【银华基金】交易日报2024-07-18

今日资金面整体平衡宽松。早盘银行融出正常，非银市价信用隔夜/7d ofr在2.0%/1.91%附近，后7d小幅下行至1.90%附近；14d在1.95%附近，跨月1M ofr在1.95%附近，成交不多。早盘后7d降到1.89%，午后资金变化不大，市价信用隔夜2.0%附近，7d 1.89%附近，临近尾盘，资金面边际转松，隔夜在1.95%附近成交，各机构陆续平盘。

中国央行今日进行490亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【7月18日利率债结果】

3Y 09240202Z14 加权利率 1.8498% 全场倍数 1.75倍 边际倍数 2.61倍

7Y 09240201Z10 加权利率 2.0905% 全场倍数 4.16倍 边际倍数 3.5倍

3Y 240213X13 加权利率 1.9519% 全场倍数 5.46倍 边际倍数 3.52倍

10Y 240215 加权利率 2.26% 全场倍数 3.62倍 边际倍数 15.08倍

今日国开市场需求偏强，3Y清发费后1.9145，低二级3.1BP，7Y清发费后2.1281，低估值2.7BP，3Y费后2.0120，低二级3.8BP，10Y费后2.2988，低老券3.6BP。

1Y 240308 加权利率 1.47% 全场倍数 3.81倍 边际倍数 7.78倍

3Y 240303X11 加权利率 1.8079% 全场倍数 4.52倍 边际倍数 7.08倍

10Y 240310X12 加权利率 2.3032% 全场倍数 5.11倍 边际倍数 27.05倍

今日口行市场需求偏强，1Y费后1.5523，低老券17.8BP，3Y费后1.8383，低估值8.7BP，10Y费后2.3243，低二级2.2BP。

24湖北债43,2405604,一般债,5Y,3.3681亿,票面2.04%,全场27.64,边际4.31

24湖北债44,2405605,一般债,7Y,13.7356亿,票面2.16%,全场28.34,边际3.45

24湖北债45,2405606,一般债,10Y,8.9612亿,票面2.31%,全场29.39,边际4.47

24湖北债46,2405607,普通专项,1Y,5.587亿,票面1.58%,全场24.45,边际2.17

24湖北债47,2405608,普通专项,5Y,2.8066亿,票面2.04%,全场26.44,边际3.03

24湖北债48,2405609,普通专项,7Y,14.9747亿,票面2.16%,全场26.23,边际2.56

24湖北债49,2405610,普通专项,10Y,13.8987亿,票面2.31%,全场27.23,边际2.91

24湖北债50,2405611,普通专项,1Y,35.122亿,票面1.58%,全场25.06,边际3.43

24湖北债51,2405612,普通专项,1Y,135.331亿,票面1.58%,全场23.15,边际3.02

24福建债16,2405591,一般债,10Y,129.1488亿,票面2.31%,全场23.25,边际2.47

24福建债17,2405592,普通专项,3Y,114.7785亿,票面1.87%,全场23.15,边际1.91

24福建债18,2405593,普通专项,5Y,6.425亿,票面2.04%,全场27.92,边际3

24福建债19,2405594,普通专项,5Y,26.0888亿,票面2.04%,全场25.69,边际2.75

2024/7/18短融发行结果

【1.98】24临沂城投CP003 1Y 5.1e AAA/-- 【1.78-1.98】

【1.96】24华电江苏SCP010 0.09Y 5e AAA/-- 【1.85-2.05】

【1.77】24中航租赁SCP005 0.49Y 10e AAA/-- 【1.71-1.77】

【1.77】24太湖新城SCP003 0.74Y 4e AAA/-- 【1.71-1.77】

【1.8】24浪潮电子SCP005(科创票据) 0.44Y 10e AAA/-- 【1.7-1.8】

【2.06】24邯郸城投SCP002 0.74Y 10e AA+/-- 【1.6-2.5】

【2.73】24昆明土地CP001 1Y 20e AA+/-- 【2.5-4】

【2.09】24新都香城SCP001 0.74Y 5e AA/-- 【1.8-2.8】

【2.07】24青岛西海SCP001 0.74Y 2.9e AAA/-- 【1.6-2.6】

2024/7/18信用发行结果

【2.44】24闽漳龙MTN003 5+N 10e AAA/AAA 【2.3-3.3】

【2.5】24亚盛实业MTN001(乡村振兴) 3Y 4e AA/AAA 【2.5-3.1】

【2.28】24靖江北辰MTN004 3Y 3.4e AA/-- 【1.5-2.5】

【2.28】24海安建投PPN002 3Y 5.8e AA+/-- 【2-2.34】

【2.22】24义乌城投MTN001 3Y 10e AA+/-- 【2-3】

【2.65】24苏国信MTN004 30Y 10e AAA/-- 【2.1-3.1】

【2.47】24镇江交通MTN002 5Y 7.4e AA+/-- 【2.2-2.9】

【2.57】24上饶城投MTN001 5Y 6.16e AA+/-- 【2-3】

【2.35】24珠海港MTN001 5Y 5e AA+/-- 【2-2.8】

【2】24申能股MTN001(碳中和债) 3Y 10e AAA/AAA 【1.9-2.5】

【2.5】24苏交通MTN010 10Y 20e AAA/-- 【2-2.51】

【2.65】24新郑投资PPN002 5Y 5e AA+/AA+ 【2-3.5】

【2.33】24日照能源MTN001 3Y 5e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.48】24栖霞科技MTN004 5Y 2e AA/-- 【2-2.48】

【2.28】24相城高新MTN001 3Y 4e AA/-- 【2-3】

一级市场（7月19日发行） （一级组）

7月19日

今日簿记利率债

利率债1200.87亿=国债850亿+政金债120亿+地方债230.87亿

国债

10:35-11:35

24贴现国债40 300亿元 0.2493年 - 混合式

24特别国债02(续2) 550亿元 20年 2.49% 荷兰式

国开

14:30-15:30

24国开18 20亿元 1Y+1Y年 - 荷兰式

24国开03(增24) 80亿元 5年 2.3% 荷兰式

24国开19 20亿元 3Y+2Y年 - 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

24山东债31 34.1124亿元 7年 荷兰式

15:00-15:40

24云南11 69.7477亿元 7年 荷兰式

专项政府债

14:00-14:40

(再融资专项债) 24山东债32 91.0604亿元 7年 荷兰式

15:00-15:40

(再融资专项债) 24云南12 35.95亿元 5年 荷兰式

明日中票发行信息    

24电网CP010 300D 80e --/AAA 【】

24电网CP011 300D 50e --/AAA 【】

24一汽租赁CP009 360D 15e --/AAA 【】

24日照城投CP001 1Y 2.5e --/AA+ 【】

明日中票发行信息    

24陕建集团MTN003(科创票据) 2Y+2NY 13e --/AAA 【3.00-4.30】

24物产中大MTN002 3Y+3NY 20e --/AAA 【2.00-2.80】

24广东能源MTN001(绿色) 3Y 3e --/AA+ 【2.00-2.80】

24滨湖建设MTN003 3Y 4.7e --/AA+ 【2.00-2.80】

24东阳光MTN001 3Y 3e AAA/AA+ 【3.00-4.00】

24万华化学MTN001A 3Y 7e --/AAA 【1.90-2.50】

24太仓资产MTN002 3Y 5e --/AA+ 【1.78-2.58】

24武进经发MTN004 3Y 5.6e --/AA+ 【1.80-2.80】

24甘电投MTN002 3Y 20e AAA/AA+ 【2.20-2.80】

24河钢集MTN011 3Y 15e --/AAA 【】

24威宁投资MTN007 2Y+1Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24海诺投资MTN001 3Y 5e --/AA+ 【2.00-3.00】

24万华化学MTN001B 5Y 7e --/AAA 【2.05-2.65】

24国联MTN009 5Y 5e --/AAA 【2.00-3.00】

24首开MTN005A 3Y+2Y 10e --/AAA 【2.30-3.30】

24首开MTN005B 5Y 10e --/AAA 【2.80-3.80】

24广西旅发MTN006 5Y 5e --/AA+ 【2.40-3.20】

24金外滩MTN002 5Y 5e --/AAA 【2.10-2.70】

24泸州高新MTN001 5Y 5e --/AA 【2.30-3.50】

24伟驰PPN002 3Y 3e --/AA+ 【2.00-2.30】

24滨江城建PPN005 5Y 4e --/AA+ 【2.00-3.00】

24滨江投资PPN002 3Y+2Y 3.11e --/AA+ 【2.00-3.00】

7月19日

今日簿记ABS

京东科技荟享17号第3期资产支持专项计划第1期次资产支持证券(可续发型)

主承：广发证券/中信建投

时间：

荟享17号第3期优先A级(第一期次) 9亿元 1.1年 2025/08/19 AAA

荟享17号第3期优先B级(第一期次) 0.3亿元 1.1年 2025/08/19 AA+

荟享17号第3期次级 0.7亿元 3年 2027/07/19 - 中诚信国际

华泰资管-邦鑫-至信41号资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

至信41A 5.44亿元 1年 2025/07/15 AAA

至信41C 0.01亿元 1年 2025/07/15 - 中诚信国际

华福-黄石产投控股集团资产支持专项计划资产支持证券

主承：华福证券

时间：

24黄产优 3.45亿元 17.9年 2042/06/30 AA+

24黄产次 0.08亿元 17.9年 2042/06/30 - 中证鹏元

国联-度小满金融3号2期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国联证券

时间：

满易32C 0.45亿元 1.4年 2025/12/04 BBB+

毓微31C 0.31亿元 2年 2026/07/20 A

满易32A1 7亿元 1.1年 2025/08/18 AAA

毓微31A 5.85亿元 2年 2026/07/20 AAA

满易32A2 1.55亿元 1.2年 2025/10/17 AAA

毓微31B 0.32亿元 2年 2026/07/20 AA+

满易32B 0.5亿元 1.3年 2025/10/30 AA+

满易32D 0.5亿元 1.7年 2026/04/17 - 中诚信国际

毓微31D 0.52亿元 2年 2026/07/20 - 联合资信

平安证券-东煊1号1期资产支持专项计划(可续发型)资产支持证券

主承：平安证券

时间：

东煊111A 7.6亿元 1年 2025/07/28 AAA

东煊11次 0.4亿元 3年 2027/07/19 - 中诚信国际

融惠供应链金融18号资产支持专项计划资产支持证券

主承：

时间：

融惠18优 1.38亿元 1年 2025/07/18 -

融惠18次 0.01亿元 1年 2025/07/18 -

其它金融机构债

24东方二级资本债01BC 09:00-18:00 20亿元 5Y+5Y -/- 无担保 东兴证券,中国银行,中国农业银行,建设银行,中国邮政储蓄银行,中国光大银行,华夏银行,恒丰银行,天津银行,中金公司,中信证券,华泰证券,国泰君安,招商证券 2-3

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24华港03-小公募 华远国际陆港 7月19日 6亿元 (未设基础规模) 5Y AAA/AAA 无担保 国泰君安,中信建投证券,中信证券,中金公司 2-2.68 上交所

24远发K2-小公募 中远海发 7月19日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y /AAA 无担保 国泰君安,招商证券,平安证券,申万宏源,国开证券 1.9-2.9 上交所

24远发K3-小公募 中远海发 7月19日 合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 10Y -/AAA 无担保 国泰君安,招商证券,平安证券,申万宏源,国开证券 2.2-3.2 上交所

24中航K5-小公募 中航国际 7月19日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y -/- 无担保 中航证券,中信证券,中信建投证券,平安证券,中银证券 1.7-2.7 深交所

24中航K6-小公募 中航国际 7月19日 合计发行30亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y AAA/AAA 无担保 中航证券,中信证券,中信建投证券,平安证券,中银证券 1.8-2.8 深交所

宜兴市公用环保集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 7月19日 5亿元 3Y 2.00%-2.80% /AA 无担保 天风证券 上交所

西藏国有资本投资运营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月19日 2亿元 3Y 2.00%-3.00% / 无担保 中信建投证券,国新证券 上交所

山西省交通开发投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月19日 10亿元 3Y 2.0%-2.5% -/- 无担保 中德证券,华泰联合证券,中金公司,广发证券 上交所

青岛城投新能源投资有限公司2024年面向专业投资者非公开发行绿色乡村振兴公司债券(第一期) 7月19日 4亿元 3Y+2Y 2.2%-3.5% -/AA+ 无担保 长江证券 上交所

宁德市交通投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 7月19日 4亿元 5Y 2.00%-3.00% -/- 无担保 国泰君安,海通证券,兴业证券 上交所

湖北省联合发展投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第四期) 7月19日 10亿元 5Y 2.30%-3.30% /AAA 无担保 中信证券,长江证券,华泰联合证券,民生证券 上交所

今日同业存款各期限利率涨跌不一，跨季至跨年期限利率小幅提升；市场存出意愿较弱，交投冷清。

今天短利率交投一般，收益整体上行，中长端收益弱势震荡，整体有所上行。

今日地方债交投清淡，中高资质地区成交相对较多。

今日NCD交投活跃度一般，情绪较弱，各期限收益率小幅上行居多。具体来看，9月到期1.82；12月到期1.87；明年3月到期1.95；明年6月到期1.97；明年7月到期1.975；

银行间短债市场今日情绪一般，交投较弱，成交多围绕估值或小幅加点。AAA1M以内品种成交在1.9-2.0上下，8、9月到期品种在1.9-1.95，4季度在1.9-1.95，1季度在1.95-2.0。

今天中票交投活跃，收益持平，5y期限收益小幅上行，成交基本在估值附近。

今日公司债企业债交投活跃，收益变动不大，需求主要关注1-5年附近AAA品种和5-10年AAA，成交在估值附近。银行债交投活跃，收益小幅上行，收盘成交在估值+1附近。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇、蒋子怡、李欣怿，蒋翼飞

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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