Mysteel周报：建筑原材料价格监测（11.18-11.22）|期货_新浪财经

核心观点

基本面情况

上周建材价格涨跌互现，其中全国螺纹钢均价周环比下跌11元/吨至3441元/吨的水平，成交整体表现一般。基本面方面，上周我网统计的建材产量325.4万吨，产量环比回升0.28%。螺纹方面，上周螺纹钢产量小幅减少，合计减量0.12万吨。近期西北部分钢厂逐步进入冬休，加上少数钢厂转产热卷、带钢、圆钢等品种，螺纹轧机检修数量增加；不过由于华东钢厂因利润较好增产复产螺纹，以及西南个别钢厂复产，螺纹钢小样本产量基本维持前期水平。上周全国周均成交为11.65万吨，环比回升4%。上周受黑色系盘面上行带动，部分投机及基价锁货交易增加，因此整体成交有所回暖。而库存方面，上周我网统计的建材库存337.77万吨，周环比回落0.90%。以螺纹钢为例，仅华东地区呈现去库，周环比去库5.44万吨，南方地区、北方地区分别累库1.53万吨以及4.18万吨。综合来看，上周螺纹现货价格涨跌互现主要是基本面矛盾仍在累积的过程中、且成本支撑尚在所致。

黑色系价格以窄幅震荡为主。目前钢材传统需求淡季已至，供需基本面情况季节性转弱，但就目前来看，钢材社会库存仍在去化，且近日钢材成交有所向好，叠加国内宏观情绪有所回暖，短期钢价走势延续震荡略偏强运行。同时需关注的是，钢厂检修数量偏低，铁水产量高位仍能维持高位，成本支撑尚在。

建筑业方面

核心观点：上周建材消费环比上升1.46%，周环比持续增加。产业数据方面，本周螺纹钢产量略微下降，总库存持平，表观需求量小幅增加。短期来看，随着钢材消费转淡，冬储陆续提上日程，市场现货价格离冬储预期尚有空间，同时期螺表现不稳，因此预计短期现货价格或将维持窄幅震荡为主。

截至11月19日，上周全国水泥出库量342.6万吨，环比下降0.7%，年同比下降43.9%；基建水泥直供量194万吨，环比下降1.0%，年同比下降20.5%。

截至2024年11月21日，据百年建筑网调研，上周全国砂石矿山厂和加工厂样本企业发货量为1786.3万吨。其中，碎石发货量为975.35万吨，周环比增加0.38%；机制砂发货量为593.13万吨，周环比增加1.2%；石粉发货量为217.82万吨，周环比增加4.56%。

一、建筑材料价格行情

二、建筑材料行情分析

（一）钢材

1. 建筑钢材

核心观点：上周螺纹钢价格涨跌互现，预计本周螺纹钢价格或窄幅调整运行

上周螺纹钢复盘分析

上周建材市场涨跌互现，全国螺纹钢均价周环比下跌11元/吨。上周上半周由于钢厂补库需求存在，原材价格表现坚挺，叠加美元走强，铁矿价格拉涨，带动成材价格上行。不过后半周，终端采购压量采购叠加账期节点，需求偏弱，各地价格均有所回落。

供应方面，上周我网统计的建材产量325.4万吨，产量环比回升0.28%。螺纹方面，上周螺纹钢产量小幅减少，合计减量0.12万吨。近期西北部分钢厂逐步进入冬休，加上少数钢厂转产热卷、带钢、圆钢等品种，螺纹轧机检修数量增加；不过由于华东钢厂因利润较好增产复产螺纹，以及西南个别钢厂复产，螺纹钢小样本产量基本维持前期水平。

库存方面，上周我网统计的建材库存337.77万吨，周环比回落0.90%。以螺纹钢为例，仅华东地区呈现去库，周环比去库5.44万吨，南方地区、北方地区分别累库1.53万吨以及4.18万吨；从七大区域来看，华东去库较为明显，去库5.44万吨。短期市场供需处于弱平衡，库存变化不大。

需求方面，上周全国周均成交为11.65万吨，环比回升4%。上周受黑色系盘面上行带动，部分投机及基价锁货交易增加，因此整体成交有所回暖，但需求季节性走弱是不争的事实，短期需求维持低位。

心态方面，当前市场库存压力有限，但是冬储临近，商家情绪较为谨慎。

本周展望

黑色系价格以震荡为主。目前钢材传统需求淡季已至，供需基本面情况季节性转弱，但就目前来看，钢材社会库存仍在去化，且近日钢材成交有所向好，叠加国内宏观情绪有所回暖，短期钢价走势延续震荡略偏强运行。同时需关注的是，钢厂检修数量偏低，铁水产量高位仍能维持高位，成本支撑尚在。

2. 中厚板

核心观点：上周中厚板价格涨跌互现，预计本周中厚板价格或将窄幅震荡运行

上周中厚板复盘分析

上周中厚板市场整体价格涨跌互现，全国中厚板均价3601元/吨，周环比下跌5元/吨，整体成交情况表现尚可。

供给方面，上周中厚板产能利用率低位震荡，市场资源到货偏缓，目前市场普板部分规格紧缺，周内社库变化不大，库存仍处于偏低的水平。

需求方面，上周受黑色系期货扰动市场情绪转弱，心态谨慎为主，市场投机需求减弱，下游及贸易商补库积极性偏低，叠加冬季天气环境治理的影响力度上升，制造业的下游终端受到一定限制。

库存方面，上周全国中板库存总量为225.99万吨，环比减少3.65万吨，分区域来看，上周华东减量最多。目前市场心态维持谨慎，主动备货意愿不强，多数仍维持去化现有库存，因此虽目前北材南下具有空间，但短期内北材南下量预计不多，且随着逐步去库，现本地中厚板现货库存小幅下降。

本周展望

上周中厚板市场整体价格涨跌互现，整体成交情况表现一般，周终偏差。需求方面，上周中厚板消费量为148.23万吨，周环比增加2.71万吨，消费量月环比下降1.75%。下游采购节奏积极性表现一般。市场情绪面方面，贸易商目前库存较少，不急于出货，对后市谨慎乐观。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡运行。

（二）其他建材

1. 水泥

周度观点：上周全国水泥价格偏弱运行，预计本周水泥行情或将偏弱运行

上周水泥复盘分析

上周全国水泥价格偏弱运行。

供应方面，11月21日，本周274家水泥厂水泥熟料库容比为63.55%，环比下跌1.22个百分点，同比下跌7.70个百分点。其中，华东水泥熟料库容比为66.54%，环比下跌1.23个百分点，同比下跌9.97个百分点；华南水泥熟料库容比为60.59%，环比下跌1.12个百分点，同比下跌10.01个百分点；华中水泥熟料库容比为68.84%，环比下跌3.43个百分点，同比下跌1.98个百分点；华北水泥熟料库容比为61.41%，环比下跌0.28个百分点，同比下跌11.65个百分点；西北水泥熟料库容比为59.91%，环比上涨1.46个百分点，同比下跌2.78个百分点；东北水泥熟料库容比为54.89%，环比下跌1.47个百分点，同比下跌1.25个百分点；西南水泥熟料库容比为54.9%，环比上涨0.20个百分点，同比下跌7.42个百分点。

需求方面，截至11月19日，上周全国水泥出库量342.6万吨，环比下降0.71%，年同比下降43.94%；基建水泥直供量194万吨，环比下降1.02%，年同比下降20.49%。

（1）季节性因素影响明显，水泥需求量下降

近期，全国大部分地区平均气温接近常年同期或偏低，其中，西南地区东部偏低1-2℃。多地雨水持续，随着下游断崖式降温来袭，北方已经进入冬施阶段。其余地区也因雨水持续，浙江、广东、重庆、湖南等地工地施工有所放缓。辽宁水泥企业反馈，冬施以后，搅拌站生产成本增加，水泥采购量下滑；重点工程基本维持现状，但使用量较前期略有下降。

（2）多地水泥价格推涨，下游多以消纳库存为主

水泥价格9-11月调整频繁，多地价格于上周15日前后上涨，搅拌站、贸易商都有提前囤货，现阶段基本是消纳库存为主。贸易商企业反馈，近期推涨幅度较大，涨价前部分企业有优惠政策，他们有提前囤货，这部分库存可以支撑近期需求。随着降温下雨，本身下游的需求较前期就有所下降，本周并没有去采购水泥的打算。

（3）工地资金到位率小幅下降

据百年建筑调研，截至11月19日，样本建筑工地资金到位率为64.82%，周比下降0.08个百分点。其中，非房建项目资金到位率为68.08%，周环比上升0.10个百分点；房建项目资金到位率为47.95%，周环比下降0.74个百分点。本周样本建筑工地资金到位率结束增长。小幅下降0.08个点，主要拖累项在于房建项目。分项目看，基建项目资金到位虽维持增势。但增速明显收窄，房建项目资金到位率则大幅走弱。分区域上看，华北，华东部分省份样本反馈资金到位增加，华东部分省份样本反馈资金到位下降，其他区域样本资金整体平稳。湖南单位反馈，目前暂无新开，推进中的项目基本是续建或者8月份新开的那些，这部分项目是资金明确到位一部分后才开始动工的，现阶段需求基本持稳。

本周展望

综上所述，从短期因素来看，近期降温多雨，下游需求偏弱运行；其次是本期价格上涨后成本增加，部分企业提前补库囤货，下游多以消纳库存为主，采购量降幅明显。预计下周基本延续现状，续建项目稳定推进，部分项目于12月末交付的或有小赶工。

2. 混凝土

周度观点：上周混凝土价格持平，预计本周混凝土行情或将偏弱运行

上周混凝土复盘分析

上周混凝土价格持平。

供应方面，上一轮调研周期内，混凝土产能利用率为7.04%，周环比下降0.08个百分点；年同比下降4.79个百分点。区域方面，除华南、华中以外，其他区域混凝土发运量均保持下行趋势，北方“冬施” 陆续开始，混凝土发运量下行，加上国内气温明显下降及雨水天气增多，多地混凝土发运量下行。

发运方面，上一轮本轮调研期间，全国506家混凝土发运量141.00万方，周环比减少1.07%，年同比减少40.50%。分区域来看：华东地区发运量较上周下降2.35%。安徽本周雨水天气影响，项目施工进度受限，部分新开项目零星供货，多数站点开始追回款，回款5-6成，略有好转；临近年底山东除重点工程项目外，大部分工地基本收尾，混凝土企业大多以回款为主，加上近期原材料上涨，混凝土市场竞争压力较大，混凝土企业还在观望市场情况。华南地区发运量环比提升2.77%。华南多地近期天气情况较好，市政项目里面安置房、体育馆、厂房等项目进度有提升，混凝土发运量提升，回款没有明显改善3成左右。北方地区发运量整体整体下滑，近期气温普遍下降，“冬施”陆续开始，施工进度也有放缓趋势，加上阶段性管控期间，运输及施工受限，混凝土发运量一段时间内会维持下行趋势。华中地区发运量环比提升2.84%。河南省中北部城市管控解除后，部分项目有集中供应情况，混凝土发运量整体提升，湖南、湖北雨水天气增多后，项目进度放缓，混凝土发运量下行。

本周展望

综合来看，本周雨水天气影响，项目施工进度受限，混凝土需求量小幅下滑。北方地区“冬施”陆续开始，施工进度放缓，混凝土发运量呈下行趋势；南方部分重点工程有赶工迹象，但临近年底，多数企业重心转至回款，混凝土发运量或呈小幅波动态势。

（三）建筑行业动态热点信息一览

建筑业

据百年建筑调研，截至11月19日，样本建筑工地资金到位率为64.82%，周环比下降0.08个百分点。其中，非房建项目资金到位率为68.08%，周环比上升0.10个百分点；房建项目资金到位率为47.95%，周环比下降0.74个百分点。

近期东北两家钢厂发布了冬储政策，A钢厂的收款价格是螺纹钢基础规格单价3500元/吨，B钢厂的收款价格是螺纹钢基础规格单价3800元/吨，盘螺单价4000元/吨，两者贴息方式均是结算前按月息的7%计息。

广州安居集团11月18日发布公告称，将在全市范围内收购满足90平米以下的存量商品房作为保障房，有意参加的开发商可于11月18日至12月18日期间报名。这一举措意味着广州收购存量商品房作保障房的措施正式从此前的增城等区扩大到全市范围。房源必须满足以下条件：一是资产负债和法律关系清晰；二是已取得竣工联合验收意见书；三是面积在90平方米以下；四是房源权属清晰可交易，不存在查封登记、异议登记等限制，存在抵押等权利限制的，应取得相关权利人书面同意；五是优先选取整栋或整单元未售、可实现封闭管理的楼栋项目。

国家统计局发布全国房地产市场基本情况显示，1-10月份，全国房地产开发投资86309亿元，同比下降10.3%；房地产开发企业房屋施工面积720660万平方米，同比下降12.4%；房地产开发企业到位资金87235亿元，同比下降19.2%；新建商品房销售面积77930万平方米，同比下降15.8%。

2024年1—10月份，全国固定资产投资（不含农户）423222亿元，同比增长3.4%，其中基础设施投资（不含电力、热力、燃气及水生产和供应业）同比增长4.3%。其中，水利管理业投资增长37.9%，航空运输业投资增长19.2%，铁路运输业投资增长14.5%。