每日八张图：北向资金又出手了！机构高喊“重视3季报前后的金九银十行情”_新浪财经

摘要

【每日八张图：北向资金又出手了！机构高喊“重视3季报前后的金九银十行情”】华福策略指出，市场风格逐步向均衡化方向发展。外围风险加大，而国内经济动能在逐步恢复，配置像金融、消费等板块具有较高安全边际。此外，还可以继续配置困境反转行业，包括猪周期、旅游、航空板块中的龙头标的。

　　上周五美股重挫，拖累今日(8月29日)A股全线低开，伴随着赛道股归来，股指逐步震荡拉升，午后沪指顺利上行翻红，而深成指与创业板指则始终于绿盘运行，沪强深弱格局明显。

　　截至沪深股市全天收盘，沪指上涨0.14%，报3240.73点；深成指下跌0.34%，报12018.16点；创业板指下跌0.37%，报2630.51点。

　　从盘面上来看，大金融领跌，旧能源退潮，新能源再唱戏。行业方面，光伏设备、风电设备、船舶制造、煤炭、装修装饰、旅游酒店、纺织服装、燃气、石油、家电等行业涨幅居前；题材股方面，虚拟电池、钙钛矿电池、地热能、TOPCon电池、HIT电池、净水概念、贬值受益等领涨。

　　资金面上，人民银行8月29日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年8月29日人民银行以利率招标方式开展了20亿元逆回购操作，中标利率为2.0%，期限为7天。由于今日有20亿元逆回购到期，人民银行今日公开市场实现零投放零回笼。

热点板块

行业板块涨幅榜前十

行业板块跌幅榜前十

概念板块涨幅榜前十

概念板块跌幅榜前十

个股监控

主力净流入前十

主力净流出前十

北向资金

南向资金

消息面

　　1、据界面新闻消息，工信部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划。《行动计划》提出，开展试验验证及试点应用。围绕绿源、智网、降荷、新储等新型电力装备，建设满足工程应用实况的首台(套)重大技术装备试验验证平台。发挥重大工程牵引带动作用，鼓励具备基础和条件的地区，积极推进电力装备重点领域技术和产品推广应用。其中，太阳能装备方面，推动TOPCon、HJT、IBC等晶体硅太阳能电池技术和钙钛矿、叠层电池组件技术产业化，开展新型高效低成本光伏电池技术研究和应用，开展智能光伏试点示范和行业应用。火电装备方面，加快630℃、650℃清洁高效煤电装备应用。推动超临界二氧化碳发电技术应用。建设全流程集成化规模化二氧化碳捕集利用与封存应用项目。

　　2、据财政部网站消息，1-7月，全国国有及国有控股企业(以下称国有企业)营业总收入同比保持增长，利润总额降幅与1-6月持平，国有经济运行仍呈稳定恢复态势。1-7月，国有企业利润总额26755.4亿元，同比下降2.1%。其中中央企业19186.1亿元，同比增长4.3%；地方国有企业7569.3亿元，同比下降15.3%。

　　3、国家发改委8月29日消息，自9月份开始分批次投放政府猪肉储备，这是今年以来国家发改委首次开展猪肉储备投放工作。

　　4、据北京商报称，8月29日，中国汽车工业协会发布数据显示，今年前7个月汽车制造业利润为2739.4亿元，同比下降14.4%，降幅相比前6个月缩小11.1个百分点，占规模以上工业企业利润总额的比重为5.6%。

机构观点

　　对于当前行情，华福策略指出，市场风格逐步向均衡化方向发展。外围风险加大，而国内经济动能在逐步恢复，配置像金融、消费等板块具有较高安全边际。此外，还可以继续配置困境反转行业，包括猪周期、旅游、航空板块中的龙头标的。

国金证券表示，重视三季报前后金九银十行情。短期驱动情绪修复进一步改善的力量边际减弱，叠加中报业绩扰动，A 股短期波动或继续加大。中报业绩以及短期美联储主席鹰派发言或对A 股市场继续造成一定扰动。此外，全球央行会议美联储主席超预期的鹰派发言让市场对后续美联储紧缩预期进一步加强。当然，9 月21 日美联储加息幅度多少仍受到通胀和就业数据的影响，美联储中期政策实际取向仍有待观察。中期来看，当前市场处在中期底部：宏观政策基本不存在阻力，业绩底就在二季度，估值存在性价比，重视三季报前后的金九银十行情。行业配置：1)风光储网、通信、部分机械；2)高端白酒、大众食品、汽车、家电；3)券商、黄金。

　　宏观方面，西部证券提到，美联储主席鲍威尔在全球央行年会释放的信号昭示着未来一段时间内美联储都将扮演强势鹰派的角色，9月美联储加息与缩表加快将加大全球权益市场的波动。而国内方面，MLF与LPR下调后市场利率向着政策利率的进一步收敛也反映了市场对于货币政策预期正在逐步修正。

西部证券进一步指出，从资产配置的角度来看，大盘股的配置价值正在逐步凸显，市场整体风格将回归龙头。短期来看，随着重要会议窗口期临近，粮食、能源与信息安全仍将是市场关注核心，重点关注短期业绩拐点、长期转型预期的火电，四季度仍有较大供需缺口的农业，以及政策趋势确定的信创产业；另外一方面，欧洲经济风险上升，关注受益于“欧洲替代”的铝、锌、维生素、化肥农药、钛白粉等细分行业的投资机会。从中期来看，通胀依然是全年最重要的投资主线，持续关注受益于通胀上行的农业，业绩稳健的食品饮料，家电和医药等消费行业龙头，以及虚拟现实，游戏等泛消费概念。

东北证券认为，审视历史复盘得到的驱动因素，展望9月A股可能震荡筑底：(1)基本面方面，9 月在增量政策下经济仍维持弱修复，难失速。首先，疫情散点爆发影响逐步收敛，预计9 月影响更小；其次，9 月天气将回归正常，极端天气对工程开工的影响消退，同时政策执行上中央委派督导组紧抓落实，9 月基建投资将明显加速；最后，传统销售旺季及“保交楼”等政策推动下地产销售有望改善。(2)流动性方面，国内大概率维持相对宽松。首先，经济承压下信贷需求仍较弱，央行宽信用政策导向下流动性需维持宽松；其次，海外加息对国内流动性的掣肘在利差导致的汇率贬值压力，但经济基本面的韧性对汇率的支撑仍较强。(3)外部冲击方面，对地产信用风险、地缘冲突等担忧有所缓和，但海外紧缩仍有影响。

　　行业配置上，9 月风格偏均衡，建议关注景气预期改善、产业周期独立上行及政策导向的行业。(1)9 月盈利继续弱修复，分化加剧；流动性预期边际回落但维持宽松，中小盘成长占优转向成长和价值、大盘和小盘均衡的风格。(2)具体来看，其一，景气预期有望改善的计算机和电子、传媒(NFT)、调整后的储能和绿电等。其二，产业周期独立上行的行业，主要是供需格局持续偏紧的煤炭、未来供需可能偏紧的养殖等。其三，保增长政策导向的建筑建材，刺激消费相关的大众消费(旅游酒店体育)等。其四，日历效应上通信和电气设备等偏强。