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头天晚上在投资手记中说了一堆看多A股的理由，没想到第二天市场就来了个暴力反弹。
说实话，对于昨天市场的上涨，达哥是有预期的，但就这么个涨法，却有点猝不及防。两市全天成交金额终于突破了万亿元，这是A股虎年以来的第一次，说明有一些增量资金入场，久违的量升价涨，是一个好兆头。
昨天是这轮反弹行情中最像样的一次，最大的特点就是资金高举高打，一路拉升，这对于恢复市场的担忧情绪非常重要。
从盘面来看，景气赛道去年的“三剑客”半导体、锂电、光伏全线反弹，半导体的风头更是完全盖过了其他板块。上周日达哥也说了，创业板“解铃还须系铃人”，这轮下跌的罪魁祸首也会成为创业板这轮反弹的力量。
地缘局势影响供应？
然而，一码归一码，创业板如此火爆和大家赚了多少钱并不是一回事，这也是很多人昨天的焦虑之一。现在，对于市场下跌和俄乌局势的焦虑是削减了，而新的焦虑又来了。不用猜，这种焦虑源于踏空半导体板块。
现在该如何看待半导体板块呢？达哥梳理一下，半导体的集体爆发，大致有三个因素：
首先，最直接的是受消息刺激。传英飞凌发信函暗示将涨价，芯片产能吃紧延续全年。与此同时，乌克兰全球半导体原料气体供应趋紧或推高产业链成本，地缘局势风险有可能影响半导体材料的供应。
其次，受板块个股利好影响。前晚卓胜微发布的业绩快报好于市场预期，加上板块跌幅比较大，最近这段时间半导体板块的投资策略会非常频繁，各大机构参与的活跃度也很高，这也诱发了集体性关注，促使了报复性反弹。
第三就是“找亲戚”的思路。去年达哥挖掘汽车零部件板块用的就是这个方法。按资金的炒作思路，最容易去找的就是和“东数西算”联系紧密的板块。“东数西算”中的算力问题最终要归结到芯片上来，半导体的国产化必然是受益者，这个逻辑很顺畅。
由于半导体板块涉及的细分领域很多，达哥也顺便梳理了一下，从业绩成长空间来说，主要有这么几个方向：跟新能源汽车、光伏相关的功率半导体和激光雷达，半导体设备、原材料国产化，消费半导体等。
IGBT、碳化硅、激光雷达这些都是处于爆发前期，起量规模并不大，未来一旦出现爆发，增速不错。国产替代方面，目前，全球晶圆厂的扩产资本开支增速仍然在20%，这也意味着半导体设备材料增速不会很低。而对于消费半导体，比如家居、安防、汽车电子等，需求刺激自然有不错的增量市场空间。
成长和价值两手抓
不过，达哥要在这里提个醒，半导体行业昨天报复性反弹太猛，随后分化应该是大概率，对于想布局的朋友，最重要的是要关注板块回调的幅度，回调幅度不能太深，若后续几个交易日能稳住，可以尝试低吸机会。
对于锂电这类赛道股，达哥上周也说了，一些跌幅较大、估值相对较低、业绩持续增长且最近走势强于板块的个股，可以寻找回调机会。现在还有不少赛道个股没有轮动到，可以作为观测信号，当某一天赛道又全面开始热火朝天的时候，就是需要小心的时候。
除了半导体之外，大家还有一个焦虑就是关于成长和价值的配置问题。对于这个问题咱们可以换一个角度来问，如果今天涨得好的都是昨天跌的，你又该怎么办？是不是又会面临同样的问题？
达哥还是之前的观点，成长和价值两手抓，之前涨得好的基建已经呈现出明显的延续性了，这是市场资金的选择，在结构没有走坏的情况下，暂时也没有理由视而不见。
我们往往喜欢赋予最近强势的个股更多的偏好，这其实是一种锚定效应，这就好像我们认识的一些人，平时大部分时候关系一般，没多少来往，突然间别人对你示好，你内心是什么想法？
其实，这种时候没必要急，因为现在的市场也是在选择的过程中，如果一下子看不清市场形势，可以等市场风格更明确一些再动手也不迟。
上证指数前天跌0.96%，昨天又涨0.93%，现在尴尬的问题又来了，指数又要面临过3500点压力的选择了，而深证成指和创业板指也即将面临压力。观点还是和之前一样，这个地方还是要注意追高风险，可以等回调低吸或突破压力后的回调确认的加仓机会。 （张道达）
根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。
责任编辑：何松琳
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