中信建投等机构因欺诈发行被罚款12.75亿

以后在A股财务造假，可能会：家破人亡、牢底坐穿。

12月28日，最高人民检察院发布《关于充分发挥检察职能作用依法服务保障金融高质量发展的意见》，在刑事检察方面，重点是加大惩治金融风险高发领域金融犯罪力度，严厉打击财务造假、操纵市场等证券犯罪，坚决惩治金融腐败犯罪，以精准有力的刑事追诉惩治金融犯罪、震慑金融犯罪、预防金融犯罪。

一个资本市场要健康发展，最重要的有两条：第一条，市场有规矩，信息公开透明，把财务造假、老鼠仓和利益输送等老鼠屎清理干净。如果拿到的财务报表是假的，那分析数据、价值就没有任何意义了，一个资本市场就变成了诈骗市场。

第二个，中小投资者的利益得到保证，整个市场的投资者回报合理。如果一个资本市场，只讲融资和减持，而不讲回报和共生，那么一个资本市场也就变成了诈骗市场。

只要市场能赚钱，资金不需要鼓励，就会蜂拥而至，更多的企业就能融资。反之，大家都不赚钱，乱象丛丛，那么资金就会观望，甚至夺路而逃，今天救市，明天保卫，按下葫芦浮起瓢，各种问题层出不穷。

A股多年来萎靡不振的一个重要原因就是新股欺诈上市，监管的处罚措施则是罚款60万+通报批评等，潜在收益和处罚的巨大不对等，说实话，本质是鼓励造假。

在抗击财务造假上面，2023年有三件事情值得我们纪念。

第一件、紫晶存储因欺诈发行退市，中介机构缴纳12.75亿元承诺金。

证监会在2023年12月29日发布称，紫晶存储欺诈发行案中涉嫌刑事犯罪人员已经被移送公安机关处理（现检察院已经批捕），对“首恶”进行了严厉惩处，全方位追责。

同时，中信建投、致同会计师事务所（特殊普通合伙）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）、广东恒益律师事务所四家涉案中介机构向中国证监会提出了适用行政执法当事人承诺制度的申请，根据承诺认可协议，四家中介机构应当缴纳12.75亿元承诺金，其中前期已通过先行赔付程序赔付投资者损失约10.86亿元。

紫晶存储案是行政执法当事人承诺制度首次适用，意义重大。

该坐牢的也坐牢了，该缴纳的承诺金也承诺了，中小股东的损失也弥补了。美中不足的是，参考美国，因财务造假坐牢的人还是太少，罚款还是太少，几乎没有，判的刑期还是不够。如果因为这起财务造假把中信建投等中介机构罚到破产，相关参与人员都判刑十年以上，一定能挽救更多计划财务造假的国家栋梁。

长期以来我对券商行业都不感冒，这个行业工资高的吓人，却没有为股东创造应有的价值，业务常年走在各种法律的边缘……

第二件、泽达易盛因严重造假上市最终退市。

12月26日，上海金融法院审理的投资者诉科创板上市公司泽达易盛，及其实控人、高管、中介机构等12名被告，证券虚假陈述责任纠纷案，以调解方式审结。中证中小投资者服务中心有限责任公司代表7195名适格投资者获2.8亿余元全额赔偿。

泽达易盛案则是中国证券集体诉讼和解第一案，也是全国首例涉科创板上市公司特别代表人诉讼。

很多人都不清楚中国的证券集体诉讼制度，甚至以为中国没有证券集体诉讼制度，事实上，在2019年修订的《证券法》确立了具有中国特色的证券集体诉讼制度后，已经有多起具有较大影响力的案件。

比如首单证券集体诉讼案“康美药业案”，法院判决康美药业因年报等虚假陈述侵权赔偿证券投资者损失24.59亿元，原董事长、总经理马兴田及5名直接责任人员、正中珠江会计师事务所及直接责任人员承担全部连带赔偿责任，13名相关责任人员按过错程度承担部分连带赔偿责任。

第三件、獐子岛原董事长被判有期徒刑十五年。

2023年12月28日，最高检举行“充分发挥检察职能作用依法服务保障金融高质量发展”新闻发布会，同步发布了2023你那金融监察工作案事例，獐子岛赫然在列。

2022年10月，大连市中级人民法院作出判决，以违规披露重要信息罪、诈骗罪、串通投标罪、对非国家工作人员行贿罪对被告人吴某某数罪并罚，决定执行有期徒刑十五年，并处罚金92万元；另有其他十一名被告人被判处有期徒刑十一年至有期徒刑一年七个月不等（部分适用缓刑），并处罚金。

以上三个案例虽然距离美国处理财务造假的严厉程度尚且有巨大的差距，还没有到“倾家荡产、牢底坐穿”的程度，但是相较以往还是有巨大的进步。

作为投资者，我们不应该逆来顺受，把一切归结于自己运气不好，任由恶霸逍遥法外，遇到上市公司违法操作，财务造假，违规信息公开等侵犯自己权益的行为，应该果断举报，可能一个人两个人的举报用处不大，但是一百人两百人的举报一定有用，我们的市场环境也会越来越好。

明天就要开盘，在新的一年里希望A股不要再辜负还对它抱有期望的股民！@今日话题@雪球达人秀$中信建投(SH601066)$$中金公司(SH601995)$$中信证券(SH600030)$ #

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