转自：前瞻产业研究院
行业主要上市公司：三安光电(600703)、华灿光电(300323)、兆驰股份(002429)、乾照光电(300102)、聚灿光电(300708)、蔚蓝锂芯(002245)等
本文核心数据：中国LED芯片产值;中国LED芯片应用市场结构等
行业概况
——定义：产品分类角度多样
LED芯片是一种固态的半导体器件，LED的心脏是一个半导体的晶片，晶片的一端附在一个支架上，一端是负极，另一端连接电源的正极，使整个晶片被环氧树脂封装起来。其主要功能是将电能转化为光能，芯片的主要材料为单晶硅。
——产业链剖析：产业链条长
从整个LED产业来看，LED行业具有较长的产业链，包括LED衬底制作、LED外延生长、LED芯片制造、LED封装和LED应用五个主要环节。从LED芯片产业来看，产业链上游为材料、设备，中游为外延片生长、LED芯片制造，下游为LED封装及LED应用。
中国LED芯片企业竞争格局呈现多强并立的局面，头部企业在整个产业链的布局都较为完善。如三安光电经营业务包括LED外延片和芯片的制造、集成电路以及Mini/Micro LED等高端产品;兆驰股份在LED封装方面也有布局。
行业发展历程：呈现周期性变化
中国LED芯片从上世纪末开始起步发展，发展表现出显著的周期性。发展至今，已经历了三轮完整周期，2020年，在新冠疫情的影响下，中国LED产业在新冠肺炎疫情的影响下加速了国产化替代，新一轮发展周期开启。
中国LED芯片每轮发展周期都具有较强的相似性：
中国LED芯片行业从起步至今，已历经三个完整的发展周期，当前，面对行业的产能供给调整、产品结构升级等变化，LED芯片行业迎来新一轮周期。
行业发展现状
——供给：产值波动变化
2016-2017年中国LED 芯片的产能陆续释放，芯片市场重新进入供过于求，芯片价格下行，市场竞争激烈，芯片库存重新进入高位。近年来，全球LED芯片产能进一步向中国转移，受到疫情等因素的影响国内LED头部企业持续调整产品结构，高品质产品出货占比大幅提升。
据CSA调研数据显示，2017年以来，我国LED芯片总产能呈现先升后降的变化趋势。2020年，受新冠肺炎疫情影响，全国LED芯片总产能约为1060万片/月。在LED芯片行业历经洗牌后，低端产能被淘汰，国内LED芯片企业大规模扩产高端产品产能。2021年，我国LED芯片产能达1598万片/月。
注：2021年数据为前瞻依据LED芯片上市企业产能和产能占比推算得出。从LED芯片产值来看，2014-2019年，中国LED芯片市场总产值规模整体趋于上升。2020年中国大陆LED芯片环节产值规模约221亿元，较2019年增长10%。2021年，我国LED芯片市场在企业的持续扩能下，得到高速增长，产值规模达305亿元，同比增长38%。
据GGII统计数据显示，2020年，上半年受疫情影响，LED芯片需求被抑制，市场行情低迷;下半年受国内疫情管控得当，再加上海外企业减产，使得对中国LED芯片市场需求上涨。全年中国LED芯片市场规模为180亿元，同比下降2.7%。2021年，中国LED芯片企业加大高端产品生产投入，Mini LED芯片方面取得较大进展。前瞻初步统计，2021年，中国LED芯片市场规模可达225亿元。
——需求：应用领域多样
LED被称为第四代照明光源或绿色光源，具有节能、环保、寿命长、体积小等特点，广泛应用于各种指示、显示、装饰、背光源、普通照明和城市夜景等领域。2021年，在通用照明出口带动，以及显示市场回暖、Mini背光渗透率迅速提升等因素的带动下，我国半导体照明行业整体回温，2021年总体产值达到7773亿元，产值增速约10.8%，其中下游应用规模6552亿元。
下游应用市场中，2021年，我国LED通用照明市场稳健支撑行业发展、Mini背光等新兴应用领域市场带动作用开始显现。LED显示受内需及出口市场带动，呈现回暖趋势;背光领域在Mini背光渗透率提升的带动下实现增长;汽车照明市场在渗透率快速提升;紫外LED回归理性增长的轨道、农业光照出口市场快速增长。
——价格：总体呈下跌趋势
在2020年下半年到2021年期间，通用白光LED芯片的价格出现了几次不同的增长。随着大宗商品保价稳价工作的开展，LED产业的原材料价格上涨压力得到了极大的缓解。蓝绿芯片的平均售价在2021年达到85元/片(2英寸计)，比去年同期的平均水平提高了10%到20%。价格的提高主要有两个原因：一是显示市场的蓬勃发展、Mini LED市场推动厂商的产品结构调整，以及产品出口量的增长使蓝绿芯片需求激增，但中低端产品的供应有所下滑，造成了部分产品供不应求，价格上涨;二是芯片厂商集中度高、龙头企业话语权大，LED芯片原材料成本上涨的压力向下传导。
行业竞争格局
——区域竞争：南方地区为主，广东地区最为集中
从我国LED芯片企业分布省市情况来看，根据企查猫数据统计，截至2022年12月，我国存续/在业的LED芯片企业主要分布在广东省和江苏省，其中广东省企业数量达3534家，占企业总数的70%以上;江苏省共有299家LED芯片企业。
从LED芯片代表企业分布来看，截至2022年12月，我国LED芯片代表性企业主要分布在南方地区，其中，湖北、江苏、福建和广东，均有2家代表企业;浙江和湖南各有1家代表企业。
——企业竞争：行业集中度高，六大厂商产能合计占比近9成
目前中国LED芯片厂商按照业务营收可分为三个梯队，其中第一梯队为三安光电、兆驰股份，第二梯队为华灿光电、聚灿光电、乾照光电、蔚蓝锂芯等代表性厂商。
注：兆驰股份LED业务营收统计口径为公司LED产业链业务，包括LED产品及其配件。
LED芯片环节龙头企业优化产业布局，走差异化路线，一方面积极拓展高附加值产品升级，加强Mini/Micro-LED、UVLED、高光品质LED等新兴市场产品开发，提升高端产品市场占有率，深耕化合物半导体产业链条，2021年，LED芯片龙头企业TOP6营收占整体规模的85%以上，集中度再获提升。
由此看出，中国LED芯片行业整体的市场集中度较高。2021年，按照产能统计，中国LED芯片行业排名前3的厂商份额合计占比59.26%，排名前6的厂商份额合计占比为87.66%。
行业发展前景及趋势预测
中国LED芯片行业的发展趋势将集中在LED芯片生产制造、LED芯片产品升级以及LED芯片应用领域三个方面，制造工艺更为先进、Mini/Micro LED推动产品高端化及智能照明和健康照明等应用领域得到拓宽。
2022年开年以来，多家LED芯片厂商已纷纷宣布Mini芯片项目即将开工。随着LED显示进入新的发展周期，下游需求持续高涨，Mini LED应用场景不断扩张，拉动Mini芯片需求量快速攀升。未来，中国LED芯片需求市场预测将保持增长趋势，预计到2028年中国LED芯片市场规模将达到497亿元。
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