全天回顾：大超预期指数低开高走新型城镇化掀涨停潮|半导体_新浪财经

　　【数据论市】

　　1、5月10日周二，沪深两市全天成交额8469亿元；

　　2、指数低开高走，强势翻红。沪指收涨1.06%，深成指收涨1.37%，创业板指收涨2.17%；

　　3、两市共3771只个股上涨，836只个股下跌；除ST及未开板次新股以外涨停110家，除ST以外跌停1家；

　　4、北上资金净卖出89.26亿，其中沪股通卖出30.63亿，深股通卖出58.63亿。

　　【行情回顾】

　　指数午后震荡走强，截至收盘，沪指涨1.06%，深成指涨1.37%，创业板指涨2.17%。基建、半导体、工业母机、光伏、电力领涨，油气、煤炭走弱。两市超3700只个股上涨，超120只个股涨停。两市全天成交额8469亿元，北向资金净卖出89.26亿元。

　　盘面上，午后大金融板块带领指数走高；旅游、酒店快速拉升，金陵饭店（601007）涨停；基建股全天领涨，建筑装饰板块超20只个股涨停，浙江建投（002761）走出8连板，股价创历史新高；电力股走高，湖南发展（000722）走出10天9板；零售板块午后拉升，徐家汇（002561）走出10天8板。

　　【市场热点】

1、新型城镇化

　　5月10日，A股开盘后，新型城镇化板块走强，多股表现强势。金埔园林（301098）、艾布鲁（301259）、奥雅设计（300949）等涨超10%，棕榈股份（002431）、龙建股份（600853）等触及涨停。

　　消息面上，近日中共中央办公厅、国务院办公厅印发《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》。《意见》明确，到2025年，以县城为重要载体的城镇化建设取得重要进展，县城短板弱项进一步补齐补强，一批具有良好区位优势和产业基础、资源环境承载能力较强、集聚人口经济条件较好的县城建设取得明显成效……再经过一个时期的努力，在全国范围内基本建成各具特色、富有活力、宜居宜业的现代化县城，与邻近大中城市的发展差距显著缩小。

　　对此，国家发展改革委规划司有关负责人指出，县城建设是扩大内需的重要引擎，将促进形成强大的国内市场，是新形势下推动高质量发展的战略选择。

华泰证券（601688）研报指出，去年下半年以来经济面临“三重压力”，今年初又出现俄乌冲突和疫情反复两大新挑战，一季度GDP 4.8%的增速与两会时定下5.5%左右的目标存在不小差距，稳增长压力有增无减，即便从就业等底线思维出发也需要继续加大逆周期调节力度。由于疫情环境下刺激消费难以着力，投资政策的传导效率更高，加码基建仍是稳增长的首选。

　　在此背景下，从去年中央经济工作会议提“适度超前基建投资”到4月底财经委会议专题讨论“全面加强基建体系”，凝聚了基建稳增长的政策共识。近期各部委正加紧谋划具有一定规模效应(量大)和可推广性(面广)的投资载体，其中，“县城建设”、“城市更新”等均是“十四五规划”既定工程。

2、半导体板块大幅反弹

　　5月10日，半导体板块大幅反弹。中英科技（300936）、赛微微电、思瑞浦等涨超10%，斯达半导（603290）、立昂微（605358）等触及涨停。

　　消息面上，研究机构Gartner统计数据显示，2021年全球半导体市场收入达5950亿美元(约合人民币39899亿元)，同比增长26.3%。2021年汽车和无线通信市场需求强劲。受新冠肺炎疫情的影响，汽车和工业半导体市场虽然在2020年需求减少，但在2021年恢复了强劲的需求。汽车半导体市场在2021年增长了34.9%，表现优于其他终端市场。

　　以智能手机为主导的无线通信市场增长了24.6%。5G手机产量从2020年的2.51亿部增长至2021年的5.56亿部，此外，企业为回到办公室上班的员工升级了WiFi等基础设施，也推动了该领域半导体的需求。

中信证券（600030）认为，当前半导体估值水平低于过去五年历史估值均值，接近2019年初的上一轮底部位置，建议重点关注当前半导体投资机会，静待需求改善。推荐两条投资主线：一、设计公司关注业绩确定性高、下游为增量蓝海市场、客户结构优质的头部公司。二、强化国产供应链持续推进，晶圆厂景气维持高位，建议关注本土晶圆厂、设备龙头公司机会。

3.水利板块冲高走强

　　5月10日，水利板块涨幅明显，其中纳川股份（300198）、冠龙节能（301151）等涨超10%，亿利达（002686）、苏州高新（600736）、浙江建投等触及涨停。

　　消息面上，水利部珠江水利委员会已启动水旱灾害防御Ⅳ级应急响应，广东、广西两省(自治区)水利厅分别启动了Ⅳ级、Ⅲ级应急响应，正在按照规定开展各项暴雨洪水防御工作。

　　今年我国水利建设投资增速强劲，根据统计局1-2月固定资产投资数据显示，1-2月水利管理业投资同比增长22.5%，1-3月，全国完成水利投资1077亿元，同比高增35%。重大水利工程吸纳投资大、产业链条长、创造就业机会多，在保障国家水安全、推动区域协调发展、拉动有效投资需求、促进经济稳定增长等方面具有重要作用。根据水利部信息，重大水利工程每投资1000亿元，可带动GDP增长0.15个百分点，新增就业岗位49万，因此今年完成8000亿元的水利投资，对做好“六稳”“六保”工作、稳定宏观经济大盘将发挥重大作用。“十四五”规划里有一大批重大引调水工程，今年将重点做好两方面的工作：一是推进南水北调后续工程高质量发展,重点推进中线引江补汉工程的前期工作，确保年内开工建设。同时，还要深化南水北调东线后续工程的前期论证，推进工程适时建设;二是统筹推进其他重大引调水工程。对于条件基本成熟的，加快推进项目的开工建设。

　　安信证券指出，水利板块再迎发展红利，未来水利投资规模和项目建设进度可观，建议关注水利板块优质工程标的中国电建（601669）、安徽建工（600502）。

　　【机构观点】

知名私募：熊市已经走完第三阶段做多A股买入中国制造

　　半夏投资发文指出，过去一个多月，A股尤其以中证500为代表的制造业细分龙头股票，经历了融资爆仓，私募止损的被动卖盘集中宣泄，进入10年一遇的绝对低估区间。被动抛售已经完成，机构仓位已经降到历史最低附近，一大波股票的估值也来到了历史最低附近，A股可谓干柴烈火，一触即发。而央行开始放水，产业资本不再减持。温度正在爬升，离着火点已经不远。

中信建投：当前券商板块估值具备一定的安全边际

　　2022年一季度，全市场41家上市券商业绩大幅下滑，营收同比减少30%，录得468亿；归母净利减少46%，录得229亿；净利率从31%降到24%。市场调整是券商业绩的一次压力测试，当前券商板块的估值处于2019年以来的估值低位，板块具备一定的安全边际。重点推荐财富管理和机构业务两条主线。财富管理主线推荐东方财富（300059）、广发证券（000776）、东方证券（600958）；机构业务推荐头部低估值券商中金公司（601995）、华泰证券。