来源:国贸期货 作者:国贸期货
研报正文
行情评述:
13日不锈钢合约SS2409开盘14240元/吨,近期宏观情绪反复,不锈钢期货震荡运行,仓单持续走高,但矿端供应趋紧,镍铁价格反弹,关注库存去化情况。截止收盘报14190元/吨,跌幅0.7%。
现货市场:据SMM,当日早间304冷轧无锡地区报14400-14500元/吨。304 热轧无锡地区报13550-13650元/吨。
市场消息整理:
(1)央行:初步统计,2024年4月末社会融资规模存量为389.93万亿元,同比增长8.3%。其中,对实体经济发放的人民币贷款余额为244.92万亿元,同比增长9.1%;对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为1.78万亿元,同比下降4.2%;委托贷款余额为11.18万亿元,同比下降1.3%;
信托贷款余额为4.12万亿元,同比增长9.7%;未贴现的银行承兑汇票余额为2.59万亿元,同比下降13.8%;企业债券余额为31.78万亿元,同比增长0.9%;政府债券余额为71.06万亿元,同比增长13.7%;非金融企业境内股票余额为11.53万亿元,同比增长5.2%。
(2)央行:4月末,广义货币(M2)余额301.19万亿元,同比增长7.2%。狭义货币(M1)余额66.01万亿元,同比下降1.4%。流通中货币(M0)余额11.73万亿元,同比增长10.8%。
(3)2024年4月份,全国居民消费价格同比上涨0.3%。其中,城市上涨0.3%,农村上涨0.4%;食品价格下降2.7%,非食品价格上涨0.9%;消费品价格持平,服务价格上涨0.8%。1-4月平均,全国居民消费价格比上年同期上涨0.1%。4月份,全国居民消费价格环比上涨0.1%。其中,城市上涨0.1%,农村持平;食品价格下降1.0%,非食品价格上涨0.3%;消费品价格下降0.1%,服务价格上涨0.3%。
(4)菲律宾周五表示,菲律宾计划再增加三家加工厂,努力为其丰富的镍资源发展下游产业。菲律宾预计将效仿邻国印尼。印尼在2020年禁止未经加工的镍矿石出口后,吸引了大量投资,为其巨大的镍矿石储量建立加工厂。
(5)2024年4月全球主要国家共发运镍矿约518万湿吨,环比增95.25%,同比增23.02%。菲律宾镍矿共发货84船,约450万湿吨,环比增128.24%,同比增26.24%,其中包括低镍高铁矿(805, -22.00, -2.66%)约294万湿吨,中高镍矿约155万湿吨;其他国家共发货13船,约68万湿吨,环比减0.02%,同比增5.32%。
4月中国主要港口镍矿到货约397万湿吨,环比增91.00%,同比减9.31%。其中菲律宾镍矿到货约355万湿吨,环比增112.93%,同比增1.26%,其他国家镍矿到货约41 万湿吨,环比增1.18%,同比减52.26%。
(6)法国财政部长布鲁诺·勒梅尔12日表示,德国空中汽车制造商Lilium 和总部位于瑞士的镍精炼公司KL1将在法国建立新工厂,总投资额为7亿欧元。
总结展望:
(1)宏观方面,美国就业数据表现不及预期,鲍威尔在5月议息会议表态偏鸽,美联储降息预期整体升温,市场对首次降息时点预期前移至9月,但美国经济“软着陆”预期回落。国内方面,4月国内社融数据表现偏弱,制造业PMI环比回落,核心问题还是在于有效需求仍然不足,政策端仍有望进一步发力。此外,近期地缘政治风险频发,关注相关消息进展。
(2)基本面看,不锈钢震荡偏强运行,原料价格坚挺,钢厂控货挺价,贸易商库存偏低,市场成交一般。近期市场到货有限,不锈钢社库延续去化,但终端需求表现偏弱,期货仓单升至历史高位,且钢厂利润修复后维持高排产,后续供应压力仍较大,关注节后下游消费及钢厂排产情况。
总体看,美国经济“软着陆”预期降温,美联储降息预期反复,后续关注美国经济与通胀数据表现。国内社融数据不及预期,关注政策端是否进一步发力,宏观情绪反复。印尼矿价维持高位,镍铁价格坚挺,不锈钢成本整体抬升,钢厂挺价意愿走强,贸易商库存低位,但钢厂排产仍在高位,不锈钢期货仓单也不断创新高,后续供给压力较大。
近期钢厂控货限价,原料支撑仍存,不锈钢期货宽幅震荡,但终端需求偏弱或限制上方空间,重点关注原料价格变化及库存去化情况。操作上建议观望,短线为主,中长期仍面临供应压力,产业可逢高套保,注意控制风险。
风险关注:原料价格,不锈钢社会库存,下游消费,宏观消息
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趋势领涨今天 22:59:54
三、华为云重磅官宣,DeepSeek V3/ R1满血版已经上线华为云昨晚,华为官宣,DeepSeek V3 / R1 671B 旗舰模型(满血版)已基于华为云昇腾云服务全栈优化适配,宣称满足业务商用部署需求。DeepSeek V3/R1满血版是DeepSeek开发的V3/R1模型的671B旗舰模型,据称具有媲美ChatGPT的优秀AI能力,可提供流畅精.准的AI对话体验,通常需要高端GPU进行推理。每轮科技股的炒作都离不开华为,华为才是大家心目中的偶像,心目中的王牌,你们说呢?华为昇腾云服务联手DeepSeek,强强联手,所向披靡了!今天看华为相关概念了。华为昇腾概念主要涉及的公司:拓维信息(sz002261),常山北明(sz000158),四川长虹(sh600839),神州数码(sz000034),广电运通(sz002152),润和软件(sz300339),软通动力(sz301236),恒为科技(sh603496),同方股份(sh600100),川大智胜(sz002253),佳都科技(sh600728)等。(备注:据此操作,后果自负!!)四、美国1月核心消费者价格指数同比增长3.3% 预估为3.1%美国1月核心消费者价格指数同比增长3.3%,预估为3.1%,前值为3.2%。1月核心消费者价格指数环比增长0.4%,预估为0.3%,前值为0.2%。昨晚美国公布数据,CPI超出市场预期,引发了美股大幅低开,但最终还是出现了探底回升,只能说美股流动性确实强。老特到处加水,美国通胀不高,那是不正常的,受此影响,交易员将下次美联储降息时间从9月调整至12月,但可能今年不降息了!不过,CPI不是降息唯一决定因素,重点是看随后公布的PPI和非农就业数据,如果这两个数据还是超预期,那美联储今年可能真的不降息了,不降息对股市当然是利空!昨天全天大盘量能没有明显放大,但最后半小时是大幅放量的,说明出利好的时候,有资金进场,今天继续关注大盘的量能,只要不出现明显缩量,大盘有望继续上行,整体还是做多 -
趋势领涨今天 22:59:48
昨天一天市场都是昏昏沉沉,但下午两点半以后,市场突然出现惊天逆转,以万科为首的地产、银行、锂电池等蓝筹股突然拉升,带动大盘开启反弹,反弹的主要原因当然跟救万科有关,但该消息晚上没有兑现,不过,上面没有否认,也没有承认,大概率是真的。市场炒作的就是预期,只要预期没有兑现,对市场就是利好。房地产涉及到上下游几十个行业,重点涉及到大消费板块,房地产能够救起来,整盘棋就活了,另外,昨天拉升的还有三胎概念,这些基本都是跟重要会议相关的题材,所以,不排除随后市场要转向会议有预期的板块,比如房地产、三胎、养老、医药、教育、农业等板块,但重点还是科技!一、宇树科技人形机器人(sz300024)已从京东下架宇树科技的人形智能机器人(sz300024)G1一度上架京东,售价为9.9万一台,预计45天交付。目前,该产品已从京东平台下架。该产品于2月11日上线平台,说明已经开始量产,昨天下架,这是供不应求了!宇树人形机器人(sz300024)今年春节上架以后,就开始持续火爆,后期没有子女养老,人形机器人(sz300024)可以替代很多事情,所以,受到了市场大幅炒作,不过,这个热点已经持续了很久,大家追涨还需谨慎。二、20CM6连板青云科技(sh688316):未与DeepSeek签署服务合作协议青云科技(sh688316)发布股票交易异常波动暨严重异常波动公告,经自查,公司注意到相关平台将公司股票纳入DeepSeek概念股。但公司未与DeepSeek签署服务合作协议,与其没有业务合作,该事项对当前主营业务开展无实质影响。另外,青云科技(sh688316)公告称,股东嘉兴蓝驰、天津蓝驰于2025年2月6日-2025年2月11日合计减持1.3%股份。要说本轮最大的牛.股,青云科技(sh688316)绝对位于前列,青云科技(sh688316)这次踏上了DeepSeek的列车,6天20CM,股价翻了两倍多,现在公司公告未与DeepSeek签署服务合作协议,没有业务合作。当然对该股是利空,但这个公告其实作用不大,因为散户说你有就有,但股价一路上涨,大股东就一路减持,要说大股东才是最了解公司的,所以,对这些大涨的个股,大家还是要注意风险吧!青云科技(sh688316)如果下跌,DeepSeek概念第一波炒作,也就基本结束了! -
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