【银华基金】交易日报2024-04-26

【资金日评-4/26】

今日资金面整体平衡。早盘大行融出缩量，非银供给充足，非银以融出3天期限为主，价格报在1.95%-2.0%，7/14成交价格在1.98%-2%附近，与前一日变化不大。由于大行融出不足，部分银行类机构转为从非银融入跨月资金，早盘后7-14d价格小幅反弹2bp左右。午后资金面变化不大，3D在成交后1.95%后价格略有下行，更长期限交投不多。

中国央行今日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。 今日20亿元逆回购到期。

【4月26日利率债结果】

5Y 240205 边际利率2.0398% 全场2.27 边际4.55倍

今日国开市场需求一般，5Y费后2.0973，低二级2.3BP。

3Y 240303X2 加权利率 1.9617% 全场倍数 4.71倍 边际倍数 3.75倍

今日口行市场需求偏强，3Y费后1.9898，低估值7.0BP。

【国债结果】

91D 249923 加权利率 1.4233% 边际利率 1.5462% 全场倍数 2.17倍 边际倍数 85倍

今日国债市场需求一般，3M费后1.5462，低老券0.4BP。

2405220 , 24大连债04 , 一般债 , 5y , 55.09亿 , 2.13% , 5 bp , 全场25.41 , 边际1.72

2405221 , 24大连债05 , 专项债 , 10y , 30.94亿 , 2.35% , 10 bp , 全场24.79 , 边际1.48

2024/4/26短融发行结果

【2.2】24临沂城投CP001 1Y 5e AAA/-- 【2-3】

【1.96】24京汽集SCP001 0.74Y 10e AAA/-- 【1.76-1.96】

【2】24太仓城投SCP001 0.58Y 4e AA+/-- 【1.8-2】

【1.81】24五矿集SCP002 0.58Y 20e AAA/-- 【1.6-1.81】

【2.03】24方正证券CP001 0.5Y 10e AAA/-- -----/2.0300

【2.05】24张家城投SCP004 0.74Y 1.6e AA+/-- 【1.8-2.05】

【2.25】24盐城东方SCP002 0.41Y 7e AA+/-- 【2-3】

【2.26】24武金控SCP003 0.74Y 5e AAA/-- 【2-2.4】

【2.3】24金坛投资SCP003 0.74Y 5e AA/-- 【2-3】

【2.89】24农谷实业SCP001 0.74Y 2.5e AA/-- 【2.5-4.5】

【1.84】24国能资本SCP003 0.33Y 10e AAA/-- 【1.64-1.84】

【1.79】24深圳高速SCP001 0.49Y 15e AAA/-- 【1.59-1.79】

【2.5】24悦达SCP006 0.74Y 7e AAA/-- 【2-2.5】

【1.8】24中交三航SCP006(科创票据) 0.17Y 5e AAA/-- 【1.5-1.8】

【2.25】24宿州城投CP001 1Y 1.99e AA+/-- 【2-3】

【2.25】24江宁科学SCP002 0.74Y 5e AA+/-- 【2-2.25】

【2.8】24新滨江SCP002 0.58Y 2.68e AA/-- 【2-2.8】

【1.89】24中交二公SCP001(科创票据) 0.49Y 5e AAA/-- 【1.59-1.89】

【2.6】24绿港CP001 1Y 2e AA/-- 【2.5-3.5】

【1.94】24中广核租SCP001 0.74Y 5e AA+/-- 【1.7-1.94】

【1.9】24五矿发展SCP002 0.49Y 5e AA+/-- 【1.7-1.9】

【1.93】24福州地铁SCP001 0.52Y 8e AAA/-- 【1.6-1.93】

2024/4/26信用发行结果

【3】24开滦MTN002(科创票据) 3+N 5e AAA/-- 【2.7-3.8】

【2.64】24太湖科技MTN002 3+1 5.8e AA/-- 【2.3-3.3】

【2.65】24武水务MTN002 5Y 15e AA+/-- 【2.4-2.7】

【2.35】24南京地铁MTN004 3Y 10e AAA/-- 【1.8-2.8】

【3】24振业集团MTN001 3Y 5e AA/AA 【3-4.2】

【2.7】24中原环保MTN002(科创票据) 3+N 5e AA+/AA+ 【2.5-3.5】

【2.8】24靖江城投PPN002 3Y 1.4e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.78】24中国物流MTN002 10Y 10e AAA/AAA 【2.4-3.1】

【2.65】24今世缘MTN001 3Y 1.7e AA+/-- 【2.5-3.5】

【3.15】24宁夏农垦MTN002 3Y 1e AA+/-- 【2.8-3.8】

【2.7】24高淳经开MTN004 3Y 3.5e AA/-- 【2.4-3.4】

【2.63】24桐乡国投MTN002B 5Y 5.8e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.85】24淮安国联PPN002 5Y 8.9e AAA/-- 【2.5-3.5】

【2.65】24大横琴MTN006 3+N 10e AAA/-- 【2.3-3.3】

【2.98】24云建投MTN009 2.01Y 10e AAA/-- 【2.25-3.45】

【3.37】24云铁投PPN001 3Y 5.5e AA+/-- 【3-4】

【2.52】24川投能源MTN002 5Y 8e AAA/-- 【2-3】

【2.49】24甬交投集MTN001 3+N 10e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.4】24华阳新材MTN007 3Y 10e AAA/-- 【2-2.4】

【2.74】24东龙控股MTN001 3+2 5.5e AA+/-- 【2.2-3.2】

【2.54】24苏新国资MTN004 3+N 4e AA+/-- 【2.2-3.2】

【3.28】24华发集团MTN009 5Y 10e AAA/AAA 【2.8-3.3】

【2.99】24盐城国投PPN003 3Y 8e AA+/-- 【2.5-3】

【3.38】24运城城投MTN002 5Y 10e AA+/AA+ 【2.7-3.7】

【2.57】24京城建MTN002A 3+N 10e AAA/-- 【2-3】

【2.75】24京城建MTN002B 5+N 5e AAA/-- 【2.2-3.2】

【2.75】24德阳发展MTN001A 5Y 5.19e AA+/-- 【2.6-3.8】

【2.67】24越秀集团MTN003 10Y 5e AAA/-- 【2.5-2.67】

【2.75】24贵州高速MTN001 5Y 10e AAA/-- 【2.25-3.25】

【2.6】24淮安新城MTN006 3Y 3.9e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.23】24苏州交投MTN002(乡村振兴) 3Y 9e AAA/-- 【2.2-3】

【4.25】24河东建设PPN001 3+2 2.04e AA/-- 【3.5-5】

【2.64】24瘦西湖MTN003 5Y 1e AA+/-- 【2.3-3.3】

【2.48】24崇川国资MTN003 3Y 3.5e AA+/-- 【2-3.2】

【2.6】24徐州交通MTN001 5Y 14e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.85】24润企投资MTN001 3Y 12e AA/-- 【2.5-3.5】

【2.95】24京科技园MTN006 2Y 5e AA+/-- 【2.7-3.5】

【3.04】24科学广州MTN002B 3+N 7.5e AA+/AA+ 【2.5-3.5】

【2.79】24科学广州MTN002A 2+N 7.5e AA+/AA+ 【2.2-3.2】

【2.7】24韵达股份MTN001 2+1 5e AA+/-- 【2.7-3.2】

【4.08】24陕西建工MTN002 3Y 10e AAA/-- 【3.3-4.3】

【2.75】24董家口MTN002 3+2 3e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.44】24江苏港口MTN002 3Y 4e AAA/-- 【2.18-2.58】

【2.79】24武进高新PPN001 3Y 3.14e AA/-- 【2.3-3.3】

【2.57】24上海西岸PPN001 3Y 24e AAA/AAA 【2.2-2.68】

【2.52】24先正达MTN001A 5Y 15e AAA/AAA 【2.2-3.2】

【2.78】24先正达MTN001B 10Y 15e AAA/AAA 【2.4-3.4】

【2.58】24现代能源GN001 3+2 2.1e AA+/AA+ 【2.4-2.9】

【2.65】24兴化国投PPN001(资产担保) 1Y 8e AA+/-- 【2.4-2.7】

【2.5】24湖南城铁MTN001 3Y 10e AA+/-- 【2.2-2.9】

一级市场（4月29日发行） （一级组）

4月29日

今日簿记利率债

利率债853.55亿=国债280亿+政金债0亿+地方债573.55亿

国债

10:35-11:35

23附息国债23(续6) 280亿元 30年 3% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

11:30-12:10

24山西债07 27.98亿元 7年 荷兰式

24山西债09 46.86亿元 7年 荷兰式

16:00-16:40

24陕西债07 111.141亿元 10年 荷兰式

24陕西债06 26.26亿元 10年 荷兰式

专项政府债

11:30-12:10

(再融资专项债) 24山西债11 28.54亿元 7年 荷兰式

(再融资专项债) 24山西债10 22.73亿元 7年 荷兰式

(政府专项债) 24山西债08 13亿元 20年 荷兰式

15:00-15:40

(棚改造专项债) 24江西债14 19.6343亿元 5年 荷兰式

(棚改造专项债) 24江西债15 13.1996亿元 7年 荷兰式

(补短板专项债) 24江西债20 0.5372亿元 10年 荷兰式

(补短板专项债) 24江西债16 17.3581亿元 15年 荷兰式

(补短板专项债) 24江西债17 10.5182亿元 20年 荷兰式

(收费公路专项债) 24江西债19 50亿元 20年 荷兰式 提前偿还

(补短板专项债) 24江西债18 142.4424亿元 30年 荷兰式

16:00-16:40

(再融资专项债) 24陕西债08 43.3519亿元 10年 荷兰式

明日短融发行信息

无

明日中票发行信息

24六合经开MTN002 1.5Y 2.7e --/AA 【2.20-3.20】

24温州交通MTN002 2Y+2NY 10e --/AA+ 【2.00-3.00】

24淮安开发MTN009 1Y+1Y 3e --/AA+ 【2.20-3.20】

24巩义新城MTN001 3Y 4.8e --/AA+ 【2.80-3.80】

24兴盛建设MTN002 3Y 2e --/AA 【2.50-3.50】

24张家经投MTN001 3Y 10e --/AA 【2.60-4.00】

24闽投MTN003 3Y 10e --/AAA 【】

24靖江城投MTN004 3Y 2.2e --/AA 【】

24深圳特发MTN003 3Y 10e --/AAA 【】

24通汇投资MTN002 3Y 2.6e AA+/AA+ 【2.40-3.00】

24巴中发展MTN002 3Y 0.69e --/AA+ 【3.60-4.60】

24贵州能源MTN001 3Y 10e --/AAA 【】

24辽宁方大MTN001 3Y 30e AA+/AA+ 【5.00-6.00】

24豫航空港MTN008 3Y 15e --/AAA 【】

24中电投MTN003 5Y+5NY 11e AAA/AAA 【2.20-3.00】

4月29日

今日簿记ABS

华泰-新华发电可再生能源电价附加补助1期碳中和绿色资产支持专项计划(可续发型)第一期资产支持证券

主承：华泰证券(上海)资产管理有限公司

时间：

新华1优1 6.68亿元 0.5年 2024/10/25 AAA

湖州飞英融租第七期资产支持专项计划资产支持证券

主承：东方证券/兴业证券

时间：

飞英7A1 2.3亿元 0.9年 2025/03/26 AAA

飞英7A2 3.55亿元 2.2年 2026/06/26 AAA

飞英7B 0.7亿元 2.9年 2027/03/26 AA+

飞英7C 0.95亿元 3.2年 2027/06/26 - 中证鹏元 

24招联消费金融债04  合计发行26亿元 3Y -/- 无担保 招商银行,兴业银行,招商证券,中金公司,中国银行,中信证券,中信建投证券,国泰君安,华泰证券 

24常山农商行二级资本债  1.5亿元 5Y+5Y A/A+ 无担保 国信证券 

24江南农商行二级资本债01 09:00-18:00 30亿元 5Y+5Y AA+/AAA 无担保 中信证券,兴业银行,浙商银行,国开证券 2.4-3

24方程01-小公募 中建方程 4月29日 10亿元 (未设基础规模) 3Y -/- 无担保 中邮证券 2.3-3.3 上交所 

新疆维吾尔自治区哈密市国有资产投资经营有限公司2024年面向专业投资者非公开发行一带一路公司债券(第一期) 4月29日 3亿元 3Y 2.8%-3.5% -/- 无担保 国金证券 上交所

宁波前湾发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 4月29日 4.4亿元 5Y 2.3%-3.5% /AA+ 无担保 浙商证券,海通证券 上交所

菏泽市铁路投资发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行乡村振兴公司债券(第一期) 4月29日 10亿元 3Y+2Y 3.00%--4.00% -/AA+ 无担保 中泰证券 上交所

今日线下存款价格日内提价积极，交投较好，机构、非银均有存出，1M及以内成交较多。

今天短利率交投一般，收益涨跌互现。1Y以上期限交投活跃，受地产传闻影响，收益大幅上行。

今日地方债交投清淡，收益整体延续上行，发达地区成交稍多。

今日NCD交投活跃度较高，全天情绪延续较弱，收益率明显上行。具体来看，5月到期1.90；6月到期1.91；9月到期1.98；12月到期2.04；明年3月到期2.12；明年4月到期2.11；

银行间短债市场今日情绪非常弱，交投清淡，下午开始收益显著上行，其中二季度到期品种成交基本围绕估值，其他稍长期限品种成交基本围绕估值加点5bp上下。AAA二季度到期品种成在2.0附近，3季度在2.0-2.10。

今天中票日间交投情绪较差，收益继续再度上行，成交估值加点，午后更是+7左右成交。

今日公司债企业债交投一般，收益继续上行，成交在估值加点3到5bp。

银华基金固收交易部：

资金组：郜子健、王皓然、高洁、王忻怡、马梓涵、涂仪寰、赵璇

一级组：宋达、洪磊、王智飞

线下组：于茜、耿丹庭、杨扬雪

二级组：郝斌、李依依、冯骏、杨旭、武毓捷、李恺天、张鲲翼

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