五大策略年内实现正收益债券持续领跑主观跑赢量化_新浪财经

　　来源：私募排排网

　　债券策略领跑，股票策略垫底。私募排排网数据显示，截至5月31日，有业绩记录的23186只私募证券产品5月收益均值为0.19%，年内收益均值增至0.42%，其中12277只产品实现正收益，占比为52.95%。

　　5月债券收益率整体呈震荡下行态势，但债券策略产品依旧表现出色。私募排排网数据显示，截至5月31日，有业绩记录的2209只债券策略产品5月收益均值为1.10%，领跑五大策略。债券策略今年来收益逐月提升，年内收益均值达4.29%，在五大策略中以明显优势领先。

　　5月A股市场冲高回落，股票策略表现欠佳。私募排排网数据显示，截至5月31日，有业绩记录的14256只股票策略产品5月收益均值为-0.12%，成为5月唯一收益为负的策略。其年内收益均值为-1.14%，在五大策略中表现垫底。组合基金受股票策略影响较大，其年内收益均值为-0.47%，跟股票策略一样未能实现正收益。反观同样追求组合配置的多资产策略，其收益表现明显强于组合基金，年内收益均值为2.90%，表明当前多资产策略产品股票配置较低。

　　5月商品期货市场成交额仍在增长，部分品种涨幅较为显著，有助于期货及衍生品策略投资。私募排排网数据显示，截至5月31日，有业绩记录的2679只期货及衍生品策略产品5月收益均值为0.43%，年内收益进一步提升至3.22%，表现仅次于债券策略。

　　股票多空领跑股票策略，主观跑赢量化。私募排排网数据显示，从不同股票策略业绩表现来看，股票多空策略表现突出，5月收益均值为0.53%，年内收益均值为2.83%，大幅领先于其余股票策略产品。股票量化多头策略表现垫底，超额和指数均表现欠佳，拖累了量化多头产品收益，其5月收益均值为-0.67%，年内收益均值为-3.41%。主观多头虽然未能实现正收益，但表现远强于量化，其5月收益均值为-0.11%，年内收益均值为-1.00%。

　　主观CTA领跑期货及衍生品策略。部分商品以及股指期货走出了大趋势行情，而且波动也有所加大，因此为主观CTA和量化CTA均提供了较好的投资机会。私募排排网数据显示，主观CTA策略产品5月收益均值为0.76%，领跑期货及衍生品策略，年内收益均值为4.39%，同样领跑期货及衍生品策略。量化CTA整体表现虽然不及主观CTA，但依然斩获不错的收益，5月收益均值为0.29%，年内收益均值为3.07%。

　　债券增强领跑债券策略，转债策略表现欠佳。债券策略中，除转债交易策略外，其余均表现出色。私募排排网数据显示，债券增强在债券策略中领跑，其5月收益均值为1.45%，年内收益均值为5.72%，增强端并未受到股票市场下跌影响，反而贡献了正收益，使得债券增强策略跑赢了纯债策略。债券复合策略和转债交易策略受股票市场影响较大，整体表现在债券策略中明显偏弱，其中转债交易策略5月收益均值为0.93%，年内收益均值为-1.17%，成为债券策略中唯一年内收益为负的策略。