期货及现货市场行情分析
2024年4月15日,碳酸锂主力合约2407开于113200元/吨,收于111750元/吨,当日收盘下跌0.53%。当日成交量为107237手,持仓量为179104手,较前一交易日增加664手,根据SMM现货报价,目前期货贴水电碳1000元/吨。所有合约总持仓271626手,较前一交易日减少91手。当日合约总成交量较前一交易日减少26998手,成交量减少,整体投机度为0.42 。当日碳酸锂仓单量17869手,前一交易日增加429手。
盘面:碳酸锂期货主力合约当日开盘后围绕日均线上下震动至早市结束,午时开始后先是一波拉升,随后降走跌,最终收跌0.53%。
4月15日现货价格稳定不变,期货价格大跌。由于近期盐湖大厂放货价格较高,推动部分盐企挺价心态有所走强,现货端挺价意愿较强,且工碳与电碳价格收缩,因此现货价格趋于稳定。消费端,4月排产相对较好,短期支撑现货价格,但需要关注后续排产持续性。
根据SMM最新统计数据,现货库存为7.97 万吨,其中冶炼厂库存为4.25 万吨,下游库存为2.01 万吨,其他库存为1.71 万吨。
锂矿价格和回收黑粉价格近期持续上涨,导致碳酸锂生产成本提升,部分生产企业低价原料难寻,生产亏损,开工受影响。进入四月,天气回暖,盐湖端产量有所提升。同时期货价格在经历了数天的上涨后迎来了突然的大跌。锂盐厂挺价情绪浓厚,长单难以获得折扣,现货报价普遍偏高,多参考期货价格来定现货价格。江西地区部分企业受到环保问题的影响逐渐减弱,整体开工率回升。短期正极和电芯开工较好,但多为刚需采购,难以接受高价货源,不留太多库存。
碳酸锂现货:根据SMM数据,2024年4月15日电池级碳酸锂报较前一交易日下跌0万元/吨,工业级碳酸锂报价10.88-11.05万元/吨,较前一交易日下跌0万元/吨。短期来看,现货价格持稳运行,后续需持续关注消费端需求问题影响及下游实际排产增长情况。
策略
综合来看,供应端扰动减弱,但需求端表现仍较好,锂价短期仍有一定支撑,但长期供应端压力仍在,若盘面反弹较高给出生产企业较高利润,可在择机在盘面对后期产品进行卖出套保,需要严格按照套期保值规定操作,做好风险压力测试与现货生产准备。对于投机者,短期建议观望或区间操作,需做好仓位管理与风险管控。当前主力合约持仓量较大,后续减仓或对盘面造成较大影响,需关注减仓风险。
■风险点
1、下游成品库存较高,原料库存较低,
2、锂原料供应稳定情况,矿端到港情况及开工情况,
3、持仓数量变化及交割情绪影响,
4、一季度的终端消费和补库情况,
5、碳酸锂进口情况。
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