中证智能财讯 达意隆（002209）4月12日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入12.85亿元，同比增长11.89%；归母净利润4662.29万元，同比增长108.59%；扣非净利润2667.00万元，同比增长169.62%；经营活动产生的现金流量净额为2.19亿元，同比增长161.74%；报告期内，达意隆基本每股收益为0.2366元，加权平均净资产收益率为7.54%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.24元（含税）。
报告期内，公司合计非经常性损益为1995.28万元，其中计入当期损益的政府补助为1814.65万元。
以4月11日收盘价计算，达意隆目前市盈率（TTM）约为38.16倍，市净率（LF）约为2.78倍，市销率（TTM）约为1.39倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
数据统计显示，达意隆近三年营业总收入复合增长率为11.38%，近三年净利润复合年增长率为37.80%。
分产品来看，2023年公司主营业务中，液体包装机械及自动化设备收入10.63亿元，同比增长12.82%，占营业收入的82.79%；代加工收入2.13亿元，同比增长7.95%，占营业收入的16.60%。
2023年，公司毛利率为24.10%，同比上升2.15个百分点；净利率为3.63%，较上年同期上升1.57个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为23.02%，同比下降1.32个百分点，环比下降0.47个百分点；净利率为-0.30%，较上年同期上升3.55个百分点，较上一季度下降7.05个百分点。
分产品看，液体包装机械及自动化设备、代加工2023年毛利率分别为26.04%、14.15%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额4.97亿元，占总销售金额比例为38.66%，公司前五名供应商合计采购金额1.66亿元，占年度采购总额比例为18.72%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为7.54%，较上年同期增长3.69个百分点；公司2023年投入资本回报率为5.82%，较上年同期增长1.86个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为2.19亿元，同比增长161.74%；筹资活动现金流净额-7345.96万元，同比减少8443.14万元；投资活动现金流净额-2644.65万元，上年同期为-4439.62万元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为3.16亿元，上年同期为-0.26亿元。
2023年，公司营业收入现金比为120.82%，净现比为468.83%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.68次，上年同期为0.66次（2022年行业平均值为0.46次，公司位居同行业2/12）；固定资产周转率为4.07次，上年同期为3.50次（2022年行业平均值为3.81次，公司位居同行业7/12）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为4.02次、1.56次。
2023年，公司期间费用为2.65亿元，较上年同期增加4260.84万元；期间费用率为20.60%，较上年同期上升1.26个百分点。其中，销售费用同比增长20.79%，管理费用同比增长12.0%，研发费用同比增长11.15%，财务费用由去年同期的-776.61万元变为-33.59万元。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司货币资金较上年末增加117.65%，占公司总资产比重上升9.49个百分点；固定资产较上年末减少2.78%，占公司总资产比重下降3.40个百分点；存货较上年末增加8.35%，占公司总资产比重下降3.12个百分点；应收账款较上年末增加0.89%，占公司总资产比重下降2.81个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司合同负债较上年末增加72.51%，占公司总资产比重上升6.05个百分点，主要系报告期内在手订单增加，预收货款增加；应付票据较上年末增加111.41%，占公司总资产比重上升4.33个百分点；短期借款较上年末减少19.69%，占公司总资产比重下降4.94个百分点；应付账款较上年末增加7.82%，占公司总资产比重下降1.97个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为6.51亿元，占净资产的101.59%，较上年末增加5020.6万元。其中，存货跌价准备为1740.96万元，计提比例为2.6%。
2023年全年，公司研发投入金额为5656.28万元，同比增长11.15%；研发投入占营业收入比例为4.40%，相比上年同期下降0.03个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为68.75%，相比上年末上升3.16个百分点；有息资产负债率为11.17%，相比上年末下降5.19个百分点。
2023年，公司流动比率为1.17，速动比率为0.68。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为中信里昂资产管理有限公司-客户资金-人民币资金汇入、国泰君安证券股份有限公司、MORGAN STANLEY & CO. INTERNATIONAL PLC.，取代了三季度末的广发百发大数据策略成长灵活配置混合型证券投资基金、高盛公司有限责任公司、J.P.Morgan Securities PLC-自有资金。在具体持股比例上，华泰证券股份有限公司持股有所上升，深圳乐丰投资管理有限公司、张颂明、黄凤仙、姜文、广州科技创业投资有限公司、中信证券股份有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为2.27万户，较三季度末增长了1137户，增幅5.28%；户均持股市值由三季度末的9.35万元上升至9.65万元，增幅为3.21%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。
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