2023年新春之际,中国基金报邀请多家私募公司创始人、投资总监、首席经济学家或知名基金经理展望新的一年投资前景和趋势,供广大基民和股民参考。
凯丰投资首席经济学家、凯丰投资(香港)首席执行官高滨:凯丰投资2023年宏观投资展望
回顾2022年,我们年初所提到的“多最便宜的股,空最贵的债”策略,其中“空最贵的债(欧债)”这一逻辑得到了充分兑现。全球央行最终认识到了自己的责任,重新关注通胀,淡化增长预期。随着政策利率大幅攀升,债券大幅下跌。但“多最便宜的股(港股)”却受到了地缘政治等黑天鹅事件的冲击。
展望2023,基于凯丰投资TRACE宏观框架,我们判断经济基本面会重回全球资本市场的舞台中心,大主题(Theme)是“中国向上,发达承压”。全球市场预计将依然动荡,通胀有望见顶回落,但结构性变化将阻止其大幅下降,滞胀危险仍然较高,市场波动较大。
而我们需要重点关注的风险(Risk)在于日本央行的货币政策框架转换。目前,欧美日三大央行还剩日本央行尚未退出宽松。日本央行货币政策如果转向,其潜在风险是不可预知的,因为日本央行实行宽松的时间太长,规模过大,日本现有市场参与者几乎完全没有在正常化货币政策条件下工作的经验,所以这个体系之下对转向的反应大概率是非线性的。
日本目前的通胀率接近4%,直逼1989年的泡沫年代。日本持续为负的政策性利率会加剧通胀预期的失控,因此日本央行今年大概率会选择回归货币正常化,这一调整将给日本股市债市带来巨大的隐患。这个高不确定性也构成了今年我们最关注的全球金融市场风险之一。
资产(Asset)端, 我们对未来的股市表现保持相对乐观的态度。这种乐观首先来自于风险层面的缓解,第一是规范“三座大山”与平台垄断的冲击在逐渐消散,第二是在疫情管控放开后经过初始冲击的消费反弹可期,第三是中央经济工作会议表达出发展经济的坚定意愿,第四是地缘政治中的中国利好因素。
乐观的第二个层面来自于资金的宽裕。信用脉冲的新增资金与存量资金或将共同支持股票市场。
商品方面,目前最大的矛盾就是宏观弱预期与低库存的矛盾。原油前期下跌较为充分,美国经济短期韧性依然存在,中国后疫情阶段需求有所恢复,今年上半年原油价格反弹概率较高,但下半年如果美国进入衰退,原油价格可能会承压。有色的长逻辑碳支撑依然没有变化,光伏、新能源车需求都比较旺盛,库存低,基本面支撑最为明显。但同时宏观弱预期通常最容易表达在有色上,所以压力也大。黑色则恰恰相反,宏观预期较强,但现实表现一般。所以对比二者表现,我们判断有色的表现相对偏强,而黑色较弱。
债券方面,中美债市短期震荡概率大,而日本、欧洲整体利率依然偏低,高企的通胀水平以及更为坚定的央行将推升这两个国家与地区的利率水平。
外汇方面,我们坚定地认为人民币长期升值的趋势并未改变,而且地缘政治的演化将加剧全球从单极到多极的演变,进一步削弱美元的基础。
资金(Capital)方面,自2022年开始,美联储开始正式缩表,未来一两年内每月缩表规模将为950亿美元。欧洲和日本央行虽然并未正式开始缩表,其在运作上也已经表现为被动缩减。进入2023年,欧洲央行已经正式宣布将要缩表,初始速度大概率为每个月150亿欧元,后续将逐渐加码到450亿欧元。
以此推断,到今年下半年,仅仅美联储与欧央行相加全球每月就要有1500亿美元的流动性紧缩。如果日本央行加入,那么这个紧缩将更为严重。所以,从全球范围来看,即使美联储停止加息,资金面也难言乐观。
随着美联储的加息速度相对放缓,资金在2022年单边流向美国的趋势大概率将逆转,今年一部分将流向利率逐渐升高的欧洲,更大部分则会追随政治上全球去美元化的趋势,人民币作为新兴市场的代表货币将相对受益。如果中国经济上演一个坚实的反转,那么这一趋势则会更加明显。
最后,在经济(Economy)方面,中国经济的表现不在于政府是否有能力,而在于是否有意愿。展望2023,中央经济工作会议对未来一年经济发展的意愿无可置疑。随着疫情管控最后一关的打通,今年整体的经济增长预计会相对强劲。
今年经济增长的最大亮点应该在消费。这是后疫情阶段的自然结果,2022年6至7月上海解封后旅游消费的报复性反弹就是个预演。此外,消费增长更符合本届政府的更高层次的发展目标——高质量的内循环。
近两年房地产市场低迷,市场对其恢复预期较高。由于低基数效应,2023年房地产投资大概率恢复正增长,但我们对此不报过高的期望,尤其是房地产V型反弹的概率较低。“房住不炒”作为国策依然存在,政府对房地产的支撑大概率是只托不举。
我们判断在经济复苏早期,基建投资依然会起到较强的支撑作用,但今年下半年开始会逐渐退坡。
反观欧美,通胀高企带动的高利率或将严重压制其经济增长空间。美国预计很难避免衰退,其核心原因是利率推高后房地产活动大幅减弱。过去一年美国30年固定利率房贷从3%上升至7%,已经开始严重压缩房地产活动。美国建筑商联合会指数2021年12月还处于接近历史高位的84,而在2022年12月该指数已掉落至31,仅比疫情最严重时高一个点,同2007年5月地产危机爆发前的水平相当。
【个人简介】
高滨,凯丰投资首席经济学家、凯丰投资(香港)首席执行官
兼任清华五道口金融学院特聘教授,获纽约大学金融学博士、普林斯顿大学天体物理学硕士学位和中国科学技术大学空间物理学士学位。
二十余年宏观研究与投资经验,2016年创立金维资本(Invealth Capital),2014年任Guard Capital首席策略师、合伙人,2005至2014年任美银美林董事总经理,主管环太平洋(4.070, 0.05, 1.24%)地区利率策略研究部,多次带领团队获得《机构投资者》亚洲区第一名,2004至2005年任雷曼兄弟债券研究部数量组合战略亚洲部主管。美国北卡罗莱纳大学商学院终身教授,清华大学经管学院第一批28名特聘教授之一。
仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰:2023年,价值风格将重回舞台中央
即将过去的虎年对于所有人都是不寻常的一年。资本市场更是跌宕起伏。全球股市录得2018年以来的最差表现,国内市场全年在“疫情扰动、地产政策和美国加息”三座大山的压制下同样步履蹒跚,临近年尾才逆转。显然,股票投资者这一年过得并不轻松。
受益于逆向策略的相对优势以及仁桥自身的低风险偏好,仁桥全年的整体表现是稳定的。但我们清楚的知道,优劣势的转化可能会在弹指之间。所以,让过往的错误少犯一点,积极尝试新的事物,保持持续成长的能力尤为重要。
回顾这一年的投资历程,仍有许多值得总结和记录的地方。
首先,我们在逆向的框架体系中做了一些新的尝试。坦率地讲,我们一直以来不太愿意承受极端市场下完全不可控的无助感,恐慌时情愿选择克制。但从逆向策略的本质来讲,当确认市场进入非理性抛售时,应该更进取和大胆。今年的9、10月份,面对极端的市场环境,我们尝试着去突破,将股票仓位和港股比例加到历史最高,过程难免煎熬,但结果上还是满意的。
其次,我们今年在原油和黄金的布局中有所斩获。在2021年底,我们谈到2022年最大的不确定变量是通胀。因此,从组合搭建的维度来讲,通胀类资产属于必配资产。年初我们选择了原油,年中我们又布局了黄金。这两个板块是少有的实现年度正收益的板块。
再次,港股投资一波三折。我们低估了美国加息,资金流出对港股流动性的影响,再叠加上国内基本面的羸弱,港股市场的波动特征得到淋漓尽致的展现。不过尽管如此,我们今年在港股上的收益贡献却是显著超越A股的。一方面,随着港股的下跌,我们不断加大港股的配置比例,特别是在9、10月份加快了买入节奏。另一方面,尽管持仓比例增加,但全年组合的回撤控制还在预期之内,这背后主要受益于港股持仓的低集中度。当下,我们前期谈到的“两个周期的共振”基本已被市场所接纳,港股市场的牛市也基本成为共识。
展望明年,整体而言,我们认为是机会远大于风险的一年。主要的逻辑基点如下:
首先,风格转换会进一步演绎,低估值风格有望重回舞台中央。
在经历了三年多的成长风格周期之后,价值风格自2022年起已逐渐回归,只不过在单边下跌的市场中,上证50为代表的价值风格也仅仅是收获了有限的相对收益而已,离绝对收益的目标尚远。明年,在市场整体回暖的过程中,价值风格有望脱颖而出,重回舞台中央,我们看好低估值的核心资产的表现。当然,港股是低估值核心资产的大本营,其表现更值得期待。“中国特色的估值体系”将成为风格持续演变的重要催化剂。
其次,消费的潜力和后劲不容小觑。
这两年国内消费数据一直很弱,且持续的低于预期。究其原因,一方面受房地产下行的拖累。现阶段,房屋仍然是居民最大的消费载体,地产不畅则消费不强。另一方面,疫情的反复以及相应的管控措施,限制了消费场景,也压制了消费意愿。也有人讲,这两年居民收入受到影响,整体的消费能力在下降。尽管疫情对某些行业的冲击是显著的,甚至是不可逆的,但从总量数据来看,国内居民的总体消费能力并未受到实质的损害。新的一年,伴随着地产政策的回暖以及疫情管控的放开,我们相信中国的内需消费将展示出勃勃生机。
再次,新能源行业会经历一次洗牌和行业出清。
新能源行业作为典型的周期性成长股,其成长性在过去三年得到了淋漓尽致的展现,然而,一直以来始终未能揭开行业周期性的面纱,直到最近,我们看到了行业最坚挺的环节-光伏硅料的价格以及碳酸锂的价格开始调整,这背后是供需共同作用的结果,需求在逐渐放缓,供给在快速释放,周期的力量只会迟到,不会缺席,行业调整的大幕已正式拉开。最终,唯有产能的实质出清才能拯救行业,新一轮的上升周期也才可能再次降临,但显然,这需要时间来消化,在此之前,我们静待其变。
最后,国内经济走向过热的风险是存在的。尽管现在看貌似是天方夜谭,但下半年之后这样的风险有可能变为现实。核心在于,这次我们是几乎同时启动了房地产和消费两个大的引擎,这在国内历史上是不多见的。我们不能低估了中国经济的韧性和生命力,相信复苏的火焰很快会点着的。
新的一年,生活和市场都是值得期待的,愿精彩早日回归,也希望大家都能有所收获。
【个人简介】
夏俊杰,仁桥资产创始人、投资总监。南开大学金融学硕士,17年基金从业,14年基金管理经验。2006年起历任嘉实基金行业研究员,诺安基金投委会委员、权益配置组总监、事业部投资总监等职务。2017年创立仁桥资产,担任创始人、投资总监。
远信投资首席研究官、逆向策略投资总监黄垲锐:颠簸已过,积极把握2023年投资机会
2022年10月,我们在远信公众号上发了篇文章,提到“越是短期波动和迷惘的时候,越要往远处看,这样反而容易做出大概率正确的决定。虽然在黑暗中很难清晰描述通向光明的明确路径,但此时模糊的正确更加重要。”
过去一年,很多人将短期波动上升到长期趋势的“宏大叙事”,从而产生迷惘与惶恐,市场两次出现恐慌抛售。最近两个月,股市的强劲反弹,尤其中概股和港股波澜壮阔的行情,足以说明市场在恐慌底部时的非理性程度。
正如过往的每一个大底一样,总是充满了看似不可证伪的观点,悲观的情绪也更容易得到传播。我们不悲观,也不盲目乐观,始终谨慎评估,在2022年极致波动中取得了相对较好的投资业绩。重点持仓个股强劲、超预期的表现,以及在两次市场恐慌时的积极加仓,为组合贡献了主要的正收益。
积极把握2023 关注复苏力度
2023年,我们认为是非常好的投资窗口,市场正在走出“颠簸”阶段,很多行业逐渐进入新的上行期, A股难得的站在了基本面变化、估值、利率流动性、风险偏好都相对有利的时点,当前有很多高置信度、高性价比的投资机会。
从经济基本面来看,国内消费恢复,新一届政府重心向经济发展倾斜,产业政策偏暖、刺激政策有望陆续出台,地产压力缓解后的边际回升,这些都是经济复苏的有力支撑。但海外经济向衰退方向发展,将对国内经济尤其是制造业产生一定的负面影响。总的来说,我们认为2023年经济复苏的方向确定,但幅度仍需要进一步跟踪,目前来看,我们对复苏的幅度保持谨慎。
从估值来看,经过一两年的轮番调整,市场整体估值处于中低水平,背后是低迷的风险偏好和对个股、经济悲观的盈利预期。“便宜是硬道理”,当前A股处于一个很好的起点。
利率和流动性也有利于A股,国内流动性整体偏宽松,海外在出现衰退后,美联储有望降低终点利率水平,甚至提前进入降息阶段。
市场的不确定性和风险可能在于国内经济政策的力度、海外衰退的程度,以及在严峻的利率水平下全球金融风险爆发的可能性。但相比于2022年多次的黑天鹅和情绪、事件性冲击,2023年面临的是经济景气的不确定性,相对来说可跟踪、可研究。
对成长型产业机会保持乐观
过去30年我们充分享受了改革开放与经济全球化的整体红利,时至今日,我们显然很难再复制过去的时光。但同时,在经济新旧动能转换下,我们也看到一批新兴产业在加速增长,这符合一个国家产业变迁的规律,也符合我国当前优势要素的特点,我们能找到足够多确定性高且积极显著的成长型机会。
通胀压力短期缓解,但具有长期性。基于全球前十几年在资源开发上的资本开支不足、制造业大国的劳动力成本逐步上升、去全球化趋势、绿色成本上升等,我们认为未来很长一段时间内全社会将运行在比以往更高的成本水平上。研究以往大通胀时期的历史发现,在这个阶段能够解决通胀问题的国家,技术路线将会大幅受益。在能源危机的大背景下,中国较好的控制了煤价、电价,能源要素优势显著,加上一直以来劳动力效率优势,中国有望利用制造业的相对优势在通胀环境下获得更好的发展。同时,我们很看好自动化技术的大发展,这也是契合多方面因素的投资机会。
中国制造业的长期优势非常明显。当前时代背景下,中国制造业有很多明显的要素优势,如企业家精神、附着技术的高质量劳动力红利、领先的基础设施和完备的产业链;过去几年我们看到中国优秀的企业在完成资本积累和劳动力质量积累之后,一方面加大生产环节改造,强化质量和成本优势,另一方面加大技术研发投入,从低附加值向中高附加值延伸,提高定价权。这些企业的整体实力上了一个大台阶,但由于过去三年受到疫情影响和各种宏观因素的扰动,真实的成长性被掩盖,随着今年宏观扰动因素的减少,这些公司将展现出高质量的成长性。
能源变革加速向纵深发展。在双碳目标以及新能源技术加速迭代的背景下,能源变革逐渐进入加速阶段。过去几年锂电和光伏风电行业高速发展,产业链配套不匹配导致了部分环节产品价格大幅上涨,尤其是上游的锂、硅环节,对产业的快速发展形成较大的压制。随着未来两年产业链各环节的产能投放,供给相对充裕,制约因素缓解,行业有望更加健康发展。同时,与之配套的电网建设、电力制度改革也将加速进行。
能源变革的大趋势,在我们看来,仍是全社会经济中符合重要性、显著性、普遍性的产业机会,一定会有一批优质公司在当前的基础上有更长远的发展。经过前期市场的亢奋,目前阶段对能源变革中的产业研究提出了更高要求,很难再通过简单的赛道逻辑躺赢,而基于深度基本面的产业研究也是我们的优势所在。我们会沿着产业链寻找竞争格局较优、成本曲线陡峭、产品有差异化、技术有重大进步的关键环节,找到真正具备核心竞争力的企业。
抓住消费新趋势的优秀企业迎来复苏和认知修正起点。消费升级是我们一直以来非常重视的“大势”,过去三年我们看到,优秀的企业利用逆境下的机会布局符合未来消费新趋势的产品和渠道,积蓄力量等待大环境的好转。今年这些企业将迎来基本面复苏的起点,以及投资者认知修正的起点。另外,受疫情影响深远的居民消费能力和生活方式、消费行为变化,也将带来一些消费新趋势的机会;同时中国人口老龄化趋势下,我们也关注医药、医疗服务需求的显著提升。
【个人简介】
黄垲锐,远信投资首席研究官、逆向策略投资总监,12年私募基金投资管理经验。曾任新活力资本投资总监、淡水泉投资投资经理,专注基于高质量成长的逆向投资。
毅木资产研究总监陈锡伟:做时间的朋友,看好大金融、消费、军工央企和医药
朝发广莫门,暮宿丹水山。恍惚间,又是一年过去了。美联储多次加息影响全球无风险收益率,俄乌战争影响风险偏好。国内大幅下滑的地产销售、起伏不定的疫情形势,中国经济增长也偏离了年初目标。市场受困于多重负面因素,在过去10年里,2022年沪深300下跌幅度仅小于2018年,A股体现为抵抗式下行的结构性市场。
12月16日,中央经济工作会议通稿发布。针对社会预期悲观、市场信心不足等问题,会议指出,明年经济工作千头万绪,要从战略全局出发,从改善社会心理预期、提振发展信心入手,纲举目张做好工作。
提振信心的最重要的提法是明确支持民营经济。会议指出,针对社会上对我们是否坚持“两个毫不动摇”的不正确议论,必须亮明态度,毫不含糊。同时,会议还强调,要从制度和法律上把对国企民企平等对待的要求落下来,从政策和舆论上鼓励支持民营经济和民营企业发展壮大、依法保护民营企业产权和企业家权益。
提振信心的第二个提法是改变了对平台经济的定位。本次会议没有再提及防止资本野蛮生长、防止资本无序扩,而是提出了支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手,对平台经济再次释放暖意。
为了实现2023年的高质量增长,基建增速维持高位、财政贴息稳定制造业投资,都是合理预期。同时,会议把改善型住房列入消费选项,预示着在供给侧政策不断优化之后,住房需求侧还有发力空间。12月单月百强房企销售金额同比下降31%,相比11月的27%没有改善,跌幅依然较大。
2022年,中国住宅销售面积遭遇重创,预计全年销量只有约11.6亿平米,回到了2013年的销量水平。过去一年半,地产产业链承受了巨大压力,但从长期看,主动挤泡沫大幅度降低了中国经济整体风险。考虑到需求侧认房认贷标准、新增房贷和存量房贷利率等,依然有调整空间,地产销量企稳只是时间问题。
一点浩然气,千里快哉风。14亿中国人坚毅忍耐、不屈不挠、一心只想改善家人生活的精气神,才是遇到艰难险阻、依然看多中国的最底层逻辑。随着美联储加息进入尾声,全球最大估值压制因素逐步缓解。国内三年抗疫进入尾声,地产政策持续优化,中弱美强的基本面格局也有望得以扭转。考虑到企业和居民资产负债表受到损伤,本轮经济修复需要更长时间,修复斜率更为平缓。展望2023,A股有望摆脱熊市,预计在强预期和弱现实之间来回摇摆,曲折上行。经济基本面最大的变数,依然是地产销售面积能否企稳。
以年度为单位,预计中国经济将率先企稳,我们继续在有较大预期差的、股价低位的大金融板块增加配置。我们坚定看好经受过两年多磨砺的最硬的消费品公司。如果股价有调整,将是再次上车的良机。考虑到美联储连续加息之后全球经济的不确定性,看好不受海外需求影响、竞争格局稳定的军工央企。同时,我们也关注估值大幅压缩、股价还在低位的医药板块。过去两年,高质量增长的一批优质企业,在股价轮番大起大落中经受了时间的洗礼,估值回归理性,期待明年有不错的收益。我们选择和拥有最深护城河的好公司长期在一起,做时间的朋友。
责任编辑:石秀珍 SF183
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海通证券.盈投顾2024-01-17 08:35:33
宏观要闻1、省部级主要领导干部推动金融高质量发展专题研讨班16日上午在中央党校(国家行政学院)开班。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在开班式上发表重要讲话强调,坚定不移走中国特色金融发展之路,推动我国金融高质量发展。据了解,这是1999年以来、时隔25年后再次以金融为主题专题研讨。2、国务院国资委召开国有企业经济运行座谈会,推动中央企业做好提质增效开局起步工作,努力实现一季度“开门红”。国务院国资委党委书记、主任张玉卓强调,狠抓提升经营效益,切实改善预期、提振信心,更好发挥稳定器、压舱石作用。3、昨日沪指探底回升,下午2点以后,跟踪沪深300指数4只ETF成交量显著放大,护盘资金或又出动。截至昨日收盘,华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF成交额分别为59.25亿、36.43亿、40.67亿和47.17亿,该4只ETF昨日成交额分别为30.31亿、8亿、5.99亿和5.67亿,尤其是后三只ETF,成交额分别增4倍、6倍和8倍。行业新闻1、昨日一则消息称“上午同花顺大部分融资盘爆仓,并称某大户爆仓10亿遭强平,进而引发创业板崩盘“,对此,有媒体多方采访了解到,这一说法不合理,同花顺大跌有两个因素干扰:一是传言竞争对手有降价预期;二是悲观情绪引发补跌概率更大。2、从多位产业链人士处获悉,为了保证市场地位,宁德时代正在梳理产线资源,推动降本。“24年中旬有几家车企都会切换到这款产品,电芯价格不超过0.4元/Wh,加量不加价,目标就是10-20万元的纯电市场。”有行业知情人士透露。动力电池正在逐步进入0.3元/Wh时代。3、“工农中建交邮”六大国有行理财公司及招银、兴银、信银、光大、浦银理财共11家公司去年下半年规模净流入逾1.1万亿,大行理财公司较去年初仍有缺口。国有行理财公司方面,除交银理财外的其余5家大行理财公司存续规模较2023年初仍然差距约460亿至4000亿元的缺口,合计降幅仍将近9000亿元。4、比尔盖茨在达沃斯闭门演讲中表示,ChatGPT之后,AI可以读,也可以写。这是一个巨大的进步,对于白领工作者而言,可以处理很多日常的工作,很多大量的分析工作都可以瞬间完成,工作效率提升极大。在五年之内,会对生产力有一个极大的提升。5、针对昨日市场消息指平安银行将包括万科、保利、龙湖、金地等41家开发商列入可获融资支持名单,平安银行回应媒体称,去年12月召集房企开会,并推出相应举措。6、2024年春运将于1月26日拉开帷幕。从1月16日召开的国新办发布会上获悉,预计春运期间全国跨区域人员流动量将达到90亿人次,铁路、公路、水路、民航等营业性客运量将超18亿人次,高速公路及普通国省干线非营业性小客车人员出行量将近72亿人次,自驾出行占比将突破8成。7、2024年开年仅半个月,先后有正荣、旭辉、奥园、龙光等多家房企披露了境外债务重组方面的阶段性进展,包括重组方案获法院批准、与债权人小组签署支持协议、给出较为成熟的债务重组方案等,且皆达成了不同程度的削债规模,基本均在40%以上。业内预计,行业风险出清将加速。环球市场1、美股三大指数集体收跌,道指跌0.62%,纳指跌0.19%,标普500指数跌0.37%,热门中概股普跌,纳斯达克中国金龙指数跌3.81%。2、WTI原油期货跌1.06%,布伦特原油期货跌0.2%。3、COMEX黄金期货跌0.97%,COMEX 白银期货收跌1.01%。公司新闻1、普瑞眼科公告,预计2023年净利润同比增长1164%-1286%。2、海康威视公告,控股股东一致行动人电科投资拟继续增持3亿元-6亿元股份。3、扬电科技公告,股东赵恒龙拟减持不超过3%股份。4、锐科激光发布业绩预告,2023年净利预增389.32%-511.64%。5、金龙羽公告,实控人之一致行动人吴玉花拟减持不超过3%股份。6、乐华娱乐在港交所发布公告,公司经营正常,董事均未出售所持股份。7、宁夏建材公告,重组事项未通过上交所重组委审核。投资机会参考1、头部网红正式开启海外直播带货,跨境直播或成出海新风口近日,据抖音账号“Tiktok事业部(三只羊)”视频显示,小杨哥公司三只羊网络近日已开启海外带货布局,第一站为新加坡,带货模式为联合海外达人赋能直播带货,带货品牌多为中国本土品牌。有媒体就该事联系三只羊公司,三只羊回应该账号为公司官方账号,海外带货确已开启,且近日已完成在新加坡的海外直播,并逐渐开始在更多国家布局。随着国内短视频平台市场越来越饱和,很多网络红人和电商卖家开始寻求新的市场机遇,出海或成头部直播电商机构的新增长点。市场分析称,相比于中国,电商直播在海外市场似乎还是一片未完全开发的全新商业领域。根据ForesightResearch统计,2022年美国电商直播预计收入只有110亿美元,这与庞大的中国直播电商市场相比差距甚远。艾媒咨询分析师进一步分析指出,随着TikTok电商平台的迅速发展,各大平台也将发力跨境直播电商,中国跨境直播电商潮流势不可挡。预计2025年跨境直播电商市场规模将达到8287亿。2、氢能最具潜力的应用领域之一,这类产品落地商用加速推进据媒体报道,麻省理工大学(MIT)电动汽车团队近日探索推出了全新的氢基试验台,演示了氢动力电动摩托车原型,并开源相关代码,欢迎其他汽车开发人员测试交流,共同推进氢动力产品的研发。氢能可广泛应用于储能、发电、汽车、航空、冶金、建筑供热等领域。氢燃料电池车是最具潜力的应用领域之一。与电动汽车相比,燃料电池车能量密度高,加注燃料便捷、续航里程较高,更适用于长途、大型、商用车领域,可有效解决商用货车高续航要求、高污染排放等问题。燃料电池汽车规划明晰,产业发展有望提速。参考国家能源局、发改委联合发布的《氢能产业中长期规划(2021-2035年)》,2025年全国燃料电池汽车保有量需达到5万台,而根据国内20个氢能发展主要省市规划,2025年燃料电池汽车保有量将达10.88万台。市场分析认为,随着政策力度加3、先进封装+半导体设备+人工智能,龙头公司去年净利同比预增超50%北方华创公告,预计2023年归母净利36.10亿元-41.50亿元,同比增长53.44%-76.39%;扣非后归母净利润33亿元-38亿元,同比增长56.69%-80.43%。报告期内,公司2023年主营业务呈现良好发展态势,市场认可度不断提高,应用于高端集成电路领域的刻蚀、薄膜、清洗和炉管等数十种工艺装备实现技术突破和量产应用,工艺覆盖度及市场占有率均得到大幅提升;2023年公司新签订单超过300亿元,其中集成电路领域占比超70%。机构人士指出,公司产品矩阵持续扩张,平台化布局彰显公司竞争力。截至2023年5月,ICP刻蚀产品出货累计超过2000腔,8寸CCP刻蚀设备已批量供应,12寸CCP刻蚀设备已进入客户端验证,同时公司清洗、12寸去胶机等均取得进展。市场人士看好2024年中国本土晶圆制造商资本开支维持高强度及半导体设备国产市场进程加速,国产半导体设备厂商业绩有望持续放量。4、国家电网预计2024年电网建设投资总规模超5000亿元,特高压工程仍是重中之重近日,国家电网公司对外透露,2024年将继续加大数智化坚强电网的建设,促进能源绿色低碳转型,推动阿坝至成都东等特高压工程开工建设。围绕数字化配电网、新型储能调节控制、车网互动等应用场景,打造一批数智化坚强电网示范工程,预计电网建设投资总规模将超5000亿元。近年来,国家电网一直把建设特高压工程作为工作重点,2024年度特高压工程仍是重中之重。除8条特高压工程有望在年内开工。国家电网还将推动推动数条特高压工程的核准工作。国家电网年初工作会议再次提到以特高压和超高压为骨干网架,首次提到柔性直流”,特高压技术方向朝着柔性直流方向发展更为明确。机构人士认为,特高压作为主网基础,依旧是投资重心,2023年特高压直流开工规模为历史年度最高值,预计2024-2025期间柔直总投资或达1,005亿元,设备总投资/核心零部件换流阀投资或为603亿/146亿。免责声明:市场有风险,投资需谨慎。本文所载内容仅供海通证券股份有限公司的客户参考使用,客户须自主做出判断和投资决策。 -
华林证券郑崇丰2023-08-01 12:55:43
【先手午评】AI算力线中际旭创和浪潮信息重回成交榜前10. 成交榜前10中有5只券商,榜一坐着太平洋,高位搏杀剧烈。科技早盘科大讯飞的减持影响,还有昨日先涨停的鸿博股份早盘核按钮,还有浪潮信息昨日盘中跳水后早盘顺势低开,加上券商股的开局一度冲高,所以泛科技线开局是走低,随后券商和银行等大金融线调整,板块轮动大幕开启,汽车线众泰汽车涨停,江淮汽车冲高,CPO这边天孚通信快速拉升大涨,带动中际旭创,之后再带动浪潮信息,信创中国软件、太极股份等受益昨日盘后消息,均开始一起联动。今天跷跷板被抽血的是新能源,如果不是锂光储这些跌的多,泛科技线还真不一定能反弹这么多。预判日内的高潮轮动阶段已经过去,已经轮涨到的板块小跌,轮跌的板块小涨。操作上如果上午10点半前没做出调仓动作,下午基本就不适宜有追涨想法。 -
点金搏股2022-07-25 08:54:24
发布观点《点金计划】有信号就干,大涨就走人》 -
股王擒牛2022-07-06 14:45:20
【龙头狙击】注意双龙跌停,新机会机遇开启,注意这一机会! 高低切换注意挖掘底部超跌反弹牛,VIP持股拉升冲击涨停,后市机会在哪?注意成交量放大过程才有持续性,股王骑牛VIP连续止盈多只超短,速度运用底部起涨骑牛指标预警战法狙击,市场轮动加快,对标龙头股注意查看!短线操作上注意空间板的带动,博取底部超跌绩优牛+擒牛指标预警牛的博弈机会,如果被套的 安心等待急跌之后的反抽。股王骑牛指标狙击超短一绝,天天都有新机会,右上角+关注! 龙头狙击 前一日涨停的连板强股目前仅剩余了$赣能股份 sz000899$ 、$大连重工 sz002204$ 、$高乐股份 sz002348$ 、$金智科技 sz002090$ 这几只独立晋级,而其余的均出现了分歧。短线操作上,可重点关注低位品种的接力机会,例如$宏达高科 sz002144$ 等这类超跌票的接力;而高位股要暂时远离。 机会关注 日内盘中资金攻击了“机器人”方向。其中$矩子科技 sz300802$ 、$景业智能 sh688290$ 纷纷拉板20%涨停,外加高标人气股$巨轮智能 sz002031$ 拉板涨停,带动了$中大力德 sz002896$ 、$咸亨国际 sh605056$ 、$雷柏科技 sz002577$ 等相关个股纷纷拉板涨停,板块处于资金强势炒作中。短线操作上,可重点关注近几日有过涨停品种的个股,仅有低吸潜伏最佳(因为资金有记忆力,跟随板块强度会进行反包拉升)。龙头股很多是作为人气风向标,敬请期我们继续底部绩优标的的挖掘,即将到来挖掘潜力个股的黄金期。建议多挖掘超跌突破或者龙回头才是机会。但可对近期热点再出现调整时可做低吸参与,继续挖掘底部起涨标的机会。 特别提醒低位股补涨逐步成为了市场资金重要方向。当下大盘有回补前期3300点的跳空缺口,操作上谨慎为主,冲高注意减仓,行情上完全符合早间对市场的判断。中微公司公告,预计2022年半年度营业收入约19.7亿元,同比增长约47.1%;新增订单约30.6亿元,同比增长约62%。公司预计2022年半年度净利润为4.2亿元到4.8亿元,同比增加5.89%到21.02%。今年半导体行业国产替代加快,年初至今国产设备中标数接近上年总量,预计今年国产设备中标数量有望进一步提升。半导体板块的业绩在上半年是没有太大的问题,后续可以继续关注机会。中报业绩:湘潭昨晚出了业绩预告,整体来看还是不错的,目前也是高位盘整了一段时间,关注上主要看20日线的支撑,后续关注中报业绩披露的个股,特别是有叠加电力产业链,消费,汽车产业链的个股,如有吧回调都是可以把握低吸的机会。市场虽然高低切换明显,今天也是开启调整回落,但是现在调整反而是为后续的上涨提供空间,不用太过担心,关注上看中报预报业绩好的个股做绿盘低吸机会。谨慎的家人可等候调整结束。震荡行情中个股波动很正常,继续安心狙击超短隔夜强势股,如果盲目的持股或者持股时间较长会比较被动。蓄势待发注意机会,挖掘后面开启强反做铺垫,聪明散户逆向抄底的好时机!不能轻易追高,择机低吸低位股或调整充分的股票比较好,这是目前擒强势股的目标股,等待我的VIP通知。我们一起运用擒强势股超短章法,挖掘超短快进快出,规避盘中震荡的风险,尾盘进次日出,相当于变相T+0,操作更灵活,更加适合我们散户朋友,小资金做好收获! 敬请期待我们VIP体系升级---股王骑牛VIP新的擒强势股策略,注意查看! 1、永远不做股票超市(持股不超过3只)2、接下来只做低吸,涨停突破+擒牛指标预警机会3、强势股是突破介入,底部骑牛是底部介入不追涨杀跌4、止盈空间3-10% 5、持股快进快出,尽量隔夜止盈,做完一支给下一支 短线底部涨停启动叠加擒牛指标预警 ,只要加入股王骑牛战队的粉丝,这些战法都会在视频课中教学,都是实实在在的有效战法,学到就是赚到! 新模式擒强势股看得见的改变,我们继续擒强势股,方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!订阅VIP加送【VIP专享诊股+核心热点干货直播+风口报告内享+仓位管理实战技巧+核心超短战法(龙回头+底部抓涨停+狙击涨停板等)文档(以及视频版】方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!!【股王骑牛VIP持股昨日安徽建工拉升止盈,今日短线已经锁定,尽请期待放入新的挖掘!!】看一百次,不如行动一次,看都是问题,做才是答案。痛快的人赚痛快的钱,近期连续出击的短线标的都做的不错,后面会持续保持这个节奏,一票一操作,超短不含糊,相信股王骑牛不会让您失望! 擒牛指标预警✘选股体系,欢迎加入VIP,一起干!!越来越多的新学员加入到股王的VIP战队之中,股王为了不辜负学员们的信任信任创造价值,优中选优精选每天的出击目标!!招募名额有限抓强势股!股王骑牛VIP只做超短-速度订阅快!只有50个福利名额珍惜机会!订阅还送价值2980元 擒牛主升课程 股王骑牛VIP,名额有限大家都在抢!擒强势股VIP服务+每周一场干货直播!战绩实实在在这一次真正的倾囊相授,多名学员已经开抢!!大家都看到了吗?擒强势股热点直播里面有非常多的干货和实战案例!股王骑牛的VIP就是这样,做完一支再给下一支,不让你们做选择题,要加入VIP的老铁们速度了!新模式擒强势股看得见的改变,我们继续擒强势股,你还等什么? 方向不对努力白费,期待大家一起并肩战斗,一票一操作,超短不含糊,相信不会让您失望!你还想继续被动挨打吗?点击下方按钮,现在开通,解锁股王骑牛最新VIP出击策略!! -
跟庄探险队老季2022-05-19 11:31:35
5月19日午间收评:指数早间低开高走,风电、光伏等新能源方向走强,房地产板块继续活跃 受外围影响,三大指数早盘均大幅低开,随后震荡回升跌幅收窄,沪指、创业板指临近午盘翻红。风电、光伏等新能源方向走强,天顺风能、大金重工、中利集团、晶科科技等多股涨停。房地产板块继续活跃,南国置业、京投发展、中国武夷、我爱我家等近10股封板。此外教育、农业、林业等走势活跃,个股涨跌互现。午间收盘沪指跌0.08%,深成指跌0.25%,创业板跌0.12%。 -
一个掘金者2022-05-13 11:29:53
上午走得是真震荡,涨跌幅绝大多数比例都非常温和,汽车煤炭地产今天是撑起指数的主要力量,形态都是做底和超跌反弹。现在就到了筛选形态的阶段了。没有形态不可只说热门题材,有形态就是没有题材也可以上涨。就像昨天涨停的诺德股份的选股就是这样。现在只要不追高,不去追涨停板,温和震荡形态不破坏就坚定持股即可! -
雅悦——非著名投顾2022-04-14 13:36:38
策略配置中配置的酒ETF开始发力。 -
金股捕手2022-04-06 13:23:49
地产板块和中药板块的爆发都是有相关的主题意义存在,地产产业链的爆发主要是国内经济的压力增加,各地纷纷放开了限售限购相关的政策,这一政策预期打开了地产相关板块的补涨空间,简单说这是在炒作预期;因为大家都知道地产的业绩并未出现好转,市场炒作都是先行的,也许等政策真的落地了,那么就是到了资金兑现的时候,现在很多人也都是看好地产的相关行情,毕竟大家也都看得到,不过我这里需要提示一下:地产相关对于经济支撑固然重要,但是4月份也是业绩落地的阶段,地产股价已经先行,业绩和一季度的销量可能大家现实中都可以看到是不及预期的,资本市场情绪想来是多变的,所以追涨需谨慎;如果真的要去考虑,依据未来是否有做大做强的资本,未来是否有被兼并收购这两个预期去选择;而对于中药来讲,祖宗留下来的东西自然是好的,事实证明对于抗疫有着积极的效果,不过这一波有些也不低了,时刻关注国内数据变化,一旦数据出现拐点下行,那么中药行情股价也会跟随出现下行,这两者基本上是属于同步的关系! -
华林证券梁财华2022-03-29 17:16:56
江南化工(002226)一.基本面:公司主营工业炸药,雷管研发,生产,销售风力发电,光伏发电开发,建设,运营。2021年营业收入64.81亿元,同比增长65.39%,归母净利润10.53亿元,同比增长135.58%,扣费净利润5.415亿元,同比增长33.98%。PE16.58倍,PE相对低。二.消息面:国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》稳步推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降,非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右,新增电能替代电量1800亿千瓦时左右,风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。国家能源局:.继续实施整县屋顶分布式光伏开发建设,加强实施情况监管.三.技术面:近期股价突破年线,量价齐升,均线多台排列,换手率比较高,3月24日涨停,说明有主力介入,25,28日股价回调,29号股价企稳。短期支撑位5.95元,短期压力位7.40.止盈价:7.40附近,止损价:5.95以上仅是个人看法,仅供参考,不构成投资建议,风险自担! -
股海飞扬2022-03-23 14:33:34
#市场凌乱,小心一日游行情在出现,地产高位风险较大# 大盘还在回暖,指数有点超出预期了,不过盘面给我个人呢感觉就是难受,乱套,今天海联金汇和宁波建工比较靓眼,这都是好的反馈,高位资金并没有全面撤退,下午做了中富通,中兴通讯不管你再烦,实实在在的几十亿封单在那了。下午这波地产拉的我是十分懵逼的,看看是不是像前天晚上医药一样
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