长率为29.03%，在IT服务Ⅲ行业已披露2023年数据的20家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为-242.68%，排名19/20。
分产品来看，2023年公司主营业务中，数据分析应用服务收入10.48亿元，同比下降29.27%，占营业收入的57.62%；系统设计开发收入7.52亿元，同比下降22.11%，占营业收入的41.32%；自有软件销售收入0.19亿元，同比增长82.16%，占营业收入的1.06%。
截至2023年末，公司员工总数为3364人，人均创收54.06万元，人均创利-11.12万元，人均薪酬32.04万元，较上年同期分别变化-26.46%、-240.58%、16.15%。
2023年，公司毛利率为35.92%，同比下降12.13个百分点；净利率为-20.69%，较上年同期下降31.45个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-23.65%，同比下降69.64个百分点，环比下降59.15个百分点；净利率为-144.55%，较上年同期下降161.58个百分点，较上一季度下降135.42个百分点。
分产品看，数据分析应用服务、系统设计开发、自有软件销售2023年毛利率分别为35.66%、34.85%、91.37%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额3.68亿元，占总销售金额比例为20.25%，公司前五名供应商合计采购金额1.78亿元，占年度采购总额比例为16.60%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-14.88%，较上年同期下降25.83个百分点；公司2023年投入资本回报率为-6.98%，较上年同期下降14.88个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-8.70亿元，同比减少3.82亿元；筹资活动现金流净额5.62亿元，同比减少9.15亿元；投资活动现金流净额-3.64亿元，上年同期为-2.91亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为-9.66亿元，上年同期为-8.19亿元。
2023年，公司营业收入现金比为106.41%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.29次，上年同期为0.52次（2022年行业平均值为0.47次，公司位居同行业52/135）；固定资产周转率为2.73次，上年同期为5.56次（2022年行业平均值为10.93次，公司位居同行业93/135）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.89次、0.95次。
2023年，公司期间费用为10.21亿元，较上年同期增加1.82亿元；期间费用率为56.13%，较上年同期上升22.00个百分点。其中，销售费用同比增长11.19%，管理费用同比增长4.54%，研发费用同比增长29.4%，财务费用同比增长140.02%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末减少37.87%，占公司总资产比重下降12.21个百分点；存货较上年末增加91.56%，占公司总资产比重上升10.81个百分点；其他非流动资产较上年末减少83.72%，占公司总资产比重下降4.86个百分点；固定资产较上年末增加67.90%，占公司总资产比重上升4.59个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末增加53.05%，占公司总资产比重上升6.02个百分点；应付账款较上年末增加25.02%，占公司总资产比重上升1.21个百分点；合同负债较上年末增加37.64%，占公司总资产比重上升1.21个百分点；一年内到期的非流动负债较上年末增加119.79%，占公司总资产比重上升1.32个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为16.08亿元，占净资产的70.41%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。
2023年全年，公司研发投入金额为3.83亿元，同比增长29.40%；研发投入占营业收入比例为21.03%，相比上年同期上升9.00个百分点。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为64.38%，相比上年末上升9.62个百分点；有息资产负债率为39.84%，相比上年末上升6.27个百分点。
2023年，公司流动比率为1.82，速动比率为1.23。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为上海混沌投资(集团)有限公司、香港中央结算有限公司，取代了三季度末的易方达新经济灵活配置混合型证券投资基金、基本养老保险基金一二零五组合。在具体持股比例上，易方达基金-中国人寿保险股份有限公司-分红险-易方达国寿股份成长股票型组合单一资产管理计划(可供出售)持股有所上升，施罗德投资管理(香港)有限公司-施罗德环球基金系列中国A股(交易所)、易方达基金管理有限公司-社保基金17042组合、易方达科翔混合型证券投资基金持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为9520户，较三季度末增长了97户，增幅1.03%；户均持股市值由三季度末的141.45万元下降至115.89万元，降幅为18.07%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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