来源:光大期货 作者:光大期货
研报正文
一、研究观点
【尿素】
周四尿素期货价格宽幅震荡,主力合约收盘价 1737 元/吨,微幅下跌 0.23%。现货市场稳中偏弱运行,山东临沂、河南商丘市场价格分别维持在 1790 元/吨、 1780 元/吨,其余部分地区价格窄幅调整。
基本面来看,近期尿素生产水平暂无明显波动,行业日产量仍维持在 18.72 万吨。受制于需求信心不足,市场采购力度释放有限,昨日各地区产销率继续维持低位运行。
整体来看,尿素供需层面利好驱动兑现不足,预计日内延续偏弱震荡趋势,关注商品市场情绪变化、现货成交情况。
【纯碱】
周四纯碱期货价格震荡偏强,主力合约收盘价 1448 元/吨,小幅上涨 0.7%。现货市场报价继续维持稳定,贸易商报价重心小幅上调,主流地区重碱送到贸易价格 1400~1450 元/吨。
基本面来看,本周纯碱开工周环比提升 0.72 个百分点,纯碱产量周环比提升 0.83%,生产水平波动幅度有限但库存再度累积 2.35%。需求端整体情绪偏弱,但低价货源成交好转。部分下游将陆续开始冬储,后期采购需求或有释放。
整体来看,纯碱基本面边际变化仍偏弱,盘面对宏观政策利好因素交易或暂告一段落,期价进入弱势波动阶段。后期基本面和宏观政策或仍有博弈,关注政策执行力度和下游冬储节奏能否给市场带来阶段性机会。
【玻璃(1439, -10.00, -0.69%)】
周四玻璃期货价格震荡偏强,主力合约收盘价 1247 元/吨,涨幅 1.46%。现货市场价格弱势运行,沙河地区对应交割品级玻璃成交均价 1280.8 元/吨,日环比小幅回落。
基本面来看,近期玻璃日产量持续维持 15.91 万吨,但后期部分产线出玻璃成品,供应存在提升预期。需求端近期成交氛围良好,昨日各地区产销多数仍维持 100%以上,湖北地区产销略显偏弱,绝对水平大约在 96%。
整体来看,玻璃基本面存在边际转弱预期,市场对宏观及政策利好也暂时消化。后期玻璃期货市场将继续处于宏观政策与基本面博弈阶段,波动幅度继续加大。若有超预期政策则玻璃期价有望出现阶段性上行行情。关注政策导向、玻璃现货成交情况。
二、市场信息
尿素
1、郑商所数据:12 月 12 日尿素期货仓单数量 6207 张,较上一交易日-5 张,有效预报量 596 张。
2、隆众数据:12 月 12 日尿素行业日产 18.72 万吨,较上一工作日持平,较去年同期增加 1.05 万吨;行业开工 82.81%,较去年同期 80.24%回升 2.57 个百分点。
3、12 月 12 日国内各地区小颗粒尿素现货价格(隆众;元/吨):山东 1790,持平;河南 1780,持平;河北 1800,持平;安徽 1790,-10;江苏 1800,-10;山西 1700,-10。
4、隆众数据:截至 12 月 11 日国内尿素企业库存 143.24 万吨,较上周+4.24 万吨,+3.05%。
纯碱 & 玻璃
1、郑商所数据:12 月 12 日纯碱期货仓单数量 6778 张,较上一交易日+125 张,有效预报量 2394 张;玻璃期货仓单数量 1391 张,较上一交易日持平。
2、12 月 12 日纯碱主流现货价(隆众;元/吨):华北轻碱 1600~1630,重碱 1600~1700;华中轻碱 1380~1600,重碱 1500~1600;华东轻碱 1450~1600,重碱 1500~1650;华南轻碱 1600~1700,重碱 1650~1750;西南轻碱 1450~1600,重碱 1550~1650;西北轻碱 1080~1150,重碱 1080~1150。日环比均持平。 3、隆众数据:截至 12 月 12 日的一周,纯碱产量 73.18 万吨,周+0.6 万吨,+0.83%。纯碱产能利用率 87.78%,周环比+0.72 个百分点。
4、隆众数据:截至 12 月 12 日纯碱厂家库存 163.45 万吨,较周一+2.64 万吨,+1.64%;较上周四+3.76 万吨,+2.35%
5、隆众数据:12 月 12 日全国浮法玻璃均价 1356 元/吨,日环比-1 元/吨。浮法产业企业开工率 78.23%,在产日产量 15.91 万吨,日环比持平。 6、隆众数据:截至 12 月 12 日,国内浮法玻璃样本企业总库存 4762.5 万重箱,环比-60.4 万重箱,环比-1.25%,同比+50.37%。折库存天数 22.1 天,较上期-0.4 天。
三、图表分析
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(转自:曲合期货)
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趋势领涨今天 10:10:44
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看5分钟图,本人在vip课堂其实判断这里是70点量级的回踩,3316支撑。实际3384-3337还不到50个点,强的有点意外。无论如何,今日突破了图上的蓝色轮峰线,结构就有改变了。明天上午是分辨的关键时间,关注3356区间是否支撑,极限3350。若不再跌破3356区间,那么小震荡之后,就算3384的回踩完成;反之,若明天午盘附近跌破3356区间,那也不过是按照原来的预期,跌破3337也空间不大了。明天上午+午盘来分辨即可。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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本人早就判断3140的上涨没有结束,但没想到宽幅震荡的幅度这么小,也算是意外的强势了。今日机器人(sz300024)板块冲高回落,但新能源发挥稳定,半导体芯片也表现不错。 -
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2、买在分歧,卖在一致上午人形机器人(sz300024)大涨,上涨一致了,对于这个主线,我还是强调不宜追高,滞涨品种到冰点在低吸,大涨就卖出,不格局了。它的防守线昨天就出现了,并且是非常标准的五分钟级别2个中枢的上涨。DS大方向没结束,但第一波也是末端了,防守线也在五分钟级别三买的位置,当下还是可以交易的。规避高位的,低吸滞涨的,就这么操作就好,只是别格局,一旦跌破防守线立刻走人,别犹豫。目前防守线已经明确,那么策略上还是不变,将仓位降低至半仓,等待客观信号的跌破。 -
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1、风险是涨出来的最近脑子迷迷糊糊的,睡眠也足够,每天都是8小时睡眠,早起锻炼一个小时,中午还能眯一会,就是经常干一些迷迷糊糊的事。昨晚直播正准备聊,直接点了结束键,中午的午报,看到是夜报的账号,直接点发布,晚上只能用午报发夜报了。生活上迷糊,交易上不能迷糊。目前几个指数都有标准了,风险是涨出来的。基本结构都完成了,至于什么时候上涨结束,看信号就好了。恒生科技指数再创新高,这一波妥妥的大肉,防守线5538点,跌破反弹结束,不跌破反弹还可以继续。波动比较大的ETF,我比较喜欢恒生科技和科创50,1月初和大家聊恒生科技ETF是当下最有性价比的一只ETF,今后它也是。因为它是先行者,只要指数大方向是向上的,它的力度和幅度都会大于沪指。这次如果错过的,那就错了,等下次日线级别回落段出现之后吧。科创50也新高了,防守线在1079点,不破反弹继续,跌破反弹结束。沪指也出现防守线了,点位在3337点,跌破反弹结束,不跌破反弹继续。