硅铁成本窄幅震荡 锰硅供需矛盾显著

硅铁成本窄幅震荡 锰硅供需矛盾显著
2024年11月19日 10:34 市场资讯

来源:华融融达期货 作者:华融融达期货

研报正文

硅铁

【基本面分析】

1、成本端:青海、宁夏硅石到厂价180-230元/吨,神府兰炭小料890-940元/吨,河北石家庄70#氧化铁皮1050-1090元/吨,硅铁成本暂稳运行,产业亏损居多。

2、硅铁现货:72硅铁自然块报5900-6100元/吨,75报6600-6800元/吨现金含税出厂。上周南钢硅铁定价6600元/吨承兑含税到厂,新余钢铁6560元/吨承兑含税到厂,河钢首轮询盘6400后尚未定价,本周关注其定价指引。

3、仓单变化:硅铁仓单6798张较上个交易日增加77张,预报245张较上个交易日减少97张,仓单和预报合计35215吨环比上个交易日减少100吨,仓单增加预报减量。

【技术分析】

文华商品指数收在171.03跌0.3%,资金净流出23.33亿。黑色系反弹,硅铁主力收在6350涨1.21%,资金流出4172万,减仓9060手,结算价6340。技术上,日K线收中阳线并承压60日均线,KDJ线开口收窄交弱金叉,1小时K线反弹,抗跌性明显。

【总结】

1、观点:低位宽幅震荡,关注整数关口支撑和60周均线附近压力。

2、核心逻辑:

1)兰炭持稳且氧化铁涨幅收窄,硅铁成本窄幅震荡,亏损企业较多,估值中性;

2)硅铁周度供需错配持续走扩,交投情绪一般,关注河钢定价指引;

3)减仓反弹,关注宏观情绪变化对硅铁的带动。

锰硅

【基本面分析】

1、锰矿:Jupiter 2024年12月Mn36.5%(典型值)南非半碳酸块最新报价3.8美元/吨度,11月对华未报价,10月报价为3.7美元/吨度。锰矿现货市场观望中报价混乱,天津港半碳酸报32.5-33元/吨度,加蓬报38.5元/吨度,澳块报43元/吨度;钦州港半碳酸成交32.5-32.7元/吨度,澳块44元/吨度,加蓬块41.5-42元/吨度。

2、锰硅现货:锰硅6517北方报5800-6000元/吨现金含税出厂,南方报6000-6100元/吨现金含税出厂。河钢询盘6100后尚未定价,市场情绪低迷,但工厂挺价情绪较高,低价不出,贸易商操作谨慎,多观望为主。

3、仓单变化:锰硅仓单45931张较上一交易日增397张,仓单预报2669张较上一交易日减少397张。仓单和预报合计243000吨环比持平,仓单持续增加中。

【技术分析】

锰硅主力涨0.06%收于6206,资金流出2095万,减仓5427手,结算价6204。技术上,日K线收小阳线并承压于60日均线,KDJ线开口收窄不明显,1小时K线低位震荡,短周期跌势放缓。

【总结】

1、观点:低位宽幅震荡,关注整数关口支撑和60周均线附近压力。

2、核心逻辑:

1)锰矿价格低位震荡,化工焦降价预期仍存,短期锰硅成本端波动较小,产业盈亏有别;

2)锰硅周度供需错配连续五周走扩,供需矛盾显著但有成本弱支撑;

3)锰硅基本面多空因素均有,估值中性,关注河钢定价指引。

(转自:曲合期货)

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