【银华基金】交易日报2024-01-07_新浪财经

（来源：银华固收交易）

今日资金面延续宽松。早盘，银行机构融出积极，7D/14D报价继续维持低位，从1.65%/1.68%下至最低1.55%/1.6%后小幅反弹，隔夜主要成交于1.5%-1.6%。早盘后，银行融出减少，非银供给价格小幅反弹至1.6%，但并未进一步收紧。午后资金交投清淡，资金价格变化不大，尾盘有少量减点隔夜成交。

央行开展71亿元7天期逆回购操作，操作利率为1.5%，与此前持平。今日1577亿元逆回购到期。

【1月7日利率债结果】

【国开结果】

180D 257702 加权利率 1.0395% 全场倍数 3.16倍边际倍数 2.68倍

10Y 250205X1 加权利率 1.5462% 全场倍数 2.82倍边际倍数 2.29倍

6M国开需求尚可，费后低估值21.1BP发1.0395，倒挂偏强，

10Y国开需求偏强，费后低二级3.8BP发1.5822，倒挂一般。

【农发结果】

2Y 09240432Z03 加权利率 1.2926% 全场倍数 4.24倍边际倍数 4.75倍

7Y 09240417Z11 加权利率 1.5693% 全场倍数 3.66倍边际倍数 5.17倍

2Y农发需求尚可，费后低二级7.3BP发1.3418，倒挂一般，

7Y农发需求一般，费后低二级3BP发1.600，倒挂一般。

2025/1/7短融发行结果

【1.95】25杭州热联SCP001 0.6Y 10e AA+/-- 【1.55-1.95】

【1.9】25高淳经开SCP001 0.35Y 4e AA/-- 【1.5-2.5】

【1.74】25苏州高技SCP002 0.21Y 4e AAA/-- 【1.5-1.75】

【1.73】25天成租赁SCP001 0.12Y 10e AAA/-- 【1.5-1.73】

【1.79】25福建漳州SCP001 0.74Y 5e AAA/-- 【1.45-2.25】

【1.75】25陕有色SCP001 0.25Y 20e AAA/-- 【1.4-1.75】

【1.73】25珠海港股SCP001 0.72Y 5e AA+/-- 【1.5-1.83】

【5】25复星高科SCP001 0.74Y 7e AAA/-- 【4.6-5.1】

【1.7】25柯桥开发SCP001 0.29Y 7e AA+/-- 【1.5-1.82】

【1.89】25石交投SCP001 0.74Y 5e AA/-- 【1.7-2.3】

【1.8】25滨湖建设SCP001 0.49Y 2e AA+/-- 【1.6-2.2】

【2.27】25张家经投CP001 1Y 10e AA/-- 【2-3】

【2.1】25河北国控CP001 1Y 5e AA+/-- 【1.7-2.7】

【1.66】25市北高新SCP001 0.72Y 3e AAA/-- 【1.5-1.72】

【2.15】25宁国建投SCP001 0.5Y 5e AA/-- 【1.6-2.6】

【1.75】25金合盛SCP002 0.2Y 2e AA/-- 【1.5-1.75】

【1.79】25中国城乡SCP001 0.52Y 5e AAA/-- 【1.5-1.85】

【2】25长寿投资CP001 1Y 4.7e AA+/-- 【1.6-2.6】

【1.99】25瘦西旅投SCP001 0.74Y 4.8e AA+/-- 【1.7-1.99】

【2.05】25泰安泰山CP001 1Y 5e AA+/-- 【1.8-2.8】

2025/1/7信用发行结果

【1.75】25五矿集MTN003 3Y 19e AAA/-- 【1.5-1.76】

【2.09】25南通保障PPN001 3Y 3.5e AA+/-- 【1.7-2.5】

【2.2】25惠安交发PPN001A 3Y 1.6e AA/-- 【2.2-3.5】

【2.76】25惠安交发PPN001B 5Y 1.5e AA/-- 【2.5-3.8】

【2.5】25淮安经开MTN001 5Y 5e AA+/AA+ 【2-3.5】

【2.1】25思明国控MTN001 3Y 3.2e AA/-- 【1.8-2.5】

【3.3】25大航控股MTN001 5Y 0.3e AA/-- 【2.5-3.5】

【1.96】25台州金融PPN001 3Y 3e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.14】25嘉兴滨海MTN001 5Y 3.5e AA+/-- 【1.88-2.68】

【2.3】25绵阳投资MTN001B 5Y 5e AA+/-- 【2.1-3.1】

【1.86】25中化国际MTN001 5Y 15e AAA/-- 【1.6-2.6】

【2.15】25晋江城投MTN001 5Y 14.1e AA+/-- 【1.8-2.6】

【3.5】25中交房产MTN001A 3Y 9.1e AAA/AAA 【2.2-3.5】

【2】25广州资管MTN001 5Y 10e AAA/-- 【1.9-2.3】

【3.31】25唐山工业MTN001A 2Y 2e AA+/-- 【2.5-4】

【3.7】25唐山工业MTN001B 3Y 2e AA+/-- 【3-4.5】

【3.33】25洛阳文旅PPN001 3+2 6.5e AA+/-- 【2.8-3.8】

一级市场（1月8日发行）（一级组）

1月8日

利率债1630亿=国债1350亿+政金债280亿+地方债0亿

10:35-11:35

25贴现国债01 400亿元 0.0767年 - 混合式

25贴现国债02 400亿元 0.1726年 - 混合式

25贴现国债03 550亿元 0.2493年 - 混合式

口行

09:30-10:30

24进出清发17(增发3) 20亿元 7年 2.04% 荷兰式

农发

14:00-15:00

25农发01 120亿元 1.074年 - 荷兰式

25农发10 140亿元 10年 - 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

明日短融发行信息

25豫能控SCP001(乡村振兴) 210D 5e AA+/-- 【1.50-2.20】

25东阳光SCP001 270D 5e AA+/-- 【5.00-6.00】

25申能集CP001 275D 10e AAAspc/-- 【】

25现代牧业CP001(乡村振兴) 1Y 2e AA+/-- 【2.00-3.00】

25桂金CP001 1Y 10e AAA/-- 【2.00-3.50】

25荆州城发CP001 1Y 10e AA+/-- 【1.70-2.50】

25广西旅发CP001 1Y 5e AA+/-- 【1.80-2.50】

25景国资CP001 1Y 6e AA+/-- 【】

明日中票发行信息

25象屿MTN001 2Y+2NY 30e AAA/AAA 【2.30-3.30】

25荆门城建MTN002 2Y 1.6e AA/-- 【1.50-2.50】

25北部湾MTN001A 3Y+3NY 5e AAA/AAA 【2.10-3.10】

25湖南建设MTN001 3Y+3NY 10e AAA/-- 【2.40-3.40】

25大兴发展MTN001 3Y 17.6e AAA/-- 【1.50-1.90】

25潍坊投资MTN001A 3Y 1.5e AA+/-- 【2.00-3.20】

25伊宁国资MTN001 3Y 2e AA/-- 【2.00-3.00】

25瀚瑞投资MTN001 3Y 6e AA+/-- 【】

25邯郸交投MTN001A 3Y 5e AA+/-- 【】

25宜春发展MTN001 3Y 7.86e AA+/-- 【1.60-2.60】

25深圳高速MTN001 3Y 10e AAA/-- 【】

25深圳高速MTN002 3Y 5e AAA/-- 【】

25徐高新集MTN001 3Y 4.5e AA+/-- 【1.60-2.50】

25鲁宏桥GN001 3Y 3e AA+/AA+ 【2.25-2.85】

25杨浦滨江MTN001 5Y 5e AA+/-- 【1.75-2.15】

25常州投资MTN001 5Y 5e AAA/-- 【1.80-2.80】

25北部湾MTN001B 5Y+5NY 5e AAA/AAA 【2.50-3.50】

25淮安国投MTN001 5Y 7e AAA/-- 【1.60-2.60】

25连云工投MTN001 5Y 2.5e AA/-- 【2.20-2.80】

25潍坊投资MTN001B 5Y 1.5e AA+/-- 【2.30-3.50】

25济南高新MTN001A 3Y+2Y 7e AAA/AAA 【】

25济南高新MTN001B 5Y 8e AAA/AAA 【】

25华发集团MTN001 5Y 10e AAA/AAA 【】

25邯郸交投MTN001B 5Y 5e AA+/-- 【】

25湘高速MTN001 5Y 20e AAA/-- 【】

25湖州经开MTN001 5Y 2.49e AA+/-- 【】

25青岛海控MTN001(科创票据) 5Y 10e AAA/-- 【】

25深安投资PPN001 3Y 4e AA+/-- 【2.30-3.30】

25中捷农场PPN001 3Y+2Y 2e AA/-- 【2.00-4.00】

1月8日

今日簿记ABS

2025平安租赁安新17期资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券

时间：

25新17A1 11.8亿元 1年 2026/01/26 AAA

25新17A2 13亿元 2.3年 2027/04/26 AAA

25新17B 2.75亿元 2.5年 2027/07/26 AA+

25新17次 2.47亿元 4.8年 2029/10/26 - 联合资信

中信证券-邦鑫-熙和3号供应链金融1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

熙和12优 4.53亿元 1年 2026/01/06 AAA

熙和12次 0.01亿元 1年 2026/01/06 - 中诚信国际

京东科技荟享19号第4期资产支持专项计划第1期次资产支持证券(可续发型)

主承：光大证券（维权）/首创证券

时间：

荟享19号第4期优先A级(第1期次) 9亿元 1年 2026/01/08 AAA

荟享19号第4期优先B级(第1期次) 0.3亿元 1年 2026/01/08 AA+

荟享19号第4期中间级 0.2亿元 2.9年 2027/12/08 A+

荟享19号第4期次级 0.5亿元 2.9年 2027/12/08 - 中诚信国际

国信证券-声赫保理溧阳1号供应链1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国信证券

时间：

溧阳1优 6.4亿元 2年 2026/12/22 AAA

溧阳1次 0.01亿元 2年 2026/12/22 - 大公国际

天风-分期乐3期资产支持专项计划资产支持证券

主承：天风证券/中金公司/中信证券/渣打证券(中国)有限公司

时间：

24乐信3C 0.18亿元 1.2年 2026/04/08 A

24乐信3A 2.46亿元 1.2年 2026/04/08 AAA

24乐信3B 0.21亿元 1.2年 2026/04/08 AA+

24乐信3D 0.15亿元 1.2年 2026/04/08 - 联合资信

招商证券-美睦1期5号资产支持专项计划资产支持证券

主承：招商证券

时间：

美睦5A 2.52亿元 1年 2026/01/21 AAA

美睦5B 0.17亿元 1年 2026/01/21 AA+

美睦5C 0.31亿元 1.1年 2026/02/27 - 联合资信

深圳市10号-高新投深微贷1期资产支持专项计划(中小企业)资产支持证券

主承：中信证券

时间：

深高10A1 0.78亿元 1年 2026/01/08 AAA

深高10次 0.01亿元 1年 2026/01/08 - 联合资信

其它金融机构债

25中英人寿资本补充债01 09:00-18:00 15亿元 5Y+5Y -/- 无担保中金公司,中信建投证券 1.8-2.5

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

25新汶Y1-小公募新矿集团 1月8日 20亿元 (未设基础规模) 3Y+NY -/- 山东能源集团有限公司担保中信证券,国泰君安,中泰证券 1.7-2.7 上交所

25SIG01K-小公募国际集团 1月8日 10亿元 (未设基础规模) 5Y /AAA 无担保国泰君安,中信证券,海通证券,东方证券 1.5-2.5 上交所

今日簿记非公开

中煤矿山建设集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 1月8日合计发行5亿元 3Y 2%-3% -/AA+ 无担保华安证券,中信建投证券上交所

中煤矿山建设集团有限责任公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 1月8日合计发行5亿元 5Y 2%-3.5% -/AA+ 无担保华安证券,中信建投证券上交所

宜昌国有资本投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券(第一期)(品种一) 1月8日合计发行7亿元 3Y+2Y 2.00%-3.00% -/AA+ 无担保广发证券,西南证券上交所

宜昌国有资本投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券(第一期)(品种二) 1月8日合计发行7亿元 5Y 2.30%-3.50% /AA+ 无担保广发证券,西南证券上交所

湘潭交通发展集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月8日 5亿元 1Y+1Y+1Y 2.00%-2.80% -/- 湘潭城乡建设发展集团有限公司担保财信证券上交所

湘财股份有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月8日 3.4亿元 2Y+1Y+1Y 3.5%-5.0% /AA+ 无担保 ,财达证券上交所

昆山国创投资集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月8日 10亿元 5Y 1.80%-3.00% /AAA 无担保东吴证券,国开证券,东方证券,国投证券,恒泰长财证券上交所

江苏润城资产经营集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 1月8日合计发行8.9亿元 5Y 2.0%-3.8% -/AA 江苏润城城市投资控股集团有限公司担保财达证券,中信证券上交所

江苏润城资产经营集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 1月8日合计发行8.9亿元 3Y+2Y 1.8%-3.5% /AA 江苏润城城市投资控股集团有限公司担保财达证券,中信证券上交所

建安投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种一) 1月8日合计发行10亿元 3Y 1.80%-2.80% /AA+ 无担保国泰君安,五矿证券上交所

建安投资控股集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期)(品种二) 1月8日合计发行10亿元 5Y 2.00%-3.00% /AA+ 无担保国泰君安,五矿证券上交所

杭州余杭资产管理有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月8日 10亿元 5Y 1.80%-2.80% /AA 杭州余杭城市发展投资集团有限公司担保浙商证券上交所

杭州临平交通集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月8日 8亿元 5Y 1.8%-2.8% -/AA+ 无担保浙商证券,国开证券上交所

广州开发区交通投资集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 1月8日 9亿元 3Y 1.50%-3.00% AA+/AA+ 无担保广发证券深交所

福建漳龙集团有限公司2025年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第一期) 1月8日 10亿元 5Y+NY 1.90%-2.90% -/AAA 无担保中信证券,国泰君安上交所

【存款】 0107

今日同业存款多数期限价格持平或小幅下行，银行及非银积极存出月内期限，整体交投清淡。

【利率债】0107

今天利率交投一般，中短端流动性变差，各期限收益整体震荡上行。

短融、NCD 0107

今日NCD全天交投活跃度弱，全天买盘力量薄，卖盘力量较厚。早足年大行开盘在1.54平昨日，至尾盘最高上至1.555。Q2Q3大行大城利差最窄处2BP，大城买盘相对大行更足。12月买盘韧性依次强于9月6月。分期看国股存单，1月到期1.50-55；3月到期1.59；6月到期1.58；9月到期1.58；12月到期1.56。

银行间短债市场今日情绪一般，交投一般，情绪稍弱资质强于好资质，短端好于长端，成交基本围绕估值或小幅加点。AAA1季度在1.56-1.7，2季度在1.55-1.67，3季度在1.61-1.7，4季度在1.58-1.65。