来源:国贸期货 作者:国贸期货
研报正文
行情评述:
22日不锈钢合约SS2409开盘14550元/吨,宏观情绪转暖,叠加供应端扰动,原料价格持续坚挺,市场做多情绪走强,资金扰动下不锈钢期货日内增仓上行,后续关注库存去化情况。截止收盘报14900元/吨,涨幅2.72%。
现货市场:
据SMM,5月22日,早间304冷轧无锡地区报14500-14600元/ 吨,304热轧无锡地区报13500-13600元/吨。
市场消息整理:
(1)新喀里多尼亚是南太平洋群岛,去年是全球第三大镍生产地,本周因投票规定调整而发生暴力骚乱,导致法国矿业公司Eramet SA的生产受到影响,当地公司在以最低产能运营。据了解,当地镍湿法中间品冶炼项目受到影响被动停产。
(2)美联储理事沃勒:更强的定价权可能使通胀更具粘性。认为我们可以排除通胀在重新加速的可能性。在公布更多良好数据后,可能会看到通胀预期下降。不认为需要失业大幅上升。我们正试图对支出施加下行压力。
(3)伟明环保2023年度暨2024年第一季度业绩暨现金分红说明会上表示,伟明环保公司印尼首个高冰镍项目——嘉曼项目正在全力以赴加快项目建设,计划今年进行投产。该项目计划建设4万吨高冰镍冶炼项目,首期为两条合计2万吨的高冰镍产线,二期剩余2万吨产线后续也将同步推进尽快投产。
(4)印度尼西亚最高投资官员周一(2024.5.20)表示,政府已向特斯拉首席执行官埃隆·马斯克提议在这个镍资源丰富的国家建设一座电动汽车电池厂。印度尼西亚热衷于建立工业以开发丰富的自然资源,其中包括世界上最大的镍储量。镍是电动汽车电池和太阳能电池板的重要材料。根据政府数据,印度尼西亚供应了全球 40% 的镍,并有可能到 2030 年将这一比例增加到 75%。政府设定了到2030年生产60万辆电动汽车的目标,并将要求到2027年印尼生产的电动汽车及相关零部件的本地含量达到60%。
(5)5月17日,奥比镍铁有限公司印尼KPS项目银团会议在宁波圆满召开。在印尼奥比岛建设镍钴项目,掌握了包括火法及湿法冶炼在内的完整镍产品生产工艺,屡屡创造出领先业界的记录,用实际行动证明了自己的能力,赢得了市场和行业的认可,充分展现了力勤的战略选择定力、产业生态的聚合能力、产业价值的创造能力。目前,KPS项目(火法二期)建设持续稳定推进,并入选了浙江省推进“一带一路”建设成果清单。
总结展望:
(1)宏观方面,近期多位美联储官员发表鹰派言论,美联储降息预期反复,有色板块高位运行。国内方面,4月主要经济数据呈现供强需弱格局,工业增长修复明显,但固定资产投资全线下滑,地产投资仍是主要拖累。近期多项房地产刺激政策出台,后续政策端仍有望进一步发力,宏观情绪转暖。此外,近期地缘政治风险频发,关注相关消息进展。
(2)基本面看,不锈钢原料价格坚挺,成本支撑仍存,贸易商库存偏低,市场成交持稳,钢厂利润修复后维持高排产,后续供应压力仍存。本期不锈钢社库小幅回升,当前终端需求表现一般,期货仓单升至历史高位,但地产刺激政策出台后需求预期边际回暖,关注下游消费及库存去化情况。
总体看,近期多位美联储官员发表鹰派言论,美联储降息预期反复,原料端镍价高位运行。国内方面,4月主要经济数据呈现供强需弱格局,地产投资仍是主要拖累。近期多项房地产刺激政策出台,后续政策端仍有望进一步发力,宏观情绪转暖。
印尼矿价维持高位,镍铁价格坚挺,不锈钢成本整体抬升,贸易商库存低位,但钢厂排产仍在高位,不锈钢期货仓单也历史高位,后续警惕供给压力。短期宏观情绪向好,原料支撑走强,资金作用下不锈钢期货增仓上涨,近期波动率明显放大,重点关注原料价格变化及库存去化情况。
操作上建议观望,短线为主,注意控制风险。
风险关注:原料价格,不锈钢社会库存,下游消费,宏观消息
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融资买入创新高,说明大资金还在加速进场。中证金融公布最新两融数据显示,2月7日,市场融资买入额为2064.83亿元,这是继2月6日融资买入额1599.11亿元之后,连续两日创年内新高。杠杆资金重新活跃体现了市场做多情绪的高涨。9.24行情以来,融资买入峰值是10月8日的4063.8亿,而上一次融资买入额超过2000亿元还要追溯到去年12月10日,当天融资买入额为2301.28亿元。 -
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30分钟图来看,3674-3494的关键蓝色轮峰线目前在3340位置,而今天高点已经到了3325,非常接近。明日只要不能加速拉升站上图上蓝色轮峰线,那就不能摆脱5分钟图上的顶背离结构,会有短线回踩。本周最主要就是等待短线回踩所带来的机会。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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5分钟图来看,今日的新高已经有了5分钟顶背离的雏形。考虑到上周大盘已经向上扩展确立,所以小小的5分钟顶背离只会带来震荡,而非下跌。图上的红色轮谷线有强力支撑,回踩机会远大于风险。【更多独家重磅股市观点请点击】 -
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板块来看,深度求索概念带动国产算力,云数据,云计算继续强势。此外,今日低位的地产建筑,医药医疗也稍有运作。 -
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A股两市今日成交6770 + 10538 = 17308 亿人民币,比上周五略低,但依然是3418回踩以来的放量水平。大盘早盘轻微抬起,10点后则在不到20个点的范围内窄幅震荡直至收盘。个股方面,超过3/4的个股收红上涨。 -
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今天午后又有一个新概念爆发,简单定义为豆包视频生成概念股,其中涉及到个股出现异动,其中两只直线涨停,星宸科技(sz301536)20CM涨停,同为股份(sz002835)10CM的涨停。法本信息(sz300925)逼近20CM的涨停。最终大涨17.1%。VideoWorld视频大模型区别于主流生成视频的大模型不同点在于,首次实现了无需依赖语言模型,仅仅通过视觉信息就可以认知世界,即浏览视频数据,就能让机器掌握推理、规划和决策等复杂能力。 -
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