来源:光大期货 作者:光大期货
研报正文
一、研究观点
【尿素】
周四尿素期货价格偏弱震荡,主力合约收盘报价 2019 元/吨,微幅下跌 0.15%。现货市场局部略有反弹,山东、河南等地区市场价格小幅上调 10 元/吨,其余主流价格仍小幅下调为主。
近期尿素供应水平低位波动,行业日产量昨日 17.10 万吨,日环比小幅提升,但绝对水平仍处于近一段的相对低位。需求端依旧偏弱,农业需求空档期、工业需求支撑力度有限。后期下游复合肥行业开工仍有季节性提升预期,对原料存在采购需求。昨日局部地区价格小幅探涨后下游跟进仍显乏力,除个别地区外多数市场尿素现货成交回落明显。
整体来看,尿素市场缺乏持续性利好驱动,预计期货盘面仍宽幅波动为主,近两日关注移仓换月对 09-01 合约价差影响,另需关注商品市场整体情绪变化。
【纯碱】
周四纯碱期货价格宽幅波动,趋势仍显偏弱,截至收盘主力合约报 1707 元/吨,跌幅 1.5%。现货市场报价仍维持稳定,贸易商报价随盘面波动。部分碱厂检修落实,再加上河南地区碱厂降负荷运行,纯碱供应略有下降但幅度相对有限。本周纯碱行业开工率小幅下降至 89.23%,周度产量小幅下降 1.55%。
纯碱需求端依旧偏弱,昨日安徽地区仍有玻璃(1439, -10.00, -0.69%)产线放水冷修,持续削弱纯碱刚需水平。另外,当前市场情绪也趋于谨慎,中下游采购不积极,纯碱企业持续累库。本周碱厂库存增幅 6.43%。整体来看,纯碱基本面波动幅度有限,预计期货盘面仍宽幅波动为主,后期关注供给端下降幅度给盘面带来的支撑效应,另需关注主力合约移仓换月情况。
【玻璃】
周四玻璃价格止跌,国内现货均价昨日维持在 1431 元/吨,期货盘面也止跌企稳。基本面来看,近期部分地区成交好转,带动玻璃企业去库 2.51%,部分玻璃厂也存在上调价格现象。受制于终端需求起色不明显,玻璃成交持续度及下游对原片涨价接受度如何都有待进一步验证。整体来看,玻璃基本面指标部分有所好转,但整体供需压力仍存。预计玻璃期货价格维持底部震荡趋势,关注商品市场整体情绪对玻璃期价的影响。
二、市场信息
尿素
1、郑商所数据:8 月 8 日尿素期货仓单数量 1293 张,较上一交易日+490 张,有效预报量 75 张。
2、隆众数据:8 月 8 日尿素行业日产 17.10 万吨,较上一工作日增加 0.14 万吨,较去年同期减少 0.12 万吨;行业开工 77.53%,较去年同期 80.88%下降 3.35 个百分点。
3、8 月 8 日国内各地区小颗粒尿素现货价格(隆众;元/吨):山东 2100,+10;河南 2130,+10;河北 2100,-10;安徽 2160,-10;江苏 2130,+10。
纯碱 & 玻璃
1、郑商所数据:8 月 8 日纯碱期货仓单数量 10143 张,较上一交易日+149 张,有效预报量 2106 张;玻璃期货仓单数量 2915 张,较上一交易日+355 张。
2、8 月 8 日纯碱主流现货价(隆众;元/吨):华北轻碱 1900~2000,重碱 2100~2150;华中轻碱 1700~1850,重碱 1900~2050;华东轻碱 1750~2000,重碱 1900~2100;华南轻碱 2050~2080,重碱 2150~2250;西南轻碱 2000~2100,重碱 2150~2250;西北轻碱 1600~1650,重碱 1650~1700。价格日环比维持稳定。
3、隆众数据:截至 8 月 8 日的一周,纯碱产量 74.38 万吨,周环比减少 1.17 万吨(-1.55%);纯碱产能利用率 89.23%,周-1.40 个百分点。
4、隆众数据:截至 8 月 8 日纯碱厂家总库存 114.39 万吨,较上周四增加 6.91 万吨,增幅 6.43%。
5、隆众数据:8 月 8 日全国浮法玻璃均价 1431 元/吨,日环比持平。浮法产业企业开工率 83.06%,日环比持平。
6、隆众数据:截至 8 月 8 日国内浮法玻璃样本企业总库存 6735.6 万重箱,周环比-173.4 万重箱(- 2.51%),同比+61.78%。折库存天数 28.7 天,较上周-0.8 天。
三、图表分析
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股市直播
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宋谈股经今天 04:00:44
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北京红竹今天 03:36:56
收摊,下午见 -
北京红竹今天 03:36:48
3、1.25万亿成交额没问题,继续保持健康的状态。上涨1280家,下跌4010家,涨停55家,跌停5家。上午黄线在下,情绪不是很好,看下午黄线是否能上来。半天内资卖出750亿,题材走弱,大消费走强,每次都是这样两者跷跷板,不让指数那么难看。AI行业出现多条利空消息,莫让AI成为操纵市场的工具,我被AI骗了!AI越强大越容易说谎,等等等。总之,这两天的市场,除非券商带动放量上涨打开空间,否则市场只有滞涨品种补涨的事。静等市场给结果吧。我的主观是滞涨品种还要继续补涨几天,跌破防守线也要等几天。但我认为不行,需要市场认为。 -
北京红竹今天 03:36:44
2、突破上方空间还有一种走势,就是不跌破防守线,券商和互金放量大涨把指数打开空间,那样还能在多玩一段时间,仓位也可以从半仓提升至7成以上。昨天券商尾盘异动,今天又辟谣,不知道会不会放量。那就等市场给答案吧。人形机器人(sz300024)和DS防守线也是明确的。策略上咱们还是不变,高位股规避,滞涨股可以玩,一旦防守线跌破就别玩了。 -
北京红竹今天 03:36:39
1、不太妙这几天几大指数陆续构造出防守线,而且恒生科技指数也是不断的上移防守线。高位股筹码已经松动2个星期了,最近2个星期都是滞涨品种在补涨。今天指数有点摇摇欲坠的感觉。反正已经提前做好预感了,已经把仓位降低至半仓左右了。那就看下午吧,是否跌破吧。沪指防守线:3337点。科创50防守线:1079点。恒生科技指数防守线:5537点。目前不能确定的是滞涨品种有没有补涨结束,确实还有一批滞涨的没补涨。如果补涨的结束了,那就更能确认了,现在还是有继续补涨的需求。 -
徐小明今天 03:35:26
【盘中直播】下午见 -
宋谈股经今天 03:34:14
2月27日午间收评:创业板指半日跌超1%,大消费板块逆势走强1、市场早间震荡调整,创业板指跌超1%。固态电池概念股逆势大涨,德尔股份(sz300473)、上海洗霸(sh603200)、光华科技(sz002741)、三祥新材(sh603663)等多股涨停。食品、旅游等消费股反弹,好想你(sz002582)、庄园牧场(sz002910)、同庆楼(sh605108)、凯撒旅业(sz000796)等封板。下跌方面,铜高速连接、CPO等算力方向走弱,博创科技(sz300548)跌超10%;机器人(sz300024)概念股走低,五洲新春(sh603667)一度跌停。个股跌多涨少,沪深京三市超4000股飘绿,上午半天成交1.34万亿。午间收盘沪指跌0.41%,深成指跌0.76%,创业板跌1.14%。2、板块概念方面,固态电池、食品、旅游、零售等板块领涨;铜高速连接、CPO、算力、机器人(sz300024)等板块领跌; 3、两市共1191只个股上涨,54只个股涨停;3846只个股下跌,5只个股跌停;14只股票炸板,炸板率25%。 -
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【股票午评】:重回振荡区间今日早盘低开后振荡,稍有冲高后9点50分就开始下行,晚间中金与银河两公司及时澄清否认合并传言,早盘前担心昨日指数由所透支,预期今天会出现纠正,果然指数回落过程基本没有像样的抵抗,接近最低收市。技术上粘合线日线微微拐头向下,价值陡峭日线微微拐头向下。板块方面电池,乳业,海南板块,免税概念,固态电池等微涨;市场并没有切换回科技股,本身涨幅也已经不小了,国资云概念,CPO概念,EDR概念,数字哨兵,铜缆高速连接,ERP概念等跌幅靠前也正常。总体来看市场还是处于之前的振荡区间,中期行情依然有期待,只是需要继续蓄势。 -
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冯矿伟:背离周一形成的60分钟、90分钟、半天线背离虽然昨天消失,但是背离条件(钝化)还在,所以背离的影响依然存在,今天上午又向下倾斜了,最近的波动节奏很快,没有规则会比较难办,所以无条件坚持规则,依然很重要。 -
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个股涨跌比目前1:3,也就是只有1/4的个股红盘了,大幅下跌比周一少,比周二多。上午大盘、创业板都构造了一个1F底背离,下午看震荡后跌破3356,还是拉上3376,拉上3376就算今天站稳3356了