来源:福能期货
01
重点关注
近期受供应端扰动及下游五一节前补库预期影响,纯碱主力合约涨逾4%,期价创近5月新高。基本面来看,纯碱供需情况有所好转。供应端压力有所下降,纯碱企业开工负荷降至87.63%(较上月同期-4.49%),周度产量下降至71.37万吨(较上月同期-2.65%);需求稳步增长,玻璃与光伏日熔总量达到28.06万吨/日(月环比+2.03%,同比+14.28%),另外近期预计光伏有2400吨新产能投产。在供应压力减小预期及厂家库存稳步去库的支撑下,预计纯碱偏强震荡运行。(仅供参考)
钢厂继续复产叠加焦炭开启提第三轮提涨,焦煤价格偏强运行。供应端,Mysteel统计523家炼焦煤矿山样本核定产能利用率为85.5%,环比增0.2%,进口端蒙煤维持千车进口量,焦煤供应小幅回升;需求端日均铁水产量增至228万吨,焦企产能利用率随着价格提涨抬升,焦煤需求改善利好价格。焦炭各环节仍呈现去库,但焦企钢厂内焦煤库存明显提升,节前补库预期部分兑现,目前双焦盘面升水,预计节前价格趋于震荡。(仅供参考)
美国一季度数据增长显著放缓,消费支出降温,但通胀加剧,显示出滞涨的迹象。一季度GDP按年率增长1.6%,低于2023年四季度3.4%和预期2.4%;实际个人消费支出初值环比上升2.5%,低于预期3.0%和去年四季度终值3.3%;核心PCE物价指数年化初值环比上升3.7%,高于预期3.4%和去年四季度终值2.0%。数据发布后,美债收益率集体收涨,市场预期美联储今年首次降息时间预期推迟至12月份。中长期来看,在全球政治经济格局不稳定、美元债务激增冲击美元信用、地缘冲突存在的背景下,金价长期牛市的基础仍存,建议待利空逐步被市场消化后,可逢低布局多单。北京时间周五晚间将公布更多通胀数据,关注数据表现。(仅供参考)
02
今日晨报
原油:中东局势缓和,但美国商业原油库存下降,高位震荡
PX:虽然现货宽裕,但有检修和调油逻辑支撑,预计下方空间有限
PTA:TA供需改善,但库存压力及新装置落地供应有望增加,上行驱动不足。
乙二醇:煤价走弱和需求恢复偏慢拖累价格,预计震荡运行。
短纤:库存压力有所缓解,关注成本驱动
PP:供应稳定,下游低需跟进,震荡运行
PE:装置检修持续,但下游旺季收尾,震荡运行
LPG:海外供应增加,PDH开工维持低位,偏弱震荡
PVC:高库存压制,承压运行
甲醇:进口预期回归,甲醇偏弱震荡
苯乙烯:自身供需矛盾不大,短期随原油波动
尿素:尿素日产小幅回落,需求表现一般,但成本端煤价上涨支撑尿素偏强震荡。
玻璃:玻璃供应高位,库存持续累库,下游深加工仍偏弱,短期受供需消息扰动或宽幅震荡,关注逢高做空机会。
纯碱:纯碱开工维持高位,下游需求改善,短期价格受供应端扰动影响或偏强震荡,建议谨慎操作,持续关注装置检修情况。
烧碱:烧碱供应小幅增加,下游需求弱稳,短期烧碱盘面价格或震荡运行,建议谨慎操作。
油脂:棕油进入增产季节,叠加5月开始棕油进口量增加,短期油脂仍有回调压力
蛋白粕:4月USDA偏空,但巴西下调产量预估,豆粕国内库存低位,支撑豆粕价格,大豆后续到港集中,蛋白粕短期震荡,关注后期美国种植区天气,若有变动,后续仍有上行空间
棉花:种植季来临,关注消息面扰动,短期震荡运行为主
煤焦:双焦供应偏低,钢厂复产,焦炭开启第三轮提涨100元/吨,盘面升水,双焦09前多续持,谨慎追涨。
钢矿:宏观预期好转,铁水产量延续回升,钢厂复产或延缓去库节奏,终端需求恢复持续性有待验证,节前谨慎追涨,回调偏多参与。
铁合金:厂家节前备货开展,预计震荡偏强。
工业硅: 供需宽松VS成本支撑,预计偏弱震荡。
碳酸锂:锂矿拍卖价支撑价格,锂价偏强震荡运行。
铜:矿端扰动再起,铜价偏强运行。
铝:俄铝再遭制裁,铝价冲高回落。
氧化铝:矿石供应缺口下,氧化铝下方有支撑。
股指:由于中证1000指数成分主要是小盘股,受政策利好有限,短期可考虑多IF空IM策略。
黄金:在全球政治经济格局不稳定、美元债务激增冲击美元信用、地缘冲突存在的背景下,金价长期牛市的基础仍存,建议待利空逐步被市场消化后,可逢低布局多单。北京时间周五晚间将公布更多通胀数据,关注数据表现。
03
昨日市场概况
主力合约涨跌幅
04
期货日历
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