立足Beta，深耕Alpha，AI驱动投资效能提升

（来源：浙商基金微视界）

近年来，伴随着监管层大力支持中长期资金入市、长端利率持续下行、居民财富迁移等现状，投资者风险偏好走低，对长期业绩稳定的需求日益凸显，A股市场面临投资范式的重构，AI的深度融入更是成为这场变革的关键催化剂。

浙商基金作为浙江省首家公募基金公司，是行业内最早投入AI赋能投研的公募基金之一，至今已经11年，公司致力于先进的生产方式提升投研效率，经过多次技术迭代和更新，构建起基于AI决策的工业化投研体系，努力做到让每笔投资都“有所得”。

最新海通证券排名显示，截至2025年一季度末，浙商基金权益类业绩近十年排名第6（6/77）、固收类业绩近五年排名第4（4/126）。

浙商基金早在2014年就开始研发并使用人工智能投研系统，2019年推出业内首只AI基金-浙商智能行业优选混合基金，历经多年打磨，目前已形成较为成熟的工业化投研生态系统，旗下布局多只基于AI赋能的长期绩优产品，如浙商聚潮新思维混合A近10年业绩排名前6%（5/89）、浙商沪深300指数增强A成立以来连续6个完整年度均实现正超额。

注：文中提及产品风险等级均为中风险。

多年技术积累，浙商基金AI模型迭代更新，在AI赋能投资领域的应用愈加成熟。AI技术可以快速梳理海量市场数据，对宏观经济形势、行业发展趋势进行深度剖析，从而更有效地抓住市场的Beta收益，这也是资产管理的重要基础。浙商基金经过多次技术迭代和更新，目前系统积累了上百个策略模型和各类数据，对于市场投资脉络追踪、投资组合构建，提供更有效的策略支撑，力争跟上市场的主流趋势，获取相对稳健的系统性收益。

在挖掘超额收益方面，AI模型通过因子选股、权重控制、风险收益比权衡等，将基金经理投研智慧数据化、模型化，获取丰富的额外信息，对资产组合进行二次增强，实现对于优质个股的精细化资产定价，风险预算控制，发现更多有效因子，为投资决策提供更多元化的依据。同时，AI技术还能帮助优化投资组合，通过对市场实时变化的快速响应，动态调整投资组合中的资产配置，在控制风险的前提下，追求更高的Alpha收益。

AI工具的应用，让投资模型迭代效率有了较大的提升，比如验证指标的相关性，传统研究模式中，要把100个指标全部筛一遍，人要花几个星期，但AI模型只要一两个小时，大幅缩短了模型迭代周期，使投资策略能够更快地适应市场变化。

随着AI技术日臻成熟，市场上大型AI模型如雨后春笋般涌现，这使得行业中技术创新的竞争日趋加剧。在复杂的竞争环境中，浙商基金也积极推动加快AI技术创新步伐，投入到AI战略启新中去，力争走一条更符合创新方向的工业化投研道路。

注：公司排名数据来源海通证券-基金公司权益类/固定收益类资产业绩排行榜，统计区间近十年2015.04.01-2025.03.31，近五年2020.04.01-2025.03.31；浙商聚潮新思维数据排名数据来源海通证券，统计区间2015.04.01-2025.03.31，同类为灵活混合型；浙商沪深300指数增强A2019-2024年业绩表现/同期业绩比较基准分别为：44.20%/34.16%、48.50%/25.89%、-1.08%/-4.84%、-19.90%/-20.57%、-10.32%/-10.77%、19.15%/14.06%，业绩比较基准沪深300指数收益率×95%＋金融同业存款利率×5%。

基金有风险，投资须谨慎。人工智能投资存在固有缺陷，投资者应当充分了解基金运用人工智能投资的风险收益特征。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本材料仅为宣传材料，不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。投资人应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。投资基金应当通过基金管理人或具有基金销售业务资格的其他机构购买和赎回基金，基金销售机构名单详见基金管理人网站公示信息以及相关公告。

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