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导读：本系列研究旨在为个人和家庭基金理财优选标的。分别从基金分类、投资风格、历史业绩、历任经理、回撤测试、择时能力、择股能力、绩效评估等方面进行研究作出评级，并于文末提供投资配置建议。关注评级为“A”级别及以上的基金作为实现个人和家庭投资理财目标的优选标的。（当前版本：8.8）
本文提纲：
①图文透析研究
②基金评分评级
③综合评述建议，是否入围宏赫优选基金。
01
图文透析
1
基金出镜：
注：成立日期最早取数据日为14-11-28日（沪港深系列规模指数启用日期）；对标指数：覆盖沪港深三地基金业绩对标指数为沪港深500指数，只投资A股的基金业绩对标沪深300指数，下同。
截止本文研究日，该基金成立以来5.2年，年化回报率16.31%；同期指数（沪港深500指数，下同）年化回报率为 1.96%。
近五年年化回报率 16.59%，同期指数年化回报率 -1.18%。
现任经理上任以来5.2年，业绩同上。
a.基金季度规模趋势图:
2024年1季度规模 12.0亿，比上季度增幅：-16%，近三年平均规模18.5亿。
契约规定股票仓位【0-95%】
港股通≤股票资产的50%
宏赫统计近七年历史仓位:
股票仓位范围：81-92%；股票平均仓位：86%；债券仓位范围：0-4%
2
成立以来年度收益一览
基金整年度收益PK指数图表
[注]：三年复利*值为截止到当年度末时点近三个整年度时段的年化收益率
自2020以来至今4.31年时间，该基金平均股票仓位为86%，债券仓位0.4%；实现年均复利收益率为 13.86%，同期指数为 -5.02%。
历经4个整年度评测战胜指数3年，胜率【75%】;
今年以来收益率 -12.12%，暂时大幅落后指数的 1.21%。
3
历任基金经理业绩宏赫评级
a. 历任基金经理业绩一览
该基金成立以来，历任1位经理。
自该基金成立以来一直由王睿经理管理，5.2年实现年化收益率16.31%，同期沪港深500指数1.96%；宏赫业绩评级【A】
b.现任经理简介
王睿先生，研究生、硕士，具有基金从业资格。
2007年9月至2008年4月期间于上海甫瀚咨询管理有限公司担任咨询师，负责财务战略咨询工作；
2008年4月至2009年10月期间于美国国际集团(AIG)投资部担任研究员；
2009年10月加入信诚基金管理有限公司，曾担任专户投资经理，
现任信诚基金研究副总监职务，信诚优胜精选股票型证券投资基金基金经理。
……
王睿经理数据（iFinD）：
从业年限：8年361天
学历：硕士
在任管理基金数：8只
在任管理基金规模：77亿。
平均换手率：165%
调研次数：106次
最大回撤：49.50%
金牛奖：0座；明星基金奖：0座；英华奖：2座
c.现任经理同时在任管理股票类主基金一览
注：列表展示现任经理同时在任管理的主动型管理初始基金（一般基金名称后面显示A）；从另一维度评测该基金经理的管理能力。
4
基金净值回撤压力测试
近十年最大回撤率为：---%，近五年最大回撤率为：48.56%。
宏赫臻财选取了沪港深历史上的几次典型的市场系统性风险释放的时间段，看看该基金所经历大跌时净值的下跌程度。
沪港深500指数启用以来市场下跌期间该基金的回撤考验表
市场短期&长期回撤测试
综合回撤得分【3.56】分。（5分以上表示有较强控制回撤能力）
只是在长期时段2有较大超额收益，其他测试时段表现均不佳。
均衡市基金阿尔法收益测试
我们取一段指数窄幅震荡或有上有下、最终涨幅在±2%内的时段来测试基金。看看该基金在指数“横盘”期间是否能够为投资者带来超越指数的正收益。
该基金在三段平衡市况里表现不佳。
5
基金经理择时能力分析
a. 近七年基金仓位变化&指数走势图
注：上图为近七年该基金仓位（柱线）与指数（折线）对比。成立建仓期后果一直维持高仓位运作，没有择时。
b. 仓位集中度趋势图（持股个数&前十仓）
左轴：红色折线为持股个数半年度走势，红线虚线为持股个数集中线，虚线以下表示持股个数集中，虚线以上表示趋于分散。
右轴：蓝色折线表示前十仓的持股占投资比例，蓝色虚线表示前十仓的集中度线，虚线往下表示前十仓愈加集中，虚线以上表示前十仓趋于分散。
现任经理管理的20个可考量度期间，平均股票仓位86%；前十仓占投资比均值44%；持股个数均值为70只（最高达168只）。
该经理整体持股个数随行情上行增多，最高2021年末达168只，随行情下行持股个数减少。2023年末为56只。
6
现任经理择股能力分析
考察1：特殊行情年度该基金持股明细（见定制版）
考察2：该基金近2-3年持股明细
近2-3年本基金持股明细表
时任经理：王睿
注：左下角黑色个位数字为本季度十大重仓股相比上季度调换个数，比如数字“3”表示本季度相比上季度十大重仓股有3个成员更换。
近9个季度，本基金平均每季换股【3.2】只
频度：十大重仓股换股频度：【中】
近四季持股特点：涉及五大行业组，15个子行业。聚焦投资信息技术行业组内的电子元件子行业公司。
近四季择股之高价值企业基因：【中+】
近四季择股之价值成长偏好：【价值】
02
基金综合评分评级
7
宏赫公募基金评分评级及全景图
宏赫臻财公募基金评分涉及下面五项评分内容，其中1、2项为纯定量分析评分；其他项为定量+定性分析综合得分。打分标准涉及所属公司、历史业绩、现任经理、契约配置、风险调控、前景展望等内容，本基金具体五项得分如下：
……
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