10月8日开售！招商高速公路REIT发售定档

高速公路公募REITs传来新动向。

备受关注的招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金（以下简称“招商高速公路REIT”，基金代码：180203）发售时间定档。

招商基金近日发布公告，招商高速公路REIT将于2024年10月8日至10月11日正式发售，发售价格为6.992元/份，预计募资总额为34.96亿元。公众投资者可按发售价格，通过场内证券经营机构或基金管理人及其委托的场外基金代销机构进行认购。

交通投资一体化

助力区域经济高质量发展

招商高速公路REIT（基金代码：180203）的基础设施资产为安徽亳阜高速，亳阜高速全长约101.3公里，是国家高速公路网G35济南至广州高速公路的重要组成部分，安徽省路网规划中“五纵十横”公路主骨架的重要纵线。作为高速公路，所处位置至关重要，亳阜高速所处位置既是南北货运的大通道，又是旅游重要干线之一。亳阜高速所处的安徽省亳州市、阜阳市的区域经济处于上升期，结合区域经济增速，亳阜高速未来增长潜力较大。

亳阜高速历史运营情况较为良好，2007年至2023年收入复合增长率为12.58%，且近5年（2018-2023）年收入复合增长率在受外部局势影响下仍保持5.45%的增长，同期交通量复合增长率为7.97%。从历史复合增长率看，仍处于增长趋势，主要得益于项目所在区域经济增长的后发潜力、长三角经济带及一体化政策的外溢带动、以及交通路网的不断完善、地方产业的持续发展。亳阜高速近三年及一期净现金流收益率超7%。

根据基金招募说明书中披露的可供分配金额测算，招商高速公路REIT预测全周期IRR约为6.50%，2024年7-12月和2025年预计分派率分别为6.73%、9.08%。

注：产品全周期IRR测算相关假设与《可供分配金额测算表及审核报告》整体保持一致。

风险提示：基础设施证券投资基金属于中国证监会新设的基金品种，因此可用以判断其表现的中长期历史业绩不足，因而难以准确评价该业务的前景。基金管理人过往的财务资料或其他类型基金管理业绩不能反映本基金日后的经营业绩、财务状况及现金流量，不能保证投资人将能成功地从基础设施项目经营中获得足够收益。

产融协同、以融促产

力争打造国内高速出行及REITs新标杆

此外，根据招商高速公路REIT的运营管理架构安排，其将采用招商局公路网络科技控股股份有限公司（以下简称“招商公路”）及其全资运营子公司（含分公司）共同作为运营管理机构的模式，经验丰富的管理团队也为招商高速公路REIT未来的专业运作和业绩提升提供强大助力。招商公路是百年央企招商局集团旗下的二级企业，截至2023年末，招商公路投资经营的总里程达14,745公里，覆盖全国22个省、自治区和直辖市，现已是高速公路行业中具备行业影响力的企业。

随着汽车保有量不断增长，经济不断发展，预计高速公路车流量仍将整体保持增长趋势。高速公路资产现金流充裕的特点愈发凸显，叠加REITs具有强制分红的要求，高速公路REITs可作为进一步丰富资产配置的选择。招商高速公路REIT在这一背景下应运而生，为个人投资者提供了直接参与公路基础设施资产投资的机会，共享高速公路的发展红利及业绩回报。

声明：1、本材料不构成REITs基金出售要约申请，不构成对其他任何个人或机构的建议，也不构成任何法律、会计、税务等其他专业方面的意见；2、本材料部分资料来源于相关方提供、公开资料整理、经济数据库检索等，本基金相关信息具体以基金管理人公开披露材料为准。

注：具体权益分派程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定。产品全周期IRR测算相关假设与《可供分配金额测算表及审核报告》整体保持一致。

风险提示：本基金采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时本公司管理的其它基金过往业绩并不预示着本基金的未来表现。本材料属于招商基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载，其中的观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。其中数据多为引自权威机构或公开信息，本公司并不对该等数据的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。投资有风险，投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。

公开募集基础设施证券投资基金主要特点如下：一是基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利；二是基础设施基金以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%；三是基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受要约。

特别声明：本项目具体风险揭示以本项目招募说明书披露为准。

（转自：招商基金）

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