(来源:汇添富基金)
年末年初,自然也是盘点之时。
不知大家有否察觉,这些年有那么一批新潮流,带给了我们不一样的生活体验。
常言道,投资要看“基本面”,资本市场与咱们的生活也是息息相关:理财可以说是我们生活的一部分,而日常中的点点滴滴,最后又都会在资产走势上有所体现。
新年怎样开好投?新时新市也新潮。今天,小汇就带大家来盘一盘,这些年生活上的“新”能不能帮助我们跟上投资的“潮”。
时间短、行程紧、景点多…近些年兴起的特种兵式旅游,反映了当代年轻人对高效利用时间和追求极致体验的渴望。从特种兵式旅游发散开来,也有愈来愈多的活动加入了特种兵的行列,比如特种兵式观剧、特种兵式社交、特种兵式午休,他们共同的特征,自然就是天下武功,唯“快”不破。
话说回来,咱们的A股似乎也有些“特种兵”之感。以衡量A股全部上市股票价格的万得全A指数为例,截至2024年底,该指数自1999/12/30基日以来涨幅超400%,区间年化收益率达6.89%,甚至比起同期的纳斯达克指数也毫不逊色。
指数历史收益率对比
但问题就在于,A股的涨势那是相当的快,基日以来的300个完整月份中,万得全A指数有161个月收涨,占比53.67%。在这其中,2007年4月与2024年9月这两个月份指数单月涨幅超20%,此外,还有29个月涨幅超10%。
数据来源:Wind,1999/12/30-2024/12/31,指数历史走势不代表未来预期
复盘一下,如果我们错过了涨幅排名前五的月份,则该指数的区间收益率将下降至61.02%,与完整区间405.74%的收益率可谓天壤之别。面对有些“特种兵”的市场,保持“平常心”,保持在场,或许正是破解之道。
万得偏股混合型基金指数历史涨幅
要说这几年的另一个社交潮流,就不得不提到“搭子”,这是一种因共同的兴趣爱好或需求而结合成的社交关系,包括饭搭子、旅游搭子、咖啡搭子、运动搭子、追剧搭子等等。看似联系清浅,实则内心共鸣,可谓是一种生人以上,友人未满的高效搭配方式。
回到投资上,既然国内的权益市场波动较大,有没有可能找这么一位搭子,共同陪伴出更稳的幸福呢?这就不得不提到与权益类资产特点互补的固收类产品,由于票息这一部分相对具有确定性的收益存在,债券市场的走势也往往更稳一些。
中证国债指数主要反映银行间市场和沪深交易所市场剩余期限1年以上的国债走势,2002/12/31基日至今,虽然该指数年化收益率仅有同期万得全A指数的一半,却明显表现出更好的回撤控制能力,或许更能帮助我们追求稳稳的幸福。
股债市场历史行情对比
个人以外,宏观层面的全市场资金同样存在资产配置需求,其资金流向时常会导致不同大类资产的价格变化,其中最著名的可能就是“股债跷跷板”效应。以2024年为例,债市几次较大幅度回调的同时,权益市场往往有着上佳表现,其中便以924行情最为显眼。因此,除了长期的风险-收益均衡,股债搭配也有望在短期的市场大幅波动中起到一定的对冲效果。
2024年股债市场走势
说到今年的市场环境,流动性宽松与经济复苏可能是两个最重要的关键词。
一方面
我国的货币政策转向适度宽松,年内仍有较为强烈的降息预期,在流动性宽松的环境下,各类资产的购置需求均可能有所提升,从而带来价格上涨,股、债等大类资产均有望受益,可以根据自身风险偏好,选择合适的股债比例作为长期投资的底仓。
另一方面
去年9月以来的经济复苏政策规模大、力度强,在海外关税事件尘埃落定后,国内刺激政策仍存在继续加码的可能性,从而影响资产价格走势。因此,在均衡配置的基础上,也可以根据行情适当进行逆向再平衡,在大类资产轮动中追求超额收益。综合考虑风险控制与行情跟踪误差,配置方面或可重点关注宽基指数与短债基金~
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六、上述基金由汇添富基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等公告信息文件已通过基金管理人网站(www.99fund.com)和中国证监会基金电子披露网站(http://eid.csrc.gov.cn/fund)进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。
祝您身体健康,投资快乐!
汇添富基金管理股份有限公司
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