策略摘要
海外方面,美国劳工统计局对非农就业数据进行下修,幅度大于预期,显示出劳动力市场较为疲软,降息预期再升温,三大股指全线收涨。国内金融政策延续强监管节奏,近期股指缩量较为严重,市场情绪受限。沪指在重要点位之下,股指仍然把握单边做多机会。
核心观点
■市场分析
政策延续强监管。宏观方面,国家金融监管总局表示,区域金融布局优化主要根据区域经济发展规模、金融总量和发展趋势,以及金融需求变化等因素,各地一直在做,不存在快和慢的问题;推进中小金融机构改革过程中,金融监管总局采取实事求是、稳步推进的原则,不搞“一刀切”;重点对主要股东的行为加强监管,严防大股东操纵、凌驾于中小金融机构之上;今年上半年,民营银行总体是盈利的,有几家民营银行净利润同比有所下降,主要是这些银行与去年同期相比明显加大了拨备计提力度,直接影响了当期利润,导致了民营银行净利润出现阶段性下滑。海外方面,美国劳工统计局在截至2024年3月的12个月内,非农就业数据初步下修81.8万人,为十五年来最大规模下修。
股指缩量整理。现货市场,A股三大指数缩量整理,上证综指跌0.35%报2856.58点,创业板指跌0.60%。行业方面,板块指数跌多涨少,仅有色金属、社会服务、电子等5个行业收涨,农林牧渔、传媒、建筑材料、医药生物行业跌幅居前。市场成交维持低位,沪深两市成交回落至5096亿元。美股方面,三大股指全线收涨,纳指涨0.57%报17918.99点。
IH增仓。期货市场,股指期货近月合约贴水表现出不同程度修复。成交持仓方面,期指活跃度均有所下降,除IH外,持仓量均减少。
■策略
单边:IH2412买入套保
■风险
若国内政策落地不及预期、海外货币政策超预期、地缘风险升级,股指有下行风险
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