日前，日本第五大银行农林中央金库突然宣布，将在截至2025年3月的一年内出售规模超过10万亿日元(约合629.4亿美元)的美国国债和欧洲债券，以弥补巨额未实现损失。有分析认为，该银行的大规模抛售可能会引发一场美债抛售潮。
农林中央金库2024年度预计亏损1.5万亿日元
农林中央金库近日表示，2024年度的亏损将从先前估计的5000亿日元(约合31.47亿美元)，一举跳升到1.5万亿日元(约合94.41亿美元)。
多年来，农林中央金库一直将投资转向海外，以逃避日本的负利率环境。但欧美利率上升导致债券价格下跌，进而使得该银行在过去高价购买的欧美债券价值大幅缩水。有分析称，这是美债下跌，缺乏避险的金融机构承受损失的一个缩影。
据深圳《证券时报》旗下“券商中国”报道，巨额亏损后，农林中央金库发言人称，计划出售约10万亿日元的美国和欧洲主权债，以遏制押错利率方向造成的损失。
日本正在减少其持有的美债
众所周知，日本是美债“最大债主”。根据美国财政部的数据，截至3月份日本投资者持有1.18万亿美元美国国债，在外国投资者中所占比例最大。杨海平指出，日本3月结束负利率后日元持续贬值，日本当局可能在今年4月末干预汇市、抛售美债。日本财务省最新数据显示，截至5月底，日本外汇储备余额为1.2315万亿美元，较4月底减少474亿美元。其中，日本持有的外国证券减少504亿美元，至9280亿美元。
有分析认为，农林中央金库的大规模抛售可能会对美债市场产生相当大的影响。也有分析认为这只是个例。资管公司Columbia Threadneedle Investments的利率策略师Ed Al-Hussainy表示：“这似乎只是这家银行风险监管的失败。我们仍看到美国投资级债券的买家非常激进。”
《北京商报》报道，作为日本最大的银行之一，农林中央金库的突然爆雷，无疑给日本银行业拉响了警报。
事实上，近期已有迹象显示日本正在减少其持有的美债。当地时间6月18日，美国财政部公布了2024年4月的国际资本流动报告(TIC)。报告显示，4月份外国投资者持有的美国国债规模从3月份的创纪录高位有所回落。
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