1、美埃科技
调研及构：
富国基金、高澈投资、海富通基金、华商基金、交银施罗德等
调研摘要：
问：公司订单发货周期情况如何?
答:从客户下订单到公司发货的周期会受到客户项目土建建造周期的影响。作为洁净室土建后期环节的供应商,公司洁净设备产品的发货,安装,调试需要配合客户厂务的土建进度,提前将公司洁净设备产品发货到业主客户现场会增加业主客户额外的仓储成本。因此公司的发货一般会和业主客户的厂务确认发货的时间,一般为客户下订单后2-3个月进行发货。公司的收入确认方式分为两类:一类是发货签收即确认收入,即签收收入,第二类是公司发完货后在项目完成验收时才会确认收入,即验收收入,一般来说大项目验收周期较长,平均6-9个月。
问：公司在半导体洁净厂房市场中主要的竞争对手有哪些以及市占率是多少?
答:起初,中国半导体洁净室领域的国外品牌占比相对较高,例如瑞典企业CAMFIL以及美国的AAF,都是公司主要的竞争对手,但随着国内的科技升级以及产业优化,目前在国内半导体洁净室领域,国内品牌慢慢占领主导地位。公司目前在国内半导体洁净室领域位于行业的前列,市场占有率在30%。
公司不仅在国内的市场有较高的市场占有率,在国际上的影响力也在逐年上升。随着半导体行业、生物制药行业等高精尖行业的发展,对洁净室的需求以及要求将会日益提升,这将带动公司快速发展。在未来,随着公司的技术升级,公司依旧有很大的成长空间以及强有力的竞争优势。
问：耗材的更换周期为多长时间?
答:耗材的更换频率主要是根据过滤器的过滤等级来决定的,平均的滤材更换频率介于6到12个月(初中效过滤器)或者2到8年不等(高效过滤器)。除此之外,其他的考量因素包括自身空气环境中的颗粒物大小,尘埃的多少以及制程环境的室内空气质量等。换而言之,滤材的更换频率也直接挂钩客户的制程环境、洁净厂房的洁净度要求以及设备的使用率等,这些都对耗材的更换频率有着重要的影响。
2、上海港湾
调研机构：
易方达基金、嘉实基金、华夏基金、招商基金、泉果基金等46家机构
调研摘要：
问：今年以来,公司经营状况如何?
答:根据公司《2024年第一季度报告》显示,公司一季度新签订单58,097.25万元,其中境外新签订单占比为99.55%,海外下游市场需求旺盛。
问：海外竞争格局如何?
答:海外项目多为邀标制,因区域不同而呈现不同的竞争局面。在东南亚区域,公司凭借强大的技术实力、对本地市场的了解程度以及与众多成功项目的记录,持续为客户提供高价值的解决方案,同时降低客户成本,成为当地首选的岩土工程专业承包商。中东区域,客户看重相关公司的全球化水平和专业能力,竞争对手主要是英国凯勒(Keller)、法国梅纳(Menard)、德国宝峨(Bauer)、意大利Trevi等全球化公司。
问：请问海外业务对公司贡献较大,如何看待汇兑问题?
答:公司在海外不同国家的经营均采用当地货币结算,收入与成本发生相匹配,且由于项目周期较短、业务布局国家众多等因素,现阶段汇兑损益对公司影响较小,2023年公司汇兑损益为345.86万元。公司将持续关注相关外汇情况,做好汇兑风险管理。
（END）
一地基毛朋友圈开张了：
为方便与一地基毛的读者们直接有效沟通，我们决定直接跟大家建立好友关系。
大家可以直接加基毛哥微信gekkoshow。
未来我们会在基毛哥朋友圈分享行业动态、基金经理深度分析和投资感悟，偶尔还会分享一些市场八卦，与大家一起吃瓜。
VIP课程推荐
APP专享直播
热门推荐
收起
24小时滚动播报最新的财经资讯和视频，更多粉丝福利扫描二维码关注（sinafinance）
