丹羿深度 | 苹果Vision Pro热度退潮后的再思考

丹羿深度 | 苹果Vision Pro热度退潮后的再思考
2024年05月23日 15:18 市场资讯

丹羿深度 | 苹果Vision Pro热度退潮后的再思考

丹羿投资

  DANYITZ

  丹丨心丨羿丨力丨专丨注丨价丨值丨成丨长

  苹果划时代的混合现实(MR)头显于今年2月在美国市场上市,上市后引起持续反响和讨论,大家都对这款设备充满期待,二手市场黄牛价需要加价1-2w才能拿到现货,可见市场需求之旺。

  但在几个月的佩戴体验和评测后,Vision Pro的热度快速回落。根据知名苹果分析师郭明錤,Vision Pro在美国市场的需求急剧下降(fall sharply beyond expectations),苹果已经将24年Vision Pro的出货量下调至40-45万台,而非市场预期的70-80万台甚至更多。

  Vision Pro为什么会退潮?以及退潮后潜在的产品升级路径?本文想就这两个问题着重探讨和回答。

  一、 为什么会退潮? 总结下来有核心几点。

  首先,预期太高。

  苹果作为消费电子的霸主,十年磨一剑,推出自库克上任以来最重要的新品MR头显,有望重新定义虚拟现实行业。过高的预期,可以反应在资本市场中,无论是23年6月份WWDC发布会前的MR概念炒作,还是Vision Pro上市前23年12月的二次炒作,都反应了市场对于这款产品的期待。

  其次,生态不完善,没有爆款应用。

  iPhone手机2007年发布第一代,改变了传统手机按键交互方式,触点式的交互为用户打开了新世界。但直到2010年的iPhone 4,苹果手机才迎来划时代的里程碑。诸如愤怒的小鸟、水果忍者等爆款应用开始雨后春笋般的爆发,属于iPhone的大时代开启。

  硬件和软件一定是相辅相成,好的硬件革新交互,给用户带来新的体验;爆款应用推动创新曲线扩散,使产品从小众走向大众。初代Vision Pro在应用生态上显然没有做好充足的准备,更像是给开发者准备的实验品,这也使得消费者在尝鲜后回归理性。

  再者,高昂的售价和大重量劝退了很多普通用户。

  抛开黄牛加价,3500美元的零售价绝对是苹果系列里第一档的产品。整个MR行业最好的年份21年全年的销量1000w台,卖的最好的是800多万台的Meta Quest 2,它的售价仅399美元,降价后是Vision Pro的1/10。

  显然,高昂的售价不可能有不错的市场反馈,市场最乐观时对于该款产品生命周期的出货量在300万台,现在看可能很难达到。除了售价,笨重的产品本身也给消费者佩戴带来了极差体验。Vision Pro含电池的重量为983克,而可比竞品Pico 4、Quest 3的产品重量仅为586、524克。

  综上几点,苹果Vision Pro退潮也就在所难免。

  当然,抛开上述问题,此产品本身的竞争力还是非常高的,尤其是产品硬件,从芯片到Micro Oled屏幕再到pancake光学方案,苹果真正定义了一款成熟的高质量的MR头显的样子。所以,我认为下一代Vision Pro重点在于保留现有产品核心硬件能力的基础上进行减重和降本,这两个命题会是下一代真正打开市场的关键。

  二、 如何减重和降本?

  减重 

  Vision Pro为了追求领先竞对2个代际,重新定义MR,堆料严重、设计不当。去掉电池重630g,其中占比最高的是扬声器镜腿113g/18%,3D面罩98g/16%,中框92g/15%。这三个部件属于非核心器件,跟产品力关系不大,均有比较大的减重空间。

  降本 

  Vision Pro 成本接近2000美元,其中成本最高的三个环节,硅基OLED(2片700美金,单片350美金,占比35%),pancake模组(240美金,占比12%),结构件(206美金,占比10%),这三个环节均有较大的降本空间。

  其一:硅基OLED。根据测算,通过提升晶圆良率和加工良率,可以使得硅基OLED屏幕的成本下降30-40%。通过引入国产厂商和更多国产设备,可以使得成本进一步下降,综合成本下降50%。其二:pancake。通过改进工艺,如pancake镜片浸泡环节改成喷墨,全部采用曲面贴合的方式,可以大幅提升pancake良率,从而使相应成本下降。其三:结构件。结构件中的玻璃盖板、铝合金中框、eyesight光栅都可以优化,减少堆料可以减重又降本。

  综上,二代平价版成本有望下降至1100-1200美金,终端价格降至2500美金,相较于一代售价下降30%。随着产品价格下探,产品力维持,生态完善,预计二代产品会有更好的市场反馈。当然,上述测算都是较为理想的预期,实际情况仍然要关注苹果的动作和其产业链的变化。

  END

  往期·点睛

  ○ 丹羿投资 | 5月策略会纪要-慢牛推进!

  ● 丹羿月报 | 慢牛路上,稳步推进(2024.5)

  ○ 丹羿深度 | 阿尔茨海默症-不死的绝症

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

责任编辑:石秀珍 SF183

VIP课程推荐

加载中...

APP专享直播

1/10

热门推荐

收起
新浪财经公众号
新浪财经公众号

24小时滚动播报最新的财经资讯和视频,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)

股市直播

  • 图文直播间
  • 视频直播间

7X24小时

  • 05-31 达梦数据 688692 --
  • 05-24 汇成真空 301392 12.2
  • 05-21 万达轴承 920002 20.74
  • 04-29 瑞迪智驱 301596 25.92
  • 04-25 欧莱新材 688530 9.6
  • 新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部