银行理财现金整改进入最后一年 6家已开业城商行理财公司收益如何？|现金_新浪财经

　　银行理财现金整改进入最后一年 6家已开业城商行理财公司收益如何？丨机警理财日报（2月23日）

　　一、城商行理财公司现金管理类产品七日年化收益表现（截至2月22日）

　　“现金新规”过渡期至2022年年底结束，今年对银行现金管理类产品来说是整改之年。去年6月“新规”下发之时，多位理财公司人士都表示，其所在机构根据“现金新规”的整改方案正在按部就班地推进，但这是一个逐步整改的过程，不会立刻整改完毕。

　　虎年伊始，距离过渡期结束还有不到一年的时间，各家情况喜忧参半。有国有行理财公司对南财理财通课题组表示，整改至符合监管要求和维持收益、保住规模之间存在着不小的压力；也有股份行理财公司指出，整改压力不大，主要是补充风险准备金。

　　南财理财通现金收益榜根据理财公司性质隔周发布，城商行理财公司、股份行理财公司、国有行理财公司产品收益榜单分别发布，因合资理财公司目前现金类产品较少，不单独排名。

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　　目前全市场共有6家城商行理财公司已开业：杭银理财、徽银理财、苏银理财、青银理财、南银理财、宁银理财，上海银行的理财子公司已获批但尚未开业，目前有计划开立理财子公司的城商行还包括北京银行、重庆银行、吉林银行、长沙银行、成都银行、天津银行等。

　　据南财理财通整理的各机构2月22日公布的七日年化收益率数据显示，城商行理财公司现金管理类产品七日年化收益排名前10榜单中，上述已开业的6家理财公司全部上榜，可见收益情况总体不分上下。宁银理财上榜4只产品，杭银理财上榜2只产品，其余理财公司各上榜1只产品。宁银理财表现较为突出。

　　相比于1月26日《机警理财日报》发布的同维度榜单（见关联文章），原在榜产品变化不大，仅排名略有变动。其中，宁银理财“天利鑫-A”以七日年化收益2.733%取代南银理财“珠联璧合日日聚鑫”，再度回到榜单。苏银理财“启源现金1号-个人”在前期榜单中即表现不俗，位于榜单第二位，此次以七日年化3%水平成功登顶。

　　苏银理财“启源现金1号-个人”成立于2018年8月30日，风险评级为PR1低风险等级，业绩比较基准为7天通知存款利率，发行规模上限1000亿元，首次认购起点为1元，追加认购金额应为0.01元的整数倍。该产品运作模式为开放式净值型，在封闭运作期（2018年8月30日-9月12日）结束后每个工作日均为开放日，投资者可于每日提交申购、赎回申请。

　　费率下调也增加了“启源现金1号-个人”的收益率优势，苏银理财在近6个月内连续三次下调“启源现金1号-个人”产品费率，调整主要针对该产品的销售服务费、投资管理费和超额业绩报酬，提供一定程度的优惠。

　　自2022年1月6日起，该产品销售服务费率由0.20%/年调整为0.10%/年，投资管理费率由0.50%/年调整为0.40%/年，不再收取原先设定的20%超额业绩报酬。同时，该产品不收取认/申购费及赎回费，托管费率为0.02%/年，为投资者提供有利条件。

　　值得注意的是，母产品“启源融汇现金1号”曾于2021年11月29日更新理财产品合同。课题组发现，在新发文件中未曾提及原先的“电e盈”份额，而2021年第三季度投资报告中也未对该份额投资情况进行披露。针对这个情况，南财理财通课题组记者采访了苏银理财，苏银理财回复称，“启源现金1号-电e盈”产品已结束运作。

　　目前“启源融汇现金1号”产品仅余下4个份额，分别为“个人”、“直销”、“对公”及“私享”份额。

　　根据该产品2021年第四季度投资报告，苏银理财“启源融汇现金1号”报告期末产品资产净值约为800.71亿元。在报告日期（2021年12月31日）“个人”份额每万份收益0.7890元，七日年化收益率2.95%，收益表现与“直销”份额大抵相同。“私享”份额收益表现最佳，每万份收益0.8039，七日年化收益率2.99%。“对公”份额表现稍有不足，每万份收益0.6776，七日年化收益率2.38%。

　　从产品投资组合情况来看，“启源融汇现金1号”债券资产规模约为843.28亿元，占总资产比例96.46%；现金及货币市场工具资产规模21.94亿元，占比2.51%；应收利息及其他资产占比仅为1.03%。

　　相较于2021年第三季度末，债券的投资比例有所增加，而现金及货币市场工具的投资比例则由6.37%降低至2.51%。

　　从该产品去年四季度末前十大持仓情况来看，苏银理财“启源融汇现金1号”持仓资产以商业银行永续债及同业存单为主。在前五大持仓中有四大持仓为永续债，债券评级均为AAA等级。

　　第一大持仓“19建设银行永续债”资产成本22.50亿元，占资产净值比例2.81%。

　　第二大持仓“19中信银行永续债”资产成本12.70亿元，占比1.71%。

　　第三大持仓“17国开06”资产成本13.10亿元，占比1.64%。作为五年期政策性银行债券，目前剩余期限仅为54天。近6个月以来历史成交收益率大体走势平稳，于2021年12月24日出现下跌，一度跌至1.65%，近期逐渐回升。

　　该产品第四季度末前十大持仓均为债券类资产，而在第三季度投资报告中存在一项现金及货币市场工具“AMC同业借款”资产，资产成本20亿元，占资产净值比例2.58%，在持仓比例中排名第二。

　　在关联交易方面，该产品在运作期内与关联方发生的关联交易共有九项，关联交易金额合计约60.96亿元。其中，与南京银行的关联交易金额最多，达到41.40亿元，占比约为67.92%。

　　二、【南财理财通】货币基金七日年化收益表现

　　本周货币基金七日年化收益榜中有不少“熟悉的面孔”，但较之前的收益水平有所下降，现多集中在2.40%-2.55%。“南方天天利货币B”在上周榜单中排名垫底，七日年化收益率2.564%，如今成为本周榜单第二位，但收益水平却略有下降，“货基”产品整体收益不如从前。

　　值得注意的是，“新华活期添利货币E”未曾在上周榜单中出现，此次却以七日年化收益2.800%一举摘得桂冠，表现十分亮眼。

　　该只“货基”近六个月以来七日年化收益波动剧烈，共有五次较大幅度的收益涨跌过程，其余多维持在长期均衡水平2.25%。从收益曲线变动情况来看，该只“货基”收益攀升阶段多为1-2日，当日“货基”收益上升幅度甚至能够达到1.01%。收益下跌过程与之类似，短时间内即可跌落至长期均衡水平，整个涨跌过程约维持在8-10天。最近一次收益率大幅攀升是在2月21日，由前一日的2.2010%升至2.800%，进而以该收益水平登顶榜首。

　　“新华活期添利货币E”成立于2017年9月7日，截至2021年12月31日，基金规模达到83.84亿元。根据新华基金管理股份有限公司公布的2021年第四季度报告，“新华活期添利货币E”在报告期（2021年10月1日-2021年12月31日）内已实现收益/利润5106.86万元，期末基金资产净值83.84亿元。去年第四季度基金份额净值收益率0.6068%，同期业绩比较基准收益率0.3408%。报告期末，该只货基有60.96%的资金为固定收益投资，并全部投资于债券。债券投资组合以同业存单为主，公允价值约85.71亿元，占基金资产净值比例48.41%。

　　从总体上看，银行理财现金管理类产品目前收益依旧跑赢货币基金收益，不少投资者关注“现金新规”过渡期结束后，银行理财是否依旧能领先于市场？课题组将持续关注并报道。

　　据南财理财通数据显示，近期，汇华理财“汇裕封闭式固定收益类理财产品2022年007期”值得关注。该产品业绩比较基准为5.55%，投资性质为固定收益类，运作模式为封闭式净值型，产品起购金额为1000元，风险等级为中风险。该产品的募集期为2022年02月22日至2022年03月01日。

　　在投资策略上，该产品主要投资绿色债券（含非金融企业绿色债务融资工具）和精选环境保护题材个股，在市场环境下充分发挥主动管理的投研能力，合理配置大类资产，合理制定和调整股票、绿色债券、利率债等资产的比例，捕捉市场机会；深度挖掘价值被低估的绿色固定收益投资品种，通过构建及调整固定收益投资组合，获得超额收益，并且使用动态风险预算策略监控组合风险暴露，控制回撤水平。