【干货】2023年MCU行业产业链全景梳理及区域热力地图

转自：前瞻产业研究院

行业主要上市公司：兆易创新(603986)、中颖电子(300327)、乐鑫科技(688018)、复旦微电(688385)、晟矽微电(430276)、国民技术(300077)、峰岹科技(688279);中微半导(688380);钜泉科技(688391)等

本文核心数据：产业链全景图、区域热力地图、兼并重组动向

MCU行业产业链全景梳理：对上游原材料与设备供应有一定依赖性

MCU(微控制器)厂商分为IDM厂商与Fabless厂商，对于IDM厂商(集芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试等环节于一体)来说，其上游为晶圆制造所需原材料与设备采购环节;对于Fabless厂商(只负责芯片的电路设计与销售，将生产、测试、封装等环节外包)来说，其上游为晶圆制造环节。行业企业的主要客户分布于汽车电子、消费电子、工业控制等领域。

上游原材料领域，目前，IDM厂商的晶圆制造原材料主要依赖进口;中游MCU厂商主要为Fabless厂商，包括中颖电子、乐鑫科技、晟矽微电、兆易创新、上海贝岭、东软载波等;根据MCU厂商的描述，下游终端应用领域客户数量较多，汽车电子领域客户有比亚迪，消费电子领域客户有九阳股份、海信家电等。

MCU行业链区域热力地图：主要集中在华东和华南沿海地区

从区域分布情况来看，中国MCU产业集群化分布初步显现，形成以长三角、环渤海、珠三角三大核心区域聚集发展的产业空间格局。从上市企业分布情况来看，主要集中在华东和华南沿海地区，江浙沪地区最为集中。从具体省市来看，江苏、浙江、广东等地区产业链布局相对完善。

MCU代表性企业产品布局情况：行业整体盈利能力较强

结合2022年的数据，兆易创新的MCU业务业绩最强，相关的营业收入达到28.29亿元，业务毛利率达到64.85%。从产销情况来看，2022年兆易创新生产了4.05亿颗微控制器产品，销售了3.46亿颗。从行业整体毛利率情况来看，代表企业的MCU业务毛利率均超过20%，行业整体盈利能力较强。

MCU行业兼并重组情况分析：纵向整合类并购事件将不断增加

当前我国MCU行业正处于快速发展期，行业竞争者不断涌入、企业之间开始争夺人才与资源，企业为争取最大的市场份额、帮助公司吸引更多资金投资、推动MCU技术的研发和应用而采取兼并重组的方式。MCU行业代表性企业最新投资动向如下：

MCU行业兼并重组以横向并购和纵向整合为主，主要是为了克服企业负外部性、减少竞争以及增强对市场的控制力，并加快企业“一体化战略”布局。未来MCU行业企业将逐步强化对上游供应链及下游应用市场的控制力，因此纵向整合类并购事件将不断增加，此时行业的并购动因更趋向于降低经营风险。

更多本行业研究分析详见前瞻产业研究院《中国MCU（微控制器）行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》。

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